Rủi ro ngắn hạn đang giảm dần, dòng tiền chờ cơ hội bắt đáy

VN-Index vừa trải qua một tuần giao dịch nhiều biến động và đánh dấu tuần thứ 3 liên tiếp giảm điểm. Kết tuần, VN- Index giảm 43,53 điểm (-2,59%) so với tuần trước, về mức 1.639,65 điểm. VN30 giảm mạnh hơn với mức giảm 3,05% về 1.885,36 điểm.

Độ rộng thị trường phân hóa mạnh. Áp lực bán diễn ra mạnh ở những nhóm cổ phiếu đã có giai đoạn tăng giá tốt như bất động sản, chứng khoán, ngân hàng,… trong khi vẫn có sự tích cực ở nhóm viễn thông, công nghệ, hóa chất… Đồng thời, dòng tiền cũng đã có sự tham gia chủ động hơn vào nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ trong khi bán ra đáng kể ở nhóm vốn hóa lớn.

Diễn biến của VN-Index.

Thanh khoản trên thị trường chưa hồi phục, khối lượng giao dịch trên HoSE giảm 26% so với tuần trước. Khối ngoại bán ròng tuần thứ 15 liên tiếp tuy nhiên quy mô đã giảm bớt với giá trị bán ròng -2.722 tỷ đồng trên HoSE trong tuần qua.

Trong giai đoạn thị trường vẫn đang còn giằng co, các công ty chứng khoánđã đưa ra nhận định về triển vọng thị trường tuần tới.

VCBS: Thị trường cần thêm thời gian để hấp thụ lực cung

VN-Index kết thúc phiên giao dịch cuối tuần với nến đỏ, cùng với thanh khoản có phần tăng nhẹ cho thấy phe bán vẫn đang áp đảo trên thị trường.

Trên khung đồ thị ngày, chỉ báo MACD và RSI đang tiếp tục hướng xuống do đó xu hướng giảm chưa có tín hiệu đảo chiều dù chỉ số đã lùi về gần hỗ trợ ngắn hạn quanh vùng đáy cũ gần nhất, tương đương mức 1.630 điểm. Bên cạnh đó, chỉ báo ADX duy trì dưới ngưỡng 25, trong khi đường -DI duy trì trên ngưỡng này phần nào củng cố cho nhận định nêu trên.

Trên khung đồ thị giờ, chỉ báo MACD và RSI đang tiếp tục hướng xuống do đó khả năng cao thị trường sẽ tiếp tục điều chỉnh trong phiên giao dịch tiếp theo. Chỉ số chung được kỳ vọng sẽ có hồi phục kỹ thuật trong phiên quanh mốc 1.630 trùng với biên dưới của dải Bollinger Band.

Áp lực bán cho thấy tâm lý thận trọng đang chiếm ưu thế, đồng thời thị trường có thể cần thêm thời gian để hấp thụ lực cung hiện tại. Trong bối cảnh thị trường biến động mạnh, VCBS khuyến nghị nhà đầu tư ưu tiên quản trị rủi ro, cụ thể là tiếp tục theo dõi sát diễn biến thị trường để có phản ứng kịp thời, đồng thời rà soát danh mục và kiên quyết cơ cấu lại, đặc biệt đối với các vị thế đã chạm ngưỡng cắt lỗ. Việc bảo toàn sức mua và duy trì tâm lý ổn định trong bối cảnh như hiện tại sẽ giúp nhà đầu tư tận dụng tốt hơn những nhịp hồi phục của thị trường để cơ cấu lại danh mục cũng như tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn.

TPS: Chỉ số có khả năng kiểm định lại vùng 1.620 điểm

Trong phiên giao dịch ngày 31/10/2025, dưới áp lực giảm giá của nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn, chỉ số VN-Index đã ghi nhận phiên điều chỉnh, tâm lý thận trọng vẫn đang chi phối. Theo đó, VN-Index có khả năng kiểm định lại vùng 1.620 điểm. Đáng chú ý, vùng 1.600 - 1.620 điểm đã nhiều lần ghi nhận dòng tiền bắt đáy mạnh kể từ tháng 8/2025 đến nay, cho thấy mặt bằng định giá hiện tại đang được phần lớn nhà đầu tư chấp nhận. Vùng giá này vì vậy có thể trở thành lớp đệm quan trọng, củng cố cho xu hướng tăng trung - dài hạn của thị trường trong giai đoạn tới.

HNX-Index phiên cuối tuần điều chỉnh nhẹ với thanh khoản cao hơn phiên trước, cho thấy rủi ro đang dần trở lại với chỉ số này, tuy nhiên vùng 265 điểm vẫn sẽ đóng vai trò hỗ trợ chính. Theo đó, nhà đầu tư có thể quan sát lực cầu tại vùng hỗ trợ này để có quyết định giao dịch phù hợp.

Yuanta Việt Nam: Rủi ro ngắn hạn đang giảm dần

Yuanta cho rằng thị trường có thể sẽ tiếp tục đà giảm trong phiên đầu tuần nhưng chỉ số VN-Index có thể đảo chiều khi chạm mức hỗ trợ 1.620 điểm. Đồng thời, chỉ báo tâm lý ngắn hạn vẫn ở trong vùng lạc quan cho thấy chỉ số VN-Index chịu ảnh hưởng tiêu cực phần lớn đến từ nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn.

Ngoài ra, theo quan sát, nhiều cổ phiếu đã thoát khỏi vùng quá bán và đang trong giai đoạn hồi phục kỹ thuật, đặc biệt cơ hội mua mới cũng đang gia tăng dần cho nên Yuanta đánh giá rủi ro ngắn hạn vẫn đang giảm dần.

Xu hướng ngắn hạn của thị trường chung vẫn duy trì ở mức giảm. Do đó, về chiến lược ngắn hạn (dưới 1 tháng), Yuanta khuyến nghị các nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu thấp 20-40% danh mục và vẫn có thể xem xét mua mới với tỷ trọng thấp.

Tuy nhiên, xu hướng trung hạn của thị trường chung vẫn duy trì ở mức tăng. Đồng thời, thị trường mới đang ở giai đoạn điều chỉnh kỹ thuật, trong đó chỉ VNMidcaps và VNSmallcaps đã giảm về các vùng hỗ trợ trung hạn cho nên các chỉ số này có thể sẽ xuất hiện nhịp hồi phục trong tuần giao dịch tới.

Ngoài ra, hệ thống chỉ báo xu hướng trung hạn của Yuanta đang cho thấy có 44% các cổ phiếu đang trong xu hướng tăng cho thấy thị trường đang trong giai đoạn tích lũy và phân hóa. Do đó, khuyến nghị các nhà đầu tư vẫn nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao trong danh mục và hạn chế tăng thêm tỷ trọng cổ phiếu.

SHS: Hướng đến các mã có nền tảng cơ bản tốt

VN-Index kết thúc tháng 10/2025 ở mức 1.639,65 điểm, giảm -1,33% so với tháng 9. Chỉ số VN-Index tích lũy trong biên độ hẹp trên vùng hỗ trợ quanh 1.620 điểm, giá thấp nhất tháng 9/2025 và kháng cự 1.700 điểm, tương ứng giá trung bình 20 phiên hiện nay và giá cao nhất tháng 9/2025. Thị trường phân hóa trong vùng giá này, lực cầu giá thấp gia tăng tốt. Áp lực cung giá cao vẫn gia tăng khi VN-Index hướng đến vùng kháng cự, nhất là đối với các mã đã có giai đoạn tăng mạnh.

Sau khi VN-Index tạo đỉnh ở vùng giá 1.800 điểm, kết thúc giai đoạn tăng trưởng mạnh kéo dài từ tháng 4/2025 đến nay, thị trường đã chuyển sang giai đoạn điều chỉnh, tích lũy trong biên độ hẹp và phân hóa: Rủi ro đối với các mã, nhóm đã có giai đoạn tăng mạnh, tương đồng với VN-Index; Cơ hội khi dòng tiền và xu hướng cải thiện với các mã, nhóm mã có giai đoạn điều chỉnh kéo dài, giá về vùng giá tháng 4-5/2025, kết quả kinh doanh tích cực.

Hiện tại thị trường đã kết thúc tháng 10, giai đoạn công bố kết quả kinh doanh. Nhà đầu tư cần duy trì tỉ trọng hợp lý. Mục tiêu đầu tư hướng tới các mã có nền tảng cơ bản tốt, đầu ngành trong các ngành chiến lược, tăng trưởng vượt trội của nền kinh tế.

Phong Bình