TPBank đang tái cấu trúc nhiều khoản nợ lớn của loạt doanh nghiệp BĐS?

Ảnh: TPB.

Tín hiệu cải thiện chất lượng tài sản

Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPBank ) là một trong những nhà băng có tín dụng tăng tích cực trong hệ thống tính đến hết 6 tháng đầu năm với dư nợ tăng 13,79%, cao hơn mức 9,9% bình quân toàn ngành.

Trong khi tín dụng mở rộng mạnh mẽ, TPBank cũng tích cực kiểm soát chất lượng tài sản. Tính đến hết quý II/2025, tỷ lệ nợ xấu của TPBank là 2,04%, giảm 0,23% so với quý trước và tương đương cùng kỳ 2024. Một tín hiệu tích cực khác là áp lực hình thành nợ xấu đã chậm lại trong quý II thể hiện qua tỷ lệ nợ nhóm 2 giảm 0,4 điểm % so với quý trước.

Ảnh: T.D tổng hợp

Cơ cấu tín dụng cũng phản ánh lộ trình kiểm soát rủi ro khi ngân hàng tiếp tục thu hẹp danh mục TPDN xuống gần 8.000 tỷ đồng, tức giảm khoảng 23% so với đầu năm và giảm khoảng 70% so với mức đỉnh hồi 2022.

Các chuyên gia kỳ vọng sự hồi phục của thị trường BĐS cùng nỗ lực xử lý thu hồi nợ xấu của ngân hàng, đặc biệt sau khi Nghị quyết 42 được Luật hóa sẽ giúp cải thiện chất lượng tài sản của TPBank trong nửa cuối năm cũng như năm 2026.

Về phía ngân hàng, có những tín hiệu cho thấy TPBank đang chủ động tái cấu trúc một số khoản nợ lớn liên quan đến một số doanh nghiệp, đặc biệt là doanh nghiệp BĐS, trong bối cảnh các khách hàng này đối diện thách thức tài chính.

Nỗ lực tái cấu trúc nhiều khoản nợ lớn

Khoản nợ 3.100 tỷ của nhóm Novaland

Trong báo cáo doanh nghiệp hồi tháng 7, Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MAS) nhận định TPBank có thể đang tích cực tái cấu trúc khoản nợ lớn khoảng 3.100 tỷ đồng liên quan đến Novaland.

Khoản nợ này từng được ban lãnh đạo TPBank nhắc đến tại ĐHĐCĐ thường niên ngân hàng năm 2024. Khi đó, lãnh đạo TPBank cho biết liên quan đến dư nợ với nhóm Novaland, còn một trái phiếu và một khoản cho vay vào các dự án tương đối tốt, bao gồm dự án Manhattan, có khả năng thu hồi nợ cao. Còn lại chủ yếu là khoản vay cá nhân mua dự án. Ban lãnh đạo cho rằng các khoản nợ này không đem đến nhiều rủi ro cho TPBank.

MAS lưu ý khoản nợ lớn hơn 3.000 tỷ đặt ra một mức độ rủi ro nhất định cho TPBank, đặc biệt trong bối cảnh thị trường BĐS còn nhiều thách thức. Tuy nhiên, tài sản đảm bảo là dự án Grand Manhattan Q1, TPHCM với vị trí đắc địa và phân khúc cao cấp giúp giảm thiểu đáng kể rủi ro.

Báo cáo thường niên 2024 của Novaland cho biết dự án Grand Manhattan dự kiến bàn giao từ quý IV/2025. Ảnh; Novaland.

Dư nợ tại Vinahud đã giảm hơn một nửa

Một khoản vay lớn khác cũng được lãnh đạo TPBank nhắc tới khi trả lời câu hỏi của cổ đông tại kỳ họp ĐHĐCĐ thường niên 2024 là khoản vay mà ngân hàng giải ngân cho CTCP Đầu tư Phát triển Nhà và Đô thị Vinahud.

BCTC 2023 của Vinahud cho thấy tại 31/12/2023, TPBank đang cho Vinahud vay dài hạn tổng cộng 1.986 tỷ đồng để thu xếp vốn cho các thương vụ mua cổ phần tại Công ty TNHH Đầu tư và Xây dựng Friends và Mê Linh Thịnh Vượng (đều thuộc hệ sinh thái R&H Group), cũng như thanh toán chi phí hoàn thiện phân khu thấp tầng tại dự án KDL phường Điện Dương, Quảng Nam. Đây là khoản vay lớn nhất của Vinahud thời điểm đó, gấp 8 lần vốn chủ sở hữu và tương đương 40% tổng cơ cấu nguồn vốn công ty.

Tổng giám đốc TPBank Nguyễn Hưng khẳng định tại ĐHĐCĐ thường niên 2024 rằng khoản nợ dành cho Vinahud là đáp ứng đúng quy định ngân hàng, các phương án đủ điều kiện cho vay và tuân thủ quy định pháp luật. Vị lãnh đạo ngân hàng nhấn mạnh câu chuyện rủi ro tín dụng là vấn đề hệ trọng với nhà băng, nên TPBank không mạo hiểm. Các dự án mà TPBank cho vay đều có có cơ sở đảm bảo tốt, pháp lý đầy đủ, có hiệu quả trong tương lai.

Đến hết quý II/2025, BCTC của Vinahud cho thấy tổng nợ dài hạn tại TPBank đã giảm xuống 874 tỷ đồng (từ mức 1.986 tỷ đồng cuối năm 2023 và 1.226 tỷ đồng cuối năm 2024), dù vẫn chiếm tỷ trọng cao (23%) trong cơ cấu nguồn vốn của Vinahud và gấp tới 33 lần vốn chủ sở hữu của công ty tính đến 30/6/2025.

Trong khi đó, tình hình kinh doanh của Vinahud vẫn chưa có tín hiệu khởi sắc khi doanh nghiệp tiếp tục lỗ 58 tỷ đồng trong nửa đầu 2025, qua đó nâng tổng lỗ lũy kế lên 347 tỷ đồng, ăn mòn vốn chủ.

Khả năng trích lập phần dư nợ của nhóm BCG

BCTC tự lập quý IV/2024 là BCTC gần nhất được công bố bởi Bamboo Capital (BCG) cho thấy TPBank là một trong những nhà băng cấp dư nợ tín dụng nhiều nhất cho BCG bên cạnh Nam A Bank hay VietinBank.... Dư nợ của BCG tại TPBank đến cuối năm 2024 ước khoảng 1.166 tỷ đồng, chiếm 0,47% tổng dư nợ.

Kể từ sau sự kiện ông Nguyễn Hồ Nam bị khởi tố hồi đầu năm nay về tội lừa đảo chiếm đoạt tài sản trong vụ án xảy ra tại công ty, nhóm BCG hiện vẫn chưa thể công bố BCTC kiểm toán 2024 cũng như BCTC quý I và quý II/2025.

Trong một nhận định hồi quý II, MBS Research kỳ vọng trong năm nay, TPBank sẽ tiếp tục củng cố bảng cân đối kế toán thông qua xóa nợ và trích lập dự phòng. Tuy nhiên, không loại trừ khả năng nhảy nhóm nợ đối với khoản cho vay dành cho nhóm BCG hơn 1.100 tỷ.

Liên quan đến các khoản dư nợ tín dụng của BCG, Nam A Bank trong quý II vừa qua đã tăng mạnh chi phí trích lập dự phòng lên 614 tỷ đồng, điều được giới phân tích nhận định có thể liên quan đến việc trích lập 100% cho khoản nợ ngắn hạn gần 500 tỷ đồng của CTCP Tập đoàn Xây dựng Tracodi (công ty con BCG).

TPBank nhiều khả năng cũng đã hoặc sắp phải tăng trích lập do trong số hơn 1.100 tỷ đồng dư nợ của nhóm BCG tại ngân hàng tính đến cuối năm ngoái có 566 tỷ đồng nợ ngắn hạn và 48 tỷ đồng nợ dài hạn đến hạn trả.

Khoản nợ quá hạn hơn 768 tỷ đồng trên BCTC của Lộc Trời

Tại ĐHĐCĐ cuối tháng 8/2025, đại diện Lộc Trời đã chia sẻ với cổ đông về diễn biến tái cấu trúc nợ vay mà tập đoàn đang tiến hành từ tháng 4/2025.

Kể từ 2024, Lộc Trời đã bước vào một giai đoạn khó khăn tài chính bởi nhiều nguyên nhân, trong đó có việc thiếu kinh nghiệm xử lý tái cấu trúc. Kỳ BCTC gần nhất mà tập đoàn có thể công bố là BCTC quý I/2024, trong đó ghi nhận khoản vay tín chấp ngắn hạn khoảng 6.150 tỷ đồng tại gần 20 ngân hàng trong và ngoài nước.

TPBank là một trong những "chủ nợ" lớn nhất của Lộc Trời tính đến hết quý I/2024 với dư nợ cho vay 768 tỷ đồng, lãi suất 8%. Ngày đến hạn thanh toán của khoản nợ là 8/9/2024. Như vậy tính đến thời điểm Lộc Trời tổ chức ĐHĐCĐ thường niên 2025 hồi tháng 8 qua, khoản nợ này đã quá hạn gần 1 năm.

Chia sẻ tại ĐHĐCĐ thường niên 2025, ông Trần Khánh Dư, đại diện Ban tái cấu trúc của Lộc Trời cho biết tập đoàn đang đàm phán với phần lớn các đối tác ngân hàng, trong đó TPBank cùng với MBBank và HDBank là 3 ngân hàng trọng điểm.

Đến thời điểm diễn ra ĐHĐCĐ, Lộc Trời đã đạt khoảng 70% mục tiêu huy động 1.300 tỷ đồng vốn lưu động từ 3 ngân hàng này, bao gồm vốn lưu động 250 tỷ đồng từ MBBank, dự kiến 650 tỷ đồng từ TPBank trong tháng 8, và đang xúc tiến với HDBank. Tập đoàn dự kiến hoàn tất toàn bộ quá trình tái cấu trúc trước cuối năm 2025.

Diên Vỹ