Cổ phiếu cần quan tâm ngày 1/8

Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu REE

CTCK Bảo Việt (BVSC)

Mặc dù kết quả kinh doanh của CTCP Cơ điện lạnh (REE – sàn HOSE) ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng trong quý Ii/2025 và triển vọng cả năm tiếp tục tích cực, chúng tôi cho rằng những yếu tố hỗ trợ này phần lớn đã được phản ánh vào diễn biến giá cổ phiếu kể từ đầu năm đến nay.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị NEUTRAL cho REE, giá mục tiêu 69.800 đồng/CP theo báo cáo chiến lược nửa cuối năm 2025 của BVSC – giảm nhẹ so với trước đây chủ yếu do ảnh hưởng của việc chia cổ phiếu bằng cổ tức.

REE tiếp tục là cổ phiếu BVSC đánh giá cao nhờ vào danh mục đầu tư thủy điện/năng lượng tái tạo hoạt động hiệu quả, triển vọng tăng trưởng kết quả kinh doanh trong giai đoạn 5–10 năm tiếp theo được củng cố bởi sự bổ sung các dự án mới từ tất cả các mảng hoạt động, và vị thế tài chính mạnh.

Nhà đầu tư có thể cân nhắc tích lũy cổ phiếu REE tại các nhịp điều chỉnh sâu, nhằm tận dụng mức định giá hợp lý hơn so với tiềm năng tăng trưởng dài hạn của doanh nghiệp.

Khuyến nghị theo dõi dành cho cổ phiếu PNJ

CTCK DSC

Kết quả kinh doanh quý II/2025 của CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ – sàn HOSE) ghi nhận doanh thu đạt 7.582 tỷ đồng, giảm 20% so với cùng kỳ năm ngoái và thấp hơn so với kỳ vọng của chúng tôi. Lợi nhuận sau thuế ghi nhận 442 tỷ đồng, tăng nhẹ 3%.

Mức giá mục tiêu chúng tôi đưa ra cho PNJ là 90.100 đồng/CP (Upside 5% so với thị giá tại ngày báo cáo), dựa trên hai phương pháp DCF và P/E với P/E mục tiêu là 15,7 lần, tương đương với mức P/E trung vị 5 năm của PNJ.

Chúng tôi hạ mức giá mục tiêu ở kỳ báo cáo này do những khó khăn của PNJ vẫn hiện hữu như nhu cầu tiêu thụ còn yếu và thiếu nguồn nguyên liệu.

Khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu MWG

CTCK Phú Hưng (PHS)

Trong quý II/2025, CTCP Đầu tư Thế giới di động (MWG – sàn HOSE) ghi nhận doanh thu và lợi nhuận quý cao nhất trong lịch sử hoạt động. Cụ thể, doanh thu thuần đạt 37.620 tỷ đồng (tăng 4,1% so với quý trước, tăng 10,2% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 1.658 tỷ đồng (tăng 7,1% so với quý trước, tăng 41,4% so với cùng kỳ).

Kết thúc nửa đầu năm 2025, MWG ghi nhận doanh thu thuần tăng 12,4% so với cùng kỳ, đạt 73.755 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế tăng 54.4%, đạt 3,205 tỷ đồng, lần lượt hoàn thành 49%/66% kế hoạch doanh thu/lợi nhuận 2025 do công ty đặt ra và đạt 48%/63% so với dự phóng của chúng tôi.

Mức tăng trưởng trong nửa đầu năm 2025 đến từ tất cả các chuỗi: Doanh thu Thế giới di động/Điện máy xanh tăng lần lượt 22,6%/6,8% so với cùng kỳ, doanh thu bình quân cửa hàng mỗi tháng tăng lên mức 2,8/2,7 tỷ đồng (tăng 34,8%/tăng 33,5% so với cùng kỳ).

Doanh thu chuỗi Bách hóa xanh tăng 16% so với cùng kỳ, tuy nhiên, việc mở rộng cửa hàng quá nhanh và tập trung tại miền Trung đang tạm thời tạo áp lực lên hiệu quả vận hành chung của Bách hóa xanh, doanh thu/cửa hàng/tháng đạt 1.,7 tỷ đồng (giảm 4,4% so với tháng trước, giảm 19,9% so với cùng kỳ).

Giá cổ phiếu MWG đã tăng 15% trong quý II vừa qua nhờ kỳ vọng kết quả kinh doanh tích cực, qua đó đã tiệm cận đến giá trị hợp lý của PHS. Do kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2025 vượt 26% so với kỳ vọng của chúng tôi, chúng tôi đang xem xét lại dự phóng, định giá và sẽ cập nhật trong báo cáo sau. Hiện tại, chúng tôi duy trì khuyến nghị nắm giữ dành cho MWG với giá mục tiêu là 68.400 đồng/CP, tương ứng mức tăng giá tiềm năng là 4% so với giá đóng cửa ngày 29/07/2025.

N.T