Tăng trưởng tín dụng nóng, nợ xấu của VietCredit vượt mốc 1.000 tỷ đồng

Công ty Tài chính tổng hợp cổ phần Tín Việt (VietCredit; mã chứng khoán: TIN) vừa công bố báo cáo tài chính IV/2025 với kết quả kinh doanh tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ năm trước, phản ánh rõ chiến lược đẩy nhanh mở rộng quy mô tín dụng trong năm qua.

VietCredit báo lãi hơn 1.300 tỷ đồng trong năm 2025.

Cụ thể, trong quý IV, thu nhập lãi thuần của Vietcredit đạt 1.305,5 tỷ đồng, tăng 542,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Sau khi trừ chi phí hoạt động và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng, lợi nhuận trước thuế quý IV/2025 đạt 523,5 tỷ đồng, cao gấp 7,5 lần cùng kỳ.

Lũy kế cả năm 2025, Vietcredit ghi nhận lợi nhuận trước thuế 1.303 tỷ đồng, đảo chiều mạnh so với khoản lỗ 155,7 tỷ đồng của năm 2024. Lợi nhuận sau thuế đạt 1.072,6 tỷ đồng, đánh dấu năm đầu tiên doanh nghiệp quay lại quỹ đạo sinh lời cao sau giai đoạn kết quả kinh doanh kém tích cực. Thu nhập lãi thuần cả năm đạt 3.302,7 tỷ đồng, tăng 338,4% so với mức 753,2 tỷ đồng của năm trước, cho thấy tín dụng tiếp tục là động lực tăng trưởng chủ đạo, trong khi các mảng phi tín dụng vẫn đóng góp hạn chế.

Song hành với lợi nhuận tăng mạnh, quy mô hoạt động của Vietcredit cũng mở rộng rất nhanh. Tại thời điểm 31/12/2025, tổng tài sản đạt 17.641,7 tỷ đồng, tăng 116,1% so với cuối năm 2024. Trong đó, tổng dư nợ cho vay khách hàng ghi nhận 14.865,3 tỷ đồng, tăng tới 136% so với đầu năm. Sau khi trừ dự phòng rủi ro, cho vay khách hàng còn 14.212,4 tỷ đồng, chiếm khoảng 80,5% tổng tài sản, phản ánh mức độ tập trung rất cao của bảng cân đối kế toán vào hoạt động tín dụng.

Tăng trưởng tín dụng ở mức rất cao đã kéo theo những thay đổi đáng chú ý trong chất lượng dư nợ của Vietcredit. Tại thời điểm cuối quý IV/2025, tổng nợ xấu của Tín Việt ghi nhận khoảng 1.022 tỷ đồng, tăng hơn 105% so với hồi đầu năm.

Trong đó, nợ dưới tiêu chuẩn (nợ nhóm 3) tăng mạnh nhất, đạt 414,6 tỷ đồng, cao gấp hơn 4 lần so với cuối năm trước. Nợ nghi ngờ (nợ nhóm 4) tăng lên 393,6 tỷ đồng, tương ứng mức tăng khoảng 103%, trong khi nợ có khả năng mất vốn (nợ nhóm 5) đạt 214,1 tỷ đồng, tăng hơn 104%. Diễn biến này cho thấy rủi ro tín dụng gia tăng rõ rệt khi quy mô cho vay mở rộng nhanh trong thời gian ngắn.

Bên cạnh đó, Vietcredit còn ghi nhận 40,2 tỷ đồng nợ xấu tại Công ty Mua bán nợ và tài sản tồn đọng của doanh nghiệp (DATC) và 129 tỷ đồng tại Công ty TNHH MTV Quản lý Tài sản của các Tổ chức Tín dụng Việt Nam (VAMC). Điều này phản ánh áp lực xử lý nợ xấu vẫn hiện hữu, đặc biệt trong bối cảnh tín dụng tăng nhanh và danh mục cho vay ngày càng mở rộng.

Sự gia tăng của nợ xấu gắn liền với thay đổi đáng kể trong cơ cấu danh mục tín dụng. Xét theo ngành nghề, dư nợ của Vietcredit tập trung mạnh vào nhóm hoạt động cá nhân và hộ gia đình, chiếm hơn 81% tổng dư nợ, tăng trên 30 điểm phần trăm so với đầu năm. Mức độ tập trung cao khiến khả năng phân tán rủi ro của danh mục tín dụng suy giảm, làm nợ xấu có xu hướng biến động mạnh hơn khi điều kiện kinh tế vĩ mô không thuận lợi hoặc thị trường lao động gặp khó khăn.

Trước áp lực gia tăng của nợ xấu, Vietcredit đã đẩy mạnh trích lập dự phòng rủi ro. Tổng dự phòng cho vay khách hàng tại thời điểm cuối năm 2025 đạt 652,9 tỷ đồng, tăng 134,2% so với đầu năm.

Ở phía nguồn vốn, tổng nợ phải trả của Vietcredit tại cuối năm 2025 đạt 15.642,9 tỷ đồng, tăng 116,2% so với cuối năm trước. Trong đó, tiền gửi và vay các tổ chức tín dụng khác đạt 6.298,3 tỷ đồng, tăng 65,5%, còn phát hành giấy tờ có giá đạt 6.032,6 tỷ đồng, cao gấp 2,6 lần so với năm 2024. Cơ cấu nguồn vốn này cho thấy doanh nghiệp phụ thuộc lớn vào vốn vay và huy động trung - dài hạn để tài trợ cho tăng trưởng tín dụng nhanh.

Vốn chủ sở hữu cuối năm 2025 đạt 1.998,8 tỷ đồng, tăng 115,8% so với năm trước, chủ yếu nhờ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối đạt hơn 1.031,3 tỷ đồng, trong khi vốn điều lệ được giữ nguyên ở mức 911,5 tỷ đồng.

Xuân Bắc