Các hãng công nghệ lớn đầu tư mạnh hơn vào AI trong năm 2025

Làn sóng đầu tư mạnh mẽ vào AI sẽ buộc các doanh nghiệp phải điều chỉnh cách phân bổ nguồn vốn, rút bớt đầu tư vào các dự án công nghệ thông tin khác. Ảnh minh họa

Microsoft chi 80 tỉ đô la phát triển AI

Trong một bài đăng trên blog hôm thứ Sáu tuần trước (3-1), hãng công nghệ Microsoft cho biết dự kiến sẽ chi 80 tỉ đô la trong năm tài chính 2025 (kết thúc vào tháng 6) để xây dựng các trung tâm dữ liệu cho mảng trí tuệ nhân tạo (AI). Hơn một nửa trong số các khoản chi cho cơ sở hạ tầng AI dự kiến sẽ được thực hiện tại Mỹ.

Chủ tịch Microsoft, ông Brad Smith, cho biết: “Ngày nay Mỹ dẫn đầu cuộc đua AI toàn cầu nhờ vào các khoản đầu tư vốn tư nhân và các sáng kiến của các doanh nghiệp Mỹ ở mọi quy mô, từ các công ty khởi nghiệp năng động, cho tới các công ty lớn đã có tên tuổi”.

Microsoft đang gấp rút chi hàng tỉ đô la cho các đơn vị xử lý đồ họa Nvidia để đào tạo và chạy các mô hình AI. Sự phổ biến của những ứng dụng như trợ lý ChatGPT của OpenAI đã khởi động cuộc đua AI để các công ty cung cấp các tính năng AI tạo sinh của riêng mình.

Microsoft đã báo cáo 20 tỉ đô la chi tiêu vốn và tài sản theo hợp đồng thuê tài chính trên toàn thế giới, trong đó 14,9 tỉ đô la được chi cho tài sản và thiết bị trong quí 1 của năm tài chính 2025. Giám đốc tài chính của Microsoft, Amy Hood, cho biết chi tiêu vốn sẽ tiếp tục tăng quí 2 của năm tài chính 2025.

Các nhà phân tích được Visible Alpha khảo sát đang kỳ vọng khoản đầu tư bổ sung 63,2 tỉ đô la vào tài sản và thiết bị trong năm tài chính 2025, đồng nghĩa với mức tăng trưởng 42% so với cùng kỳ năm trước. Đi kèm với đó là triển vọng lợi nhuận tích cực hơn. Doanh thu của Microsoft từ Azure và các dịch vụ đám mây khác đã tăng 33% trong quí 1 của năm tài chính 2025, trong đó, 12 điểm phần trăm bắt nguồn từ các dịch vụ AI.

Làn sóng đầu tư của các hãng công nghệ lớn

Không chỉ Microsoft, các hãng công nghệ lớn khác cũng đang mạnh tay chi tiêu cho công nghệ AI. Theo báo cáo của Morgan Stanley, trong năm tài chính 2024, Microsoft, Meta, Google và Amazon đã chi tiêu vốn tổng cộng 220 tỉ đô la, trong đó bao gồm các khoản đầu tư để xây dựng và vận hành các trung tâm dữ liệu AI.

Trong đó, Microsoft và Amazon lần lượt chi ra 55,7 tỉ và 75 tỉ đô la, trong khi Alphabet và Meta đầu tư hơn 50 tỉ và 40 tỉ đô la. Theo JPMorgan, Microsoft đã đầu tư mạnh mẽ vào các tài sản AI cố định, và duy trì các trung tâm dữ liệu AI. Google, Amazon và Meta cũng chi nhiều hơn cho việc đào tạo các mô hình AI.

Xu hướng này được dự báo sẽ nối tiếp trong năm 2025. Theo Morgan Stanley, bốn tập đoàn công nghệ hàng đầu sẽ chi tổng cộng 300 tỉ đô la trong năm nay, bao gồm Amazon (96,4 tỉ đô la), Microsoft (89,9 tỉ đô la), Alphabet (62,6 tỉ đô la) và Meta (52,3 tỉ đô la). Những con số này thể hiện sự tăng trưởng đáng kể so với mức chi tiêu vốn của các doanh nghiệp trong năm 2024.

Còn theo một nghiên cứu khác của UBS, sẽ có thêm nhiều đợt điều chỉnh tăng chi tiêu vốn cho AI từ các công ty công nghệ vốn hóa lớn. Các chuyên gia kỳ vọng tổng mức chi tiêu vốn của bốn công ty công nghệ hàng đầu sẽ tăng từ mức 224 tỉ đô la của năm 2024 lên 280 tỉ đô la trong năm 2025.

Mặc dù các ước tính cập nhật này cho thấy chi tiêu của big 4 có thể đạt mức đỉnh cao trong lịch sử của họ, các chuyên gia của UBS tin rằng kế hoạch đầu tư vào AI thậm chí có thể còn mạnh mẽ hơn nữa, nếu các doanh nghiệp đạt được những kết quả kinh doanh khả quan trong quí 4-2024.

Đáng chú ý, khả năng kiếm tiền của các hãng công nghệ lớn từ những khoản đầu tư vào AI cũng sẽ được cải thiện. UBS đánh giá, tăng trưởng doanh thu mảng điện toán đám mây của các nền tảng lớn đang tăng tốc, kết hợp với nền tảng vững chắc sẽ thúc đẩy khả năng kiếm tiền bằng AI. Việc áp dụng AI đang trở nên phổ biến hơn trong nhiều lĩnh vực, và sẽ tiếp tục mở rộng trong năm 2025. Các chuyên gia dự báo, khoảng cách giữa chi phí vốn và doanh thu từ AI sẽ thu hẹp trong năm 2025 khi các công ty áp dụng công nghệ này để vừa tăng doanh thu, vừa giảm chi phí.

Những tác động tới thị trường chứng khoán

Sự bùng nổ AI đã thúc đẩy thị trường chứng khoán, đặc biệt là lĩnh vực công nghệ. Chỉ số công nghệ Nasdaq đã tăng mạnh trong hai năm liên tiếp, bao gồm đợt tăng 28% trong năm ngoái. Giá trị vốn hóa thị trường của Nasdaq hiện đã vượt quá 32.000 tỉ đô la, trong đó, hơn 13.500 tỉ đô la được bổ sung trong hai năm qua. Nhóm “Magnificent 7” (7 cổ phiếu công nghệ giá trị vốn hóa lớn) cũng đã đóng góp hơn một nửa mức tăng của S&P 500 trong năm 2024.

Một số nhà đầu tư đang lo ngại về khả năng điều chỉnh thị trường khi định giá của cổ phiếu công nghệ đang ở mức rất cao. Dù vậy, các chuyên gia vẫn tin rằng đợt tăng giá này chưa kết thúc do nhu cầu đối với AI vẫn tiếp tục tăng và các công ty đang dần chuyển đổi các khoản đầu tư vào AI thành lợi nhuận thực tế.

UBS đánh giá, trong hai năm qua, hầu hết mức tăng của cổ phiếu AI đều đến từ hiệu suất lợi nhuận ấn tượng, và động lực thị trường tương đối lành mạnh. Các chuyên gia của ngân hàng này dự đoán đợt tăng giá do lợi nhuận dẫn dắt này sẽ tiếp tục trong năm 2025, với dự báo tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ gần 25%.

Một trong những bên hưởng lợi lớn nhất từ làn sóng đầu tư AI là Nvidia. Các công ty công nghệ hàng đầu đang đổ hàng tỉ đô la để mua chip xử lý đồ họa (GPU) của Nvidia nhằm đào tạo và triển khai AI. Microsoft hiện là khách hàng mua GPU GB200 lớn nhất trong khi hãng Oracle đang có một dự án sử dụng hơn 131.000 GPU.

Với nhu cầu bùng nổ mạnh mẽ như vậy, Morgan Stanley dự báo Nvidia có thể xuất xưởng tới 800.000 đơn vị GPU GB200 dựa trên kiến trúc Blackwell trong quí 1-2025. Theo Forbes, với mức giá ước tính dao động từ 60.000-100.000 đô la cho mỗi GPU GB200, Nvidia có thể đạt được doanh thu 64 tỉ đô la trong quí 1-2025.

Đây sẽ là kết quả rất ấn tượng, nếu biết rằng Nvidia đã tạo ra 35 tỉ đô la doanh thu trong quí trước đó. Nhờ sự bùng nổ liên tục này, giá cổ phiếu Nvidia đã tăng hơn 700% trong hai năm qua, nhưng vẫn được đánh giá là có tiềm năng tăng trưởng cao hơn nữa nhờ nhu cầu AI không ngừng gia tăng.

Xu hướng phân bổ nguồn vốn cho AI trong các doanh nghiệp

Theo Information Services Group, trong năm 2025, ngân sách của các doanh nghiệp dành cho AI dự kiến sẽ tăng trung bình 5,7% so với cùng kỳ năm trước, trong khi tổng ngân sách cho công nghệ thông tin chỉ tăng 1,8%. Điều này có nghĩa là làn sóng đầu tư mạnh mẽ vào AI sẽ buộc các doanh nghiệp phải điều chỉnh cách phân bổ nguồn vốn, rút bớt đầu tư vào các dự án công nghệ thông tin khác.

“Chúng tôi không nhận thấy sự thay đổi về số tiền các khách hàng chi cho công nghệ thông tin, nhưng chúng tôi nhận thấy xu hướng cố gắng tiết kiệm tiền cho công nghệ thông tin, để giải phóng vốn đầu tư cho lĩnh vực AI tạo sinh”, Giám đốc điều hành Accenture, bà Julie Sweet, cho biết khi công bố báo cáo tài chính quí 4-2024 của hãng.

Việc cắt giảm chi tiêu cho công nghệ thông tin có thể đến từ việc tự động hóa các tác vụ thường xuyên, giảm đăng ký phần mềm và kiểm soát các khoản chi tiêu tùy chọn. Bên cạnh đó, các công ty cũng có thể cắt giảm các nhóm nhân sự cho công nghệ thông tin hoặc thuê ngoài, để giải phóng nguồn vốn cho các chương trình AI tạo sinh.

Đây được coi là một lựa chọn hợp lý của nhiều doanh nghiệp, bởi theo ISG, tiền lương là một trong những khoản chi lớn nhất đối với các đơn vị công nghệ thông tin, chiếm khoảng 27% ngân sách của mảng này. Còn theo nền tảng Glassdoor, mức lương trung bình hàng năm của một chuyên gia công nghệ thông tin tại Mỹ là 85.000 đô la, so với mức 143.000 đô la của chuyên gia AI.

Nguồn: CNN Business, UBS, Motley Fool, CNBC, Quartz, Emarketer

Đỗ Thanh Hiệp