Blog chứng khoán: Chỉ số test đáy, cổ phiếu có thể thủng đáy

VNI chạm đường xu hướng của trend tăng từ đáy tháng 3/2020 trong phiên cuối tháng 1, nhưng VN30 thì chưa.

Mới đến T+1 mà thị trường có vẻ quá đuối. Vấn đề không phải là giảm giá, mà là giảm giá với thanh khoản quá thấp.

Cuối tuần trước chỉ số VN30 đảo rổ, basis F1 ở mức "điên rồ" nên canh Short nếu có cơ hội vì các cổ phiếu mới vào không thể tạo kéo được chỉ số lên. Mở cửa F1 co basis lại một chút nhưng sau đó lại dựng ngược lên 1075, Short ngay 1074.3, cover 1061.5.

VN30 vào phiên tăng mạnh, va vào cản rất cứng 1068-1069 rồi lùi xuống. Nhịp hồi thứ hai chỉ số lên 1063 khá lửng lơ, không Short được. Đến gần 11h VN30 không thể tăng qua cản 1061.xx trong khi F1 lại vượt 1074. Short 1073.3, stoploss 1075.5 một nửa và sẽ cắt lỗ nốt nếu VN30 vượt 1061.xx.

VN30 có một nhịp rơi rất nhanh, quán tính cực mạnh, xuyên ngọt tất cả các ngưỡng hỗ trợ mỏng, chạm tới tận 1030. Basis bắt đầu rộng ra, cover 1049.

Buổi chiều, VN30 hồi lên 1055 trong khi cản là 1056.xx. Tuy nhiên chỉ số sau đó đi ngang. Lưỡng lự một chút thì basis đã co cực mạnh, lỡ mất nhịp rơi trước 2h. VN30 hướng tới đáy 1030 lần thứ hai, basis bắt đầu rộng, Long 1044. VN30 nảy lên va vào 1046, cover 1055.

F1 trong phiên vẫn duy trì basis dương nhưng đến cuối phiên đã không còn. Sự hoảng sợ mới chỉ bắt đầu thôi.

Phiên giảm hôm nay rất mạnh và nhanh chóng xói mòn phần lớn lợi nhuận bắt đáy phiên cuối tuần trước. Mới T+1 đã nguy hiểm như vậy thì ai bắt đáy cho T+3 đang gặp rủi ro lớn. Tình thế nguy hiểm hơn nếu nhìn vào khối lượng giao dịch ở các mức giá cao hôm 29/1. Nhóm này đã lỗ rồi kể cả khi bán T+2.

Lượng hàng giải chấp hôm 29 có thể coi là thanh toán xong, trừ phi người bắt đáy lại chơi margin tiếp để "cưa chân bàn". Cuối tuần qua thị trường còn hừng hực, ý chí phong phát chém gió tưng bừng trên các diễn đàn. Nhưng thực tế hôm nay cho thấy tiền rất ít. Có lẽ hô hào thì dễ hơn là bỏ tiền ra đặt cược. Nếu tiền nhiều thì tại sao thanh khoản phiên này chỉ 13,5k tỷ khớp và 15,3k tỷ cả thỏa thuận trong khi giá giảm rất sâu.

Thanh khoản đứng riêng rẽ là vô nghĩa, nói bán ít cũng được, mua ít cũng không sai. Nhưng khi liên hệ với dao động giá thì thanh khoản thấp tức là cầu không có. Người cầm cổ chạy không được thì phải hạ giá thấp hơn, cầu càng ít thì hạ giá càng nhiều và biên độ dao động càng lớn, lớn đến mức hàng trăm cổ rơi 2% trở lên tức là gần như bán tháo.

Dù giá cổ phiếu chiết khấu nhiều hơn hẳn thời điểm 19-20/1 nhưng rõ ràng lúc này tâm ý kém hơn nhiều. Đợt bắt đáy đầu tiên ít nhất còn tạo hi vọng đến 3 ngày sau, tức là vẫn kịp lướt T+3. Lần này mới T+1 đã chạy chối chết, cầu không có.

Hi vọng mong manh là VNI lẫn VN30 chưa thủng đáy 29/1 nên các "họa sĩ" vẫn vẽ được đồ thị kỹ thuật tốt, nhất là VNI, chạm đúng biên dưới của xu hướng tăng từ đáy tháng 3/2020. Cầu bắt đáy ào ạt hôm 29 có lẽ cũng nhờ điểm tựa này. Tuy nhiên với cổ phiếu thì sẽ khác nhiều, giá thấp hơn là bình thường vì nhiều mã hôm nay đã ngấp nghé thủng đáy rồi.

Nhịp giảm này nếu nhìn tích cực thì có thể là đang tạo sức ép để kiểm tra hàng lỏng lẻo, nhất là đối tượng bắt đáy. Đây là giai đoạn thử thách niềm tin. Nếu bẻ gãy đáy, gãy xu hướng mà vẫn không tháo chạy thì có thể coi là lượng hàng đó được giữ chặt và những người này sẽ ủng hộ chiều tăng. Trước khi có kết quả, thị trường có khả năng sẽ tiếp tục bị ép thêm nữa.

Mặc dù giá chiết khấu khá nhiều ở nhịp giảm này, nhưng trước đó mức tăng cũng quá nhiều. Vì vậy không thể lấy mức giảm từ đỉnh cao chót vót để đo đếm được. Giá cần thể hiện quá trình tích lũy không giảm thêm được và thanh khoản tiếp tục xuống thấp cùng với dao động giá hẹp lại mới chắc chắn. Nói chung hành động của giá quan trọng hơn các mức hỗ trợ kỹ thuật.

VN30 chốt hôm nay ở 1029,86. Kháng cự ngay cạnh là 1030; 1033; 1038; 1041; 1046; 1049; 1052. Hỗ trợ 1026-1025; 1020; 1015; 1009. Các mốc này có giá trị cho cả VNI.

"Blog chứng khoán" mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.

iTrader