Cổ phiếu công nghệ châu Á bứt tốc đầu năm nhờ AI

Trong năm nay, tính đến ngày 9-11, cổ phiếu của TSMC, Samsung và SK Hynix tăng giá từ 8- 16% nhờ sự lạc quan về AI. Ảnh: Nikkei/AP

Các nhà chiến lược của ngân hàng Goldman Sachs đang khuyến nghị tăng tỷ trọng nắm giữ cổ phiếu công nghệ châu Á vì dự đoán sẽ còn tăng giá mạnh hơn nữa nhờ nhu cầu liên quan trí tuệ nhân tạo (AI) đang bùng nổ và mức định giá vẫn còn khá rẻ.

Trong khi đó, ngân hàng Citigroup nhận định các nhà đầu tư dài hạn toàn cầu đang mua gom các cổ phiếu công nghệ hàng đầu châu Á vì đánh giá cao vai trò của các “ông lớn” công nghệ của khu vực này trong chuỗi cung ứng bán dẫn toàn cầu, kèm theo tiềm năng lợi nhuận vượt kỳ vọng.

Chỉ số công nghệ thông tin châu Á của MSCI đã tăng 6% trong những ngày đầu năm, vượt xa mức tăng chỉ 2% của chỉ số công nghệ Nasdaq 100 ở Phố Wall. Nhà đầu tư đang xoay trục mạnh mẽ sang khu vực châu Á, nơi nắm giữ vị trí trung tâm trong chuỗi cung ứng chip toàn cầu. Sự dịch chuyển này phản ánh nỗi nghi ngờ ngày càng lớn rằng liệu ngành công nghệ Mỹ có thể tiếp tục duy trì sức mạnh nhờ AI sau nhiều năm tăng trưởng vượt trội.

Các yếu tố cơ bản đang củng cố thêm niềm tin cho đầu tư. Tuần trước, Samsung công bố lợi nhuận hoạt động trong quí cuối năm ngoái tăng gấp hơn 3 lần lên mức cao kỷ lục 13,8 tỉ đô la. Doanh thu của hãng sản xất chip TSMC (Đài Loan) cũng vượt xa dự báo. Những thương vụ chào bán cổ phần lần đầu ra công chúng (IPO) gây ấn tượng của các công ty AI của Trung Quốc càng chắp cánh cho sự lạc quan.

“Ngành công nghệ Mỹ giống mỏ vàng đã trưởng thành. Còn công nghệ châu Á giống một mỏ vàng chưa được khai phá nhiều, vẫn còn bị định giá thấp,nhưng có nền tảng cực kỳ vững chắc, sẵn sàng tưởng thưởng lớn cho những ai biết nhìn nhận”, Dilin Wu, nhà chiến lược Pepperstone Group (Úc) ví von.

Chỉ số công nghệ thông tin châu Á của MSCI đang giao dịch với hệ số giá /thu nhập (P/E) dự phóng chỉ 16,3 lần, trong khi hệ số này của Nasdaq 100 và chỉ số bán dẫn Philadelphia (theo dõi cổ phiếu của các công ty bán dẫn lớn tại Mỹ và toàn cầu) lên tới 25 lần.

Các nhà quản lý quỹ đang nhắm tới cổ phiếu công nghệ châu Á khi xây dựng danh mục 2026. George Molina, người đứng đầu bộ phận giao dịch của Templeton Global Investments ghi nhận dòng tiền từ các quỹ phòng hộ, quỹ đầu tư dài hạn và quỹ thụ động đang đổ mạnh vào Hàn Quốc và Hồng Kông. Nhà đầu tư đang mua trở lại cổ phiếu AI ở Nhật Bản sau khi tạm thoái lui vào cuối năm ngoái.

Dòng tiền đó đang đẩy giá cổ phiếu của các tên tuổi công nghệ lớn trong khu vực bay cao. Cổ phiếu của TSMC, Samsung và SK Hynix tăng giá từ 8- 16% chỉ trong những ngày đầu năm. Riêng cổ phiếu của hãng bán dẫn Hua Hong Semiconductor (Trung Quốc) niêm yết ở Hồng Kông thậm chí tăng giá đến 20%.

Tiềm năng lợi nhuận cũng là lý do quan trọng khác khiến nhà đầu tư hưng phấn. Chỉ số nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) của các công ty trong chỉ số chứng khoán chuẩn ở Hàn Quốc và Đài Loan được dự báo tăng lần lượt 79% và 36% trong 12 tháng tới, so với mức tăng EPS dự kiến chỉ 28% của các công ty công nghệ trong chỉ số Nasdaq.

Công nghệ Trung Quốc cũng là mảnh ghép không thể thiếu trong bức tranh đầu tư chứng khoán châu Á năm 2026.

Sự hào hứng với sức mạnh công nghệ Trung Quốc càng bùng nổ trong năm mới nhờ báo cáo nghiên cứu mới của DeepSeek về cách phát triển AI hiệu quả hơn, mô hình chỉnh sửa video AI của Kuaishou được ưa chuộng toàn cầu và nỗ lực tự chủ công nghệ của Bắc Kinh.

Theo Bloomberg Intelligence, tăng trưởng lợi nhuận của các “ông lớn” công nghệ Trung Quốc sẽ đạt bước ngoặt lớn trong năm nay, dự kiến lần đầu tiên vượt qua cả nhóm Magnificent 7 (Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia, Tesla) của Mỹ kể từ 2022.

Một yếu tố khác góp phần củng cố tâm lý lạc quan là sự gia tăng số lượng các công ty liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) đang có kế hoạch IPO tại Hồng Kông và Trung Quốc đại lục. Chỉ riêng trong tuần trước, hai công ty khởi nghiệp AI của Trung Quốc Zhipu AI và MiniMax đã tiến hành niêm yết lần đầu tại Hồng Kông. Hai công ty này được xem đối thủ cạnh tranh với các công ty dẫn đầu ngành AI toàn cầu trong đó có OpenAI.

“Trong nhiều năm tới, AI là động lực tăng trưởng toàn cầu và hệ sinh thái công nghệ của Bắc Á bao gồm phần cứng, phần mềm và hạ tầng”, Gary Tan, nhà quản lý danh mục đầu tư của Allspring Global Investments ở Singapore nhận định.

Tuy nhiên, Vey-Sern Ling, giám đốc cấp cao của Union Bancaire Privee ở Singapore lưu ý hai rủi ro lớn đối với các hãng chip châu Á là sự chững lại trong chi tiêu AI và bất ổn địa chính trị, đặc biệt là liên quan đến Đài Loan.

Theo Bloomberg

Chánh Tài