MSB báo lợi nhuận nửa năm giảm 14%

Ảnh: MSB

Động lực lợi nhuận từ tăng trưởng tín dụng tích cực

Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (mã: MSB) vừa công bố báo cáo tài chính quý II trong đó ghi nhận thu nhập lãi thuần bán niên đạt hơn 5.088 tỷ đồng, tăng 8% so với cùng kỳ trong bối cảnh tín dụng tăng trưởng tích cực. Dư nợ cho vay khách hàng tại thời điểm 30/6/2025 đạt 200.757 tỷ đồng, tương ứng mức tăng 13,75% so với đầu năm.

Trong khi thu nhập lãi thuần khởi sắc, các nguồn thu ngoài lãi có dấu hiệu chững lại với lãi thuần từ các hoạt động kinh doanh ngoại hối, mua bán chứng khoán đầu tư, lãi thuần từ hoạt động khác đều giảm lần lượt 49%, 25% và 61%. Chỉ riêng lãi thuần từ hoạt động dịch vụ tăng 36% đạt 909 tỷ đồng.

Cùng với việc chi phí hoạt động tăng 17% so với cùng kỳ lên 2.500 tỷ đồng do MSB vẫn đang trong giai đoạn tăng cường đầu tư xây dựng số hóa và core-banking, ngân hàng ghi nhận lợi nhuận trước thuế 6 tháng đầu năm 2025 đạt 3.173 tỷ đồng, giảm 14% so với cùng kỳ.

Biên lãi thuần (NIM) giảm nhẹ so với quý trước xuống 3,45% do mặt bằng lãi suất thị trường 2 duy trì ở mức cao trong giai đoạn đầu quý ảnh hưởng đến chi phí vốn, tuy nhiên vẫn ở mức cao tương đối so với trung bình các ngân hàng trong hệ thống nhờ tín dụng tăng trưởng tốt, xu hướng đẩy mạnh tín dụng bán lẻ, lợi thế CASA và xu hướng tiếp tục cải thiện chi phí vốn...

Theo báo cáo tài chính quý II/2025, một số lĩnh vực dẫn dắt tăng trưởng tín dụng nửa đầu năm của MSB có thể kể tới như cho vay kinh doanh bất động sản (BĐS) và cơ sở hạ tầng tăng 15% lên gần 19.700 tỷ đồng và tương đương khoảng 9,8% tổng dư nợ; cho vay xây dựng tăng 15% lên hơn 18.000 tỷ và tương đương 9% tổng dư nợ, cho vay hoạt động tài chính và chứng khoán tăng 85% lên gần 10.500 tỷ, tương đương 5,2% tổng dư nợ... Cho vay cá nhân cũng ghi nhận tăng 13% lên 52.140 tỷ đồng, dù tỷ trọng trong tổng dư nợ giảm nhẹ.

Trong một nhận định gần đây, Chứng khoán Vietcombank (VCBS) cho hay mức tăng trưởng tín dụng trên 13% của MSB hiện đã gần chạm hạn mức được NHNN cấp từ đầu năm. Các chuyên gia kỳ vọng với việc được nới room tín dụng, MSB có thể đạt tốc độ tăng trưởng tín dụng 21,2% cho năm 2025, qua đó tạo động lực cải thiện NIM và tăng trưởng lợi nhuận.

MSB ghi nhận tăng trưởng tín dụng và huy động tích cực trong 6 tháng đầu năm.

Một yếu tố khác có thể sẽ đóng góp tích cực vào thu nhập ngoài lãi cũng như lợi nhuận của MSB năm nay là kế hoạch thoái vốn khỏi công ty con TNEX FINANCE. Đại hội đồng cổ đông thường niên 2025 của MSB diễn ra hồi tháng 4 đã thông qua việc giao cho HĐQT chủ động quyết định phương án chuyển nhượng một phần hoặc toàn bộ số vốn góp tại TNEX FINANCE tùy theo tình hình thị trường và thực tế làm việc với đối tác mua. Ban lãnh đạo MSB tiết lộ đã có 2-3 đối tác quan tâm và đang chọn lọc theo điều kiện của Ngân hàng Nhà nước.

Tính đến cuối 2024, TNEX FINANCE có vốn điều lệ trên 500 tỷ đồng, tổng tài sản đạt 3.807 tỷ đồng, tổng dư nợ cho vay đạt 1.774 tỷ đồng. Năm 2024, công ty báo lợi nhuận trước thuế 5 tỷ đồng, tăng từ mức gần 3 tỷ đồng của 2023.

VCBS ước tính nếu thực hiện thành công việc chuyển nhượng toàn bộ 100% vốn tại TNEX FINANCE, MSB có thể ghi nhận khoản lợi nhuận khoảng 1.000 tỷ đồng.

Tỷ lệ nợ xấu tăng trở lại

Trong khi tăng trưởng tín dụng tích cực, dư nợ xấu (nợ nhóm 3,4,5) của ngân hàng hợp nhất tại thời điểm 30/6/2025 cũng tăng 15% so với đầu năm lên 5.425 tỷ đồng. Tỷ lệ nợ xấu tăng nhẹ lên 2,7% sau khi giảm vào quý I. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu tiếp tục giảm xuống 55,6% từ mức 64,1% hồi đầu năm, tương đồng với xu hướng chung của ngành.

Tại ngân hàng mẹ, báo cáo tài chính bán niên riêng lẻ cho thấy tỷ lệ nợ xấu tính đến 30/6/2025 đã cải thiện về 2,58% (so với mức 2,6% đầu năm), chủ yếu nhờ tăng trưởng tín dụng tích cực cũng như tăng cường hoạt động thu hồi nợ.

Còn tại công ty con TNEX FINANCE, báo cáo tài chính theo quý không được công bố. Tuy nhiên, theo thuyết minh của MSB báo cáo tài chính hợp nhất bao gồm báo cáo tài chính của ngân hàng mẹ và báo cáo tài chính của các công ty con trong kỳ kế toán hiện hành, cụ thể trong kỳ này là TNEX FINANCE - công ty tài chính do MSB nắm 100% vốn.

Tại thời điểm 30/6/2025, tổng dư nợ cho vay hợp nhất của MSB đạt 200.757 tỷ đồng. Dựa trên số liệu từ báo cáo hợp nhất, trừ đi dư nợ cho vay tại ngân hàng riêng lẻ (bao gồm mua nợ) gần 198.554 tỷ đồng, ước tính dư nợ cho vay tại TNEX FINANCE tại thời điểm kết thúc quý II/2025 là khoảng 2.203 tỷ đồng, tăng hơn 24% so với đầu năm (dư nợ cho vay đầu năm đạt hơn 1.774 tỷ đồng).

Cách tính tương tự dựa trên báo cáo hợp nhất của MSB và báo cáo riêng lẻ của ngân hàng mẹ cho thấy tỷ lệ nợ xấu/ dư nợ cho vay tại thời điểm kết thúc quý II/2025 của TNEX FINANCE ước khoảng hơn 13%, tăng mạnh so với mức hơn 10% hồi đầu năm.

Lưu ý, các số liệu ước tính trên đây có thể có sai số do chưa tính đến một số yếu tố như dữ liệu điều chuyển nội bộ...

Một điểm sáng là triển vọng tích cực từ Luật hóa Nghị quyết 42 giúp quá trình xử lý tài sản bảo đảm dễ dàng cùng với đà phục hồi của thị trường BĐS được kỳ vọng sẽ thúc đẩy hoạt động thu hồi nợ. Trong quý I/2025, MSB đã thu hồi hơn 600 tỷ đồng, dự kiến sẽ thu hồi gần 2.000 tỷ đồng trong cả năm.

Ban lãnh đạo MSB đặt mục tiêu kiểm soát tỷ lệ nợ xấu dưới 3% trong năm nay. VCBS kỳ vọng việc tích cực đồng hành cùng khách hàng cơ cấu nợ và rà soát lại mô hình quản trị rủi ro sẽ giúp MSB cải thiện chất lượng tài sản, với tỷ lệ nợ xấu hợp nhất cuối năm 2025 giảm xuống khoảng 2%. Trong đó, tỷ lệ nợ xấu khối bán lẻ được kiểm soát ở mức 6%, tỷ lệ nợ xấu ở khối doanh nghiệp SME khoảng 2% và tỷ lệ nợ xấu ở khối doanh nghiệp lớn dưới 0,5%.

Diên Vỹ