Bkav làm ăn ra sao mà có khoản phải thu khó đòi tại VNDirect?

Theo báo cáo tài chính riêng lẻ quý IV/2023, CTCP Chứng khoán VNDirect (HoSE: VND) ghi nhận khoản thu khó đòi gần 31,6 tỷ đồng đối với CTCP Phần mềm Diệt Virus BKAV (Bkav Pro) và đã phải trích lập dự phòng hơn 22 tỷ đồng.

Theo Cổng thông tin quốc gia về đăng ký doanh nghiệp, Bkav Pro được thành lập ngày 12/3/2018 với vốn điều lệ ban đầu 50 tỷ đồng. Hiện người đại diện pháp luật kiêm Tổng giám đốc là ông Nguyễn Tử Quảng, trụ sở công ty đặt tại phố Dương Đình Nghệ, quận Cầu Giấy, Hà Nội.

Công ty CP Phần mềm diệt virus Bkav Pro là công ty thành viên của Tập đoàn công nghệ Bkav, hoạt động trong các lĩnh vực như phần mềm diệt virus, an ninh mạng, chuyển đổi số và camera AI View. Theo tuyên bố, biên lợi nhuận hàng năm của Bkav Pro đạt trên 61%.

Báo cáo tài chính của VNDirect không thuyết minh cụ thể về giao dịch với Bkav Pro. Tuy nhiên trong quá khứ, đây là 2 công ty từng có nhiều quan hệ hợp tác.

Gần nhất vào tháng 8/2023, Bkav Pro thông báo VNDirect đã lựa chọn Bkav eContract để thay thế hoàn toàn hợp đồng giấy trong các giao dịch.

Giữa năm 2021, Bkav Pro cũng phát hành lô trái phiếu 70 tỷ đồng với kỳ hạn 3 năm thông qua VNDirect. Đây là lô trái phiếu chỉ được phát hành cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp với mức đầu tư tối thiểu là 500 triệu đồng.

Lô trái phiếu có lãi suất năm đầu tiên cố định là 10,5%/năm, các năm sau lãi suất thả nổi bằng bình quân lãi suất kỳ hạn 12 tháng trả sau của 4 ngân hàng Vietcombank, Vietinbank, Agribank, BIDV cộng thêm 4,5%/năm và không thấp hơn 10,5%/năm.

Tài sản bảo đảm của lô trái phiếu là hơn 5,44 triệu cổ phiếu Bkav Pro thuộc sở hữu của Công ty CP Bkav (giá trị định giá là 178.125 đồng/cổ phiếu, tương đương gần 970 tỷ đồng) và 4,99 triệu cổ phiếu công ty mẹ thuộc sở hữu của ông Nguyễn Tử Quảng.

Thời điểm đó, Bkav Pro cho biết nguồn tiền từ phát hành trái phiếu sẽ được dùng để mở rộng và phát triển camera AI View, đầu tư chuyển đổi số và một phần dành cho phát triển các dòng điện thoại thông minh Bphone giá tốt với mục tiêu phổ cập thị trường và tiếp cận nhiều phân khúc khách hàng hơn.

Trong bản giới thiệu thông tin doanh nghiệp phát hành trái phiếu của VNDirect, doanh thu thuần giai đoạn 2018-2020 của Bkav Pro đạt lần lượt 105 tỷ đồng, 176 tỷ đồng và 167 tỷ đồng. Do giá vốn thấp, biên lợi nhuận gộp của công ty tương đối cao và đều trên 82%.

Chi phí lớn nhất của Bkav Pro là bán hàng, dao động 30-32 tỷ đồng, trong khi chi phí quản lý doanh nghiệp chỉ vài tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế các năm 2018, 2019, 2020 lần lượt đạt 53 tỷ đồng, 118 tỷ đồng, 103 tỷ đồng.

Với giá bán cố định 299.000 đồng/sản phẩm, phần mềm diệt virus vẫn là sản phẩm chủ lực, đóng góp đến 80% lợi nhuận.

Theo công bố trên HNX, 6 tháng đầu năm 2023, Bkav Pro chỉ lãi ròng 4,4 tỷ đồng, giảm 74% so với cùng kỳ năm trước. Thực tế kể từ năm 2019, lợi nhuận của doanh nghiệp do ông Nguyễn Tử Quảng điều hành liên tục suy giảm.

Tính tới ngày 30/6/2023, vốn chủ sở hữu của Bkav Pro thu hẹp 18,5% so với cùng kỳ xuống còn 206,9 tỷ đồng. Tổng tài sản tại cùng thời điểm đạt 521,4 tỷ đồng trong khi tổng nợ phải trả đạt 314,5 tỷ đồng.

Minh Khánh