Tiền gửi không kỳ hạn giảm, vẫn kỳ vọng biên lãi thuần cải thiện

Tiền gửi không kỳ hạn trong quý III/2025 tại Ngân hàng MB tăng 27% so với cùng kỳ. Ảnh: Đức Thanh

Tỷ lệ CASA phân hóa mạnh

Tiền gửi khách hàng tại Ngân hàng MB đến hết quý III/2025 chạm mốc 788.000 tỷ đồng, tăng 10,3% so với năm 2024. Trong đó, CASA đạt 292.000 tỷ đồng, tăng 27% so với cùng kỳ, duy trì vị thế trong nhóm dẫn đầu thị trường và giúp MB giữ chi phí vốn ở mức cạnh tranh, tối ưu biên lợi nhuận.

CASA không chỉ phản ánh niềm tin của khách hàng đối với hệ sinh thái MB, mà còn là yếu tố then chốt giúp ngân hàng tối ưu chi phí vốn, đặc biệt trong giai đoạn mặt bằng lãi suất huy động tăng trở lại. Tuy nhiên, so với quý II/2025 (ở mức 36,94%), CASA quý III của MB đã giảm.

Tỷ lệ CASA của Ngân hàng ACB đạt 22,9% trong quý III/2025, tăng nhẹ so với mức 22,1% trong quý I và 22,6% trong quý II, nhờ chính sách huy động linh hoạt và chiến lược đa dạng hóa sản phẩm. Các sản phẩm dịch vụ mang tính tiên phong như “Ngôi nhà đầu tiên”, gói giải pháp tài chính chuyên biệt cho hộ kinh doanh, giải pháp thanh toán Flex, thẻ hội viên tích hợp thanh toán mang tên Lotusmiles Pay... đã giúp ACB mở rộng tệp khách hàng và củng cố niềm tin thương hiệu.

Nhờ đẩy mạnh số hóa, tỷ lệ CASA của Ngân hàng OCB luôn tăng trưởng qua mỗi quý. Cụ thể, ở mảng khách hàng cá nhân, CASA qua kênh số tăng 25% và doanh số tiền gửi tiết kiệm trực tuyến tăng 36% so với cùng kỳ năm 2024. Với mảng doanh nghiệp, CASA bình quân tăng 38%. Nhờ đó, tỷ lệ CASA tăng từ mức 14,9% cuối năm 2024 lên 16% cuối quý III/2025, góp phần tiết giảm chi phí vốn huy động.

Tỷ lệ CASA của các ngân hàng tiếp tục xu hướng giảm trong quý III/2025 do nhu cầu tín dụng doanh nghiệp và áp lực giảm lãi suất của Ngân hàng Nhà nước. Tuy nhiên, xu hướng này không đồng đều ở tất cả các ngân hàng, các nhà băng có lợi thế về hệ sinh thái khách hàng và chiến lược hiệu quả tiếp tục giữ vững hoặc tăng trưởng tỷ lệ CASA.

Giới phân tích tài chính cho rằng, tỷ lệ CASA sẽ tiếp tục phân hóa giữa các nhà băng, đặc biệt trong bối cảnh tín dụng doanh nghiệp vẫn đang là động lực tăng trưởng tín dụng chính của ngành. Các ngân hàng có lợi thế về mạng lưới, hệ sinh thái khách hàng và chiến lược khai thác dòng tiền hiệu quả tiếp tục nắm ưu thế trong cuộc đua CASA các năm tới.

NIM có cải thiện?

CASA lớn tạo lợi thế cạnh tranh về lãi suất nhờ cải thiện NIM. Đặc biệt, khi chi phí huy động ngoại tệ leo thang do áp lực tỷ giá, việc duy trì nguồn vốn rẻ từ CASA càng trở nên thiết yếu, tối ưu hóa cấu trúc chi phí của ngân hàng. Đồng thời, việc duy trì tỷ lệ CASA cao giúp nhà băng giảm phụ thuộc vào nguồn vốn có kỳ hạn thường đi kèm chi phí cao, qua đó hạ chi phí vốn và tăng dư địa giảm lãi suất cho vay trong bối cảnh chính sách tiền tệ được nới lỏng để hỗ trợ nền kinh tế, nhất là khi nhà điều hành đang hướng tới việc bỏ room tín dụng.

Với tỷ trọng CASA cao, MB có thể duy trì NIM ổn định và tạo dư địa linh hoạt trong việc định giá cho vay, đồng thời gia tăng khả năng sinh lời. Lũy kế 9 tháng đầu năm 2025, MB ghi nhận 48.165 tỷ đồng tổng thu nhập hoạt động, tăng 24% so với cùng kỳ. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh đạt 34.713 tỷ đồng, tăng 28%. Sau khi trừ chi phí dự phòng rủi ro (tăng 82%, lên 11.574 tỷ đồng), lợi nhuận trước thuế đạt 23.139 tỷ đồng, tăng 11,6% và hoàn thành 73% kế hoạch năm.

Với tốc độ tăng trưởng doanh thu cao, biên lợi nhuận cải thiện nhờ tiền gửi không kỳ hạn tăng, cùng chiến lược tăng trích lập dự phòng mang tính phòng thủ, MB tiếp tục khẳng định vị thế ngân hàng tư nhân có nền tảng tài chính lành mạnh, hiệu quả sinh lời ổn định và khả năng chống chịu rủi ro tốt.

Bước sang quý IV/2025, MB kỳ vọng duy trì đà tăng trưởng tích cực nhờ dư nợ tín dụng mở rộng ổn định, đặc biệt ở mảng bán lẻ và doanh nghiệp nhỏ và vừa - hai phân khúc có biên lợi nhuận cao và ít chịu ảnh hưởng từ biến động vĩ mô. Cùng với đó, CASA tiếp tục là “bộ đệm vàng” giúp ngân hàng giảm áp lực chi phí vốn trong giai đoạn lãi suất có thể nhích lên trở lại.

Tại OCB, nhờ tiếp tục đầu tư mạnh mẽ về công nghệ và nhân sự - những yếu tố giúp “sinh lời” dài hạn, cùng nền tảng vững chắc, năng lực tài chính ổn định, hoạt động kinh doanh cốt lõi tiếp tục tăng trưởng ổn định trong quý III/2025. “Điều này cho thấy, Ngân hàng đang hoạt động hiệu quả, tạo bước đệm phát triển bền vững cho OCB trong việc thực hiện các mục tiêu đã đề ra trong giai đoạn sắp tới”, ông Phạm Hồng Hải, Tổng giám đốc OCB cho biết.

NIM toàn hệ thống ngân hàng chịu sức ép giảm nhẹ trong quý III/2025 trước khi đi ngang. Trong khi đó, Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS) tin rằng, NIM đã chạm đáy, sẽ nhích lên nhờ chất lượng tài sản, dòng vốn đầu tư công.

Trước đó, trong quý II/2025, NIM toàn ngành giảm 0,14 điểm % so với quý trước và giảm 0,17 điểm so với cùng kỳ năm 2024. Diễn biến này phản ánh sức ép từ cả hai phía: lợi suất tài sản sinh lãi giảm 0,14 điểm % do nhiều ngân hàng ưu tiên mở rộng tín dụng, trong khi chi phí huy động tăng 0,09 điểm % so với cùng kỳ.

Triển vọng quý cuối năm 2025, áp lực lợi nhuận sẽ giảm bớt khi NIM và tín dụng dự báo ổn định hơn, mảng dịch vụ phục hồi sau thay đổi phương pháp hạch toán, còn nguồn thu bổ trợ từ chứng khoán, bảo hiểm sẽ duy trì vai trò hỗ trợ. Tuy vậy, nhiều ngân hàng vẫn cần củng cố thêm bộ đệm dự phòng để đảm bảo an toàn.

Vân Linh