Lãi suất tiết kiệm giảm và bài toán cân bằng tỷ giá - lãi suất

Lãi suất tiết kiệm "quay xe" giảm

Cụ thể, KienLongBank áp dụng biểu lãi suất tiết kiệm mới kể từ ngày 26/2. Theo biểu lãi suất mới chỉ còn 5,7% cho các kỳ hạn từ 12 tháng. Trước đó, ngân hàng này áp dụng mức lãi suất 6,1%/năm cho kỳ hạn 12-24 tháng.

Eximbank cũng giảm lãi suất tiết kiệm kể từ ngày 26/2, với mức lãi suất cao nhất chỉ còn 5,8%/năm đối với kỳ hạn 24 tháng, lãnh lãi cuối kỳ so với mức cao nhất 6,2-6,5%/năm áp dụng với các kỳ hạn dài từ 15-34 tháng trước đó.

MSB lãi suất tiết kiệm cao nhất chỉ còn 5,6%/năm áp dụng cho các kỳ hạn từ 12 tháng trở lên, lãnh lãi cuối kỳ.

Ngân hàng đồng loạt giảm lãi suất tiết kiệm ở kỳ hạn dài.

Còn tại BVBank, theo biểu lãi suất huy động mới nhất áp dụng từ ngày 25/2, lãi suất huy động cũng giảm mạnh. Kỳ hạn 12 tháng lãi suất từ 6,05%/năm xuống còn 5,8%/năm, kỳ hạn 15 tháng từ 6,25%/năm còn 5,9%/năm. Kỳ hạn 18 tháng lãi suất từ 6,35%/năm xuống 6%/năm, kỳ hạn 24 tháng từ 6,45% xuống 6,05%/năm.

Đáng chú ý, BVBank giảm mạnh lãi suất các kỳ hạn từ 6 tháng trở lên với mức điều chỉnh 0,1 - 0,35%/năm, tuy nhiên, BVBank vẫn nằm trong nhóm ngân hàng có lãi suất huy động cao hàng đầu hệ thống.

Đối với khối ngân hàng thương mại có vốn nhà nước hiện Vietcombank cũng điều chỉnh giảm lãi suất, cho dù mặt bằng lãi suất tại khối ngân hàng này vốn dĩ đã thấp nhất trên thị trường lâu nay. Cụ thể, lãi suất huy động kỳ hạn dài 36 tháng tại Vietcombank đã trở về mức 4,7%/năm, giảm 0,1%. Đây cũng là mức lãi suất áp dụng chung cho các kỳ hạn từ 24 đến 60 tháng.

Trên thị trường, hiện một số ngân hàng niêm yết lãi suất đặc biệt 7-9%/năm, nhưng khoản tiền gửi giá trị lên đến hàng trăm tỷ đồng. Cụ thể, tại ACB, lãi suất cao nhất là 4,5%/năm, trường hợp gửi 13 tháng với số tiền gửi trên 200 tỷ đồng thì lãi suất là 6%/năm. Trong khi đó, PVcomBank hiện là ngân hàng có lãi suất tiết kiệm cao nhất, lên tới 9%/năm cho kỳ hạn từ 12-13 tháng. Tuy nhiên, để hưởng mức lãi suất này, khách hàng cần duy trì số dư tối thiểu 2.000 tỷ đồng.

HDBank cũng áp dụng mức lãi suất cạnh tranh, với 8,1%/năm cho kỳ hạn 13 tháng và 7,7%/năm cho kỳ hạn 12 tháng. Điều kiện để tham gia chương trình này là khách hàng phải duy trì số dư tối thiểu 500 tỷ đồng. Với kỳ hạn 18 tháng, ngân hàng này áp dụng mức lãi suất 6%, phù hợp với khách hàng có nhu cầu gửi dài hạn.

Làn sóng cắt giảm lãi suất tại các ngân hàng là do Thủ tướng Chính phủ vừa ký Công điện số 19 ngày 24/2/2025 gửi Thống đốc Ngân hàng Nhà nước về việc tăng cường thực hiện các giải pháp giảm lãi suất. Thủ tướng Chính phủ yêu cầu Ngân hàng Nhà nước thực hiện ngay việc thanh tra, kiểm tra các ngân hàng thương mại điều chỉnh tăng lãi suất huy động trong thời gian qua và việc công bố, thực hiện lãi suất huy động, cho vay của các tổ chức tín dụng, bảo đảm tuân thủ đúng quy định pháp luật và chỉ đạo của Chính phủ, Thủ tướng Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước.

Chiều 25/2, Ngân hàng Nhà nước đã tổ chức cuộc họp trực tuyến về thực hiện các giải pháp ổn định mặt bằng lãi suất tiền gửi; tiết giảm chi phí hoạt động, tăng cường ứng dụng công nghệ thông tin, đơn giản hóa thủ tục hành chính, sẵn sàng chia sẻ một phần lợi nhuận để giảm lãi suất cho vay nhằm hỗ trợ người dân, doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn tín dụng ngân hàng, thúc đẩy phát triển sản xuất kinh doanh.

Phó thống đốc Phạm Thanh Hà cho hay, thời gian qua, Ngân hàng Nhà nước đã chỉ đạo các tổ chức triển khai đồng bộ các giải pháp để ổn định lãi suất tiền gửi, yếu tố quan trọng tác động tới lãi suất cho vay. Song cũng còn một số ngân hàng thương mại tăng lãi suất tiền gửi, có thể ảnh hưởng đến khả năng tăng lãi suất cho vay. Do đó, việc tiếp tục triển khai quyết liệt các biện pháp giảm lãi suất cho vay là rất quan trọng.

Cân bằng giữa tỷ giá và lãi suất

Giới phân tích tài chính cho rằng, với dữ liệu vĩ mô hiện nay, áp lực lạm phát chưa phải là thách thức lớn của nền kinh tế trong năm nay. Tác động lớn nhất lên nền kinh tế hiện nay là câu chuyện cân bằng giữa tỷ giá và lãi suất. Trong khi đó, chính sách tiền tệ luôn là bài toán đánh đổi giữa các mục tiêu kinh tế vĩ mô. Việc duy trì lãi suất thấp nhằm hỗ trợ tăng trưởng kinh tế đồng nghĩa với việc chấp nhận rủi ro tỷ giá và dòng vốn rút ra khỏi thị trường. Khi tỷ giá tăng cao, áp lực lạm phát nhập khẩu cũng gia tăng, tạo ra tác động lan tỏa đến toàn bộ nền kinh tế. Dư địa để tiếp tục sử dụng chính sách tiền tệ như một công cụ hỗ trợ tăng trưởng hiện nay là rất hạn chế.

Thực tế, Việt Nam đã duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng khá lâu, ở một nền lãi suất thấp, lạm phát cũng sẵn sàng ở mức 3,7- 4%, nênkhông có nhiều dư địa để hạ lãi suất nữa. Theo các chuyên gia tài chính, năm 2025 cần tập trung vào chính sách tài khóa. Standard Chartered cũng cho rằng, Chính phủ đang tập trung thúc đẩy tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ hơn, điều này có thể giúp duy trì lãi suất thấp trong ngắn hạn. Tuy nhiên, ngân hàng này dự báo, lãi suất sẽ dần trở lại mức bình thường vào quý II/2025.

Lạm phát, chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và diễn biến của VND sẽ đóng vai trò quan trọng, trong đó các quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước sẽ là yếu tố then chốt để duy trì ổn định kinh tế và tăng trưởng trong năm 2025. Để đảm bảo tăng trưởng bền vững, Việt Nam cần đa dạng hóa nền kinh tế, tăng cường khả năng ứng phó với thiên tai. MSB cũng không kỳ vọng sẽ có bất kỳ đợt cắt giảm lãi suất chính sách nào trong năm 2025. Sự phục hồi của hoạt động sản xuất và việc đẩy mạnh giải ngân vốn đầu tư công năm 2025 được kỳ vọng sẽ là yếu tố quan trọng giúp thúc đẩy tăng trưởng tín dụng, qua đó sẽ gia tăng áp lực lên lãi suất đầu vào khiến lãi vay khó giảm.

Theo nhận định của PSG - TS. Nguyễn Hữu Huân, Đại học kinh tế TP.HCM, việc Thủ tướng Chính phủ có chỉ đạo liên quan đến việc ổn định mặt bằng lãi suất cho thấy rõ thông điệp ưu tiên cho tăng trưởng kinh tế năm nay. Song theo ông Huân, nếu quá ưu tiên cho tăng trưởng có thể gây áp lực lên tỷ giá. Sở dĩ mặt bằng lãi suất tiết kiệm tăng trong thời gian sau Tết, một phần do áp lực tỷ giá tăng cao, nên Ngân hàng Nhà nước có động thái hút ròng trên kênh thị trường mở (OMO), tạo áp lực lên thanh khoản của các ngân hàng.

Thêm vào đó, nhu cầu vay vốn của doanh nghiệp cũng tăng ngay trong những tháng đầu năm, buộc các ngân hàng đẩy mạnh các giải pháp huy động vốn để cho vay. Ngân hàng Nhà nước cho biết, tính đến ngày 3/2, dư nợ tín dụng toàn hệ thống đạt 15,65 triệu tỷ đồng, tăng 0,19% so với năm 2024, cao hơn so với cùng kỳ năm 2024 (giảm 0,6%). Năm 2024, quy mô tín dụng nền kinh tế đạt trên 15,6 triệu tỷ đồng, tăng 15,08% so với cuối năm 2023 (cùng kỳ năm 2023 tăng 13,64% so với cuối năm 2022; cuối năm 2023 tăng 13,78% so với cuối năm 2022). Trong đó, các ngân hàng thương mại có vai trò to lớn trong việc cấp tín dụng đối với nền kinh tế, chiếm khoảng 92,6% tỷ trọng dư nợ tín dụng toàn hệ thống.

Để hỗ trợ mục tiêu tăng trưởng kinh tế cao, Ngân hàng Nhà nước định hướng tăng trưởng tín dụng năm nay ở mức 16%, tương đương với khoảng 2,5 triệu tỷ đồng sẽ được bơm ra nền kinh tế. Đây là con số rất lớn, đòi hỏi các ngân hàng phải huy động được lượng vốn tương ứng để cho vay và các dự báo đưa ra, khả năng mặt bằng lãi suất huy động sẽ đi ngang hoặc tăng nhẹ năm nay.

Vân Linh