Động lực tăng trưởng lợi nhuận ngân hàng 2026

Tăng trưởng tín dụng được kỳ vọng sẽ tiếp tục mở rộng trong năm 2026. Ảnh minh họa.

Tín dụng tiếp tục tăng tốc

Trong khi hầu hết các bên đang lo lắng về diễn biến lãi suất, định hướng thị trường trong năm sau sẽ bổ trợ đáng kể cho các nhà băng. Theo đó, Quốc hội đặt mục tiêu tăng trưởng 10% trong năm 2026, mở cơ hội tăng trưởng tín dụng.

Theo số liệu từ Ngân hàng Nhà nước, tính đến ngày 30-10-2025, dư nợ tín dụng toàn hệ thống tăng khoảng 15% so với cuối năm 2024. Dự kiến mức tăng năm nay là khoảng 18-20%, đi cùng đó là tăng trưởng GDP của năm dự kiến đạt từ 8-8,5%.

Một yếu tố khác về mặt chính sách đáng chú ý là việc lộ trình gỡ bỏ hạn mức tăng trưởng tín dụng. Năm nay, cơ quan quản lý đã giao chỉ tiêu ngay từ đầu năm 2025 áp dụng cho các ngân hàng thương mại, gỡ bỏ chỉ tiêu cho nhóm các ngân hàng nước ngoài.

Hầu hết các chuyên gia đánh giá bước đi này là động thái tích cực về mặt quản lý hành chính, nhưng vẫn cần lưu ý cân nhắc cả rủi ro. Vì việc này còn liên quan đến các tỷ lệ an toàn của hệ thống.

Trên thực tế, việc gỡ bỏ hạn mức sẽ giúp các ngân hàng chủ động xây dựng kế hoạch tăng trưởng tín dụng cả năm, nhưng chính nhà băng đối diện khả năng cân đối nguồn vốn của mình kỹ càng hơn, và phụ thuộc nhiều vào mức độ rủi ro của từng bên.

Nói về chính sách này, đại diện Techcombank chia sẻ tại cuộc họp với nhà đầu tư hồi cuối tháng 10, dù có gỡ bỏ hạn mức, ngân hàng cũng không kỳ vọng sẽ tăng trưởng tín dụng ngay lập tức. Kỳ vọng năm nay tăng trưởng trong khoảng 22-25%.

Đánh giá về nhu cầu thị trường, ông Phạm Hồng Hải, Tổng giám đốc Ngân hàng OCB nhìn nhận hiện nhiều doanh nghiệp tự tin đưa ra kế hoạch phát triển, mở rộng kinh doanh. Tuy nhiên, dù tín dụng tăng trưởng cao nhưng số lượng doanh nghiệp “chất lượng” không nhiều, nên các ngân hàng sẽ phải cạnh tranh khốc liệt. Mặt khác, nhu cầu lớn nhưng bài toán hiện nay là bản thân các ngân hàng làm sao có đủ thanh khoản để hỗ trợ.

Còn ở góc độ bán lẻ, khảo sát Nghiên cứu tâm lý người tiêu dùng ASEAN của Ngân hàng UOB (Singapore) mới đây, cho thấy hơn 8 trong 10 người tham gia khảo sát tại Việt Nam bày tỏ sự lạc quan về tình hình kinh tế chung. Báo cáo cho rằng niềm tin vào môi trường kinh tế vĩ mô đã chuyển hóa thành sự lạc quan về tài chính cá nhân của người tiêu dùng Việt Nam, với hơn 70% người tham gia khảo sát kỳ vọng tình hình tài chính của họ sẽ cải thiện trong năm 2026.

Chia sẻ bên lề sự kiện công bố báo cáo, bà Thiều Thị Nhật Lệ, Tổng Giám đốc Công ty quản lý quỹ UOBAM Việt Nam, nói thêm rằng các số liệu thống kê của Việt Nam mới nhất cũng cho thấy hoạt động bán lẻ vẫn diễn ra tích cực, đặc biệt từ du lịch, đóng góp lớn vào tiêu dùng nội địa. “Quan điểm của người tiêu dùng Việt Nam hiện nay là tích cực, khuynh hướng này sẽ tiếp tục tốt trong năm 2026”, bà Lệ nói.

Kỳ vọng mới ở thị trường vốn

Một câu chuyện lớn khác là sự đi lên của thị trường vốn, được các chuyên gia nhắc nhiều trong vai trò bổ sung cho thị trường tín dụng ngân hàng. Trong năm sau, thị trường chứng khoán chính thức được FTSE Russell nâng hạng, kỳ vọng đón dòng vốn mới.

Trong khi các hoạt động mở rộng của doanh nghiệp cũng sẽ được thúc đẩy nhiều hơn, thị trường chứng khoán đi lên cũng là cơ hội cho các dịch vụ liên quan đến nhà đầu tư như quản lý tài sản, đã được các nhà băng đẩy mạnh từ giữa năm nay.

Trong năm sau, thị trường cũng kỳ vọng đưa vào vận hành những dịch vụ mới chưa có tiền lệ, chẳng hạn như sàn giao dịch vàng quốc gia, sàn tài sản số. Những dịch vụ này mở đường cho một số ít ngân hàng quy mô lớn tham gia tìm cơ hội mở rộng cơ sở khách hàng.

Theo ông Quản Trọng Thành, Giám đốc Khối Phân tích, Công ty chứng khoán Maybank, dự kiến đà tăng trưởng lợi nhuận ngành ngân hàng sẽ chậm lại trong quí 4. Dự báo năm nay tăng trưởng khoảng 15% và năm sau sẽ lên mức 19%, được thúc đẩy bởi tăng trưởng tín dụng ổn định, NIM được củng cố và tỷ lệ trích lập dự phòng được duy trì.

Tuy nhiên, một trong những điểm rủi ro được nhắc đến là chất lượng của thu nhập. Theo đó, trừ một vài ngân hàng, phần lớn chất lượng thu nhập chưa trở lại “vùng an toàn”, từ góc nhìn chất lượng tăng trưởng tín dụng và việc giảm trích lập dự phòng trong quí 3, so với tình hình chất lượng tài sản.

Thực tế, nhiều tổ chức đã cảnh báo tốc độ tăng trưởng tín dụng nhanh sẽ làm gia tăng rủi ro hệ thống. Các ngân hàng đối diện thách thức cân bằng con số tăng trưởng ngắn hạn với các tỷ lệ an toàn trong trung và dài hạn.

Vì vậy việc phát triển thị trường vốn cũng góp phần cân bằng lại dòng tiền và giảm rủi ro thị trường nói chung, nhưng đồng thời các ngân hàng cũng sẽ được hưởng lợi từ những hoạt động đi theo, bao gồm cả việc tăng vốn để nâng cao lớp đệm dự phòng.

Dũng Nguyễn