Các ngân hàng châu Á được các nhà đầu tư xem xét là điểm đến an toàn hơn

Hệ thống ngân hàng châu Á vẫn mạnh mẽ và ổn định sau thương vụ mua lại UBS-Credit Suisse

"Châu Á được cách ly tương đối tốt"

Một phân tích của Citibank về các điều kiện tài chính toàn cầu cho thấy, thị trường tài chính châu Á thắt chặt ít hơn ở Mỹ và hầu hết các đồng tiền châu Á đều tăng giá so với đồng đô la Mỹ. Chỉ số tài chính toàn diện của khu vực, ngoại trừ Nhật Bản, đã tăng kể từ ngày 10/3/2023 - ngày Ngân hàng Thung lũng Silicon sụp đổ - so với mức giảm gần 10% của chỉ số ngân hàng Mỹ trong cùng kỳ.

“Chúng tôi cho rằng châu Á vẫn được cách ly tương đối tốt” - Johanna Chua - Giám đốc điều hành kiêm trưởng bộ phận phân tích thị trường và kinh tế châu Á-Thái Bình Dương của Citi, cho biết. “Sự suy giảm tập trung vào Mỹ có nghĩa là giá trị đồng đô la Mỹ sẽ giảm đi, điều này hỗ trợ nhiều hơn cho dòng vốn ở châu Á”.

Một gian hàng của Ngân hàng Công thương Trung Quốc (ICBC) tại Hội chợ Thương mại Dịch vụ quốc tế Trung Quốc (CIFTIS) ở Bắc Kinh.

Các nhà kinh tế cho rằng một yếu tố có lợi cho châu Á-Thái Bình Dương là chính sách tiền tệ nhìn chung linh hoạt hơn, với các ngân hàng trung ương ở Australia, Hàn Quốc, Indonesia và Ấn Độ nằm trong số những ngân hàng tạm dừng chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ. Trung Quốc, với chính sách nới lỏng tiền tệ và mở cửa trở lại muộn màng sau Covid, đang là điểm thu hút hàng đầu đối với các nhà đầu tư.

Chứng khoán Mỹ mất giá

Thị trường mới nổi chứng kiến dòng vốn chảy vào mạnh mẽ trong tháng 3 trong bối cảnh ngành ngân hàng hỗn loạn.

Điều đó được phản ánh trong 5,5 tỷ USD vốn chảy vào các quỹ đầu tư thị trường mới nổi trong 4 tuần tính đến cuối tháng 3, dẫn đầu là châu Á, theo số liệu từ TD Securities, trích dẫn dữ liệu EPFR Global. Hơn 70% số tiền đó được chuyển đến Trung Quốc. Đồng thời, cổ phiếu của các thị trường phát triển bị dòng vốn chảy ra ròng 8,6 tỷ USD, trong đó Mỹ bị ảnh hưởng nặng nề nhất.

“Các nhà đầu tư vẫn đang nhìn nhận châu Á mới nổi có lẽ là khu vực được ưu đãi nhất, tiếp theo là châu Âu và sau đó mới đến Mỹ” - David Chao, chiến lược gia thị trường toàn cầu về châu Á-Thái Bình Dương của Invesco Asset Management cho biết. “Nếu bạn nghĩ rằng FED sẽ tạm dừng tăng lãi suất, điều đó chắc chắn sẽ thúc đẩy dòng vốn quay trở lại khu vực châu Á mới nổi”.

Dòng vốn cổ phần mạnh mẽ chảy vào các thị trường mới nổi trong 4 tuần tính đến ngày 31/3/2023, dẫn đầu là châu Á.

Việc chấm dứt chu kỳ tăng lãi suất của FED, trong bối cảnh rủi ro ổn định tài chính và dấu hiệu nhu cầu hạ nhiệt, có thể hỗ trợ châu Á bằng cách giảm bớt áp lực từ đồng đô la mạnh đối với tài chính bên ngoài và giảm sức hấp dẫn của đồng bạc xanh như một nơi trú ẩn an toàn.

Tuần này, Ngân hàng Phát triển châu Á cho biết các nền kinh tế đang phát triển của châu Á, dẫn đầu là Trung Quốc, đang trên đà tăng trưởng nhanh hơn và lạm phát chậm hơn trong năm nay và năm tới, trong khi các nền kinh tế tiên tiến đang góp phần tạo nên một triển vọng toàn cầu u ám hơn.

Tiền từ giới công nghệ châu Á đầu tư vào Mỹ giờ đây có thể sẽ quay trở lại

Ngân hàng Phát triển châu Á nhận thấy tăng trưởng của các nền kinh tế khu vực nhanh hơn, kiểm soát lạm phát tối hơn trong năm nay.

Frederic Neumann, kinh tế trưởng khu vực châu Á của HSBC Holdings Plc tại Hồng Kông cho biết, sự phục hồi của Trung Quốc dự kiến sẽ lan tỏa khắp khu vực, điều này cũng được hưởng lợi từ việc đa dạng hóa chuỗi cung ứng, bùng nổ hàng hóa và không tăng nợ quá mức.

Johanna Chua của Citi cho rằng, Hồng Kông (Trung Quốc) và Thái Lan, những nền kinh tế được hưởng lợi từ việc mở cửa trở lại của Trung Quốc, và các nền kinh tế dẫn đầu về dịch vụ trong nước như Ấn Độ và Philippines “có vẻ tương đối kiên cường hơn” trước cú sốc tăng trưởng toàn cầu.

Sự hỗn loạn của ngành ngân hàng cũng có thể có nghĩa là tiền từ giới công nghệ châu Á đầu tư vào Mỹ giờ đây có thể bắt đầu quay trở lại.

“Ở châu Á, tôi nghĩ Singapore sẽ là nước hưởng lợi chính” - Prashant Newnaha, chiến lược gia vĩ mô của TD Securities cho biết. “Singapore có khuôn khổ pháp lý, ngân hàng mạnh mẽ và đang tìm cách khẳng định mình là quốc gia dẫn đầu về công nghệ và tiền điện tử trong khu vực”.

Tuy nhiên, vẫn có những rủi ro. Dữ liệu sản xuất ảm đạm gần đây từ Trung Quốc làm giảm niềm tin về tốc độ phục hồi của quốc gia này. Mối quan hệ ngày càng xấu đi của Trung Quốc với Mỹ cũng làm tăng rủi ro tiềm ẩn khi đầu tư vào những nơi như Hồng Kông và Đài Loan.

Hơn nữa, châu Á không hoàn toàn miễn nhiễm với sự bất ổn tài chính lan rộng từ Mỹ.

“Triển vọng thực sự phụ thuộc vào việc mọi thứ có ổn định ở châu Âu và Bắc Mỹ hay không” - Jonathan Kearns - Kinh tế trưởng của công ty quản lý đầu tư Challenger Ltd có trụ sở tại Sydney và là cựu quan chức của Ngân hàng Dự trữ Úc cho biết. “Nếu có một mức độ hỗn loạn nào đó đang diễn ra, nó cũng sẽ lan sang châu Á”.

Trung Quốc mở rộng dự trữ vàng tại ngân hàng trung ương trong tháng thứ năm liên tiếp

Trung Quốc đã tăng dự trữ vàng trong tháng thứ năm liên tiếp, mở rộng nỗ lực của các ngân hàng trung ương trên thế giới nhằm tăng cường nắm giữ kim loại quý này.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã tăng lượng nắm giữ thêm khoảng 18 tấn trong tháng 3, theo dữ liệu trên trang web của ngân hàng này vào ngày 7/4. Tổng kho dự trữ hiện ở mức khoảng 2.068 tấn, sau khi tăng khoảng 102 tấn trong bốn tháng, tính đến trước tháng Ba.

Các quốc gia đang xây dựng kho dự trữ vàng thỏi trong bối cảnh rủi ro địa chính trị gia tăng và lạm phát cao. Theo Hội đồng vàng thế giới, nhu cầu của các ngân hàng trung ương đã tăng năm thứ hai tính đến hết năm 2022 và những người mua nhiều nhất vào tháng 1 năm nay là Thổ Nhĩ Kỳ, Trung Quốc và Kazakhstan.

Đợt mua hàng ồ ạt này của Ngân hàng trung ương Trung Quốc là lần đầu tiên kể từ đợt kéo dài 10 tháng kết thúc vào tháng 9/2019. Trước đó, làn sóng mua vào cuối cùng đã kết thúc vào cuối năm 2016.

Giá vàng đạt mức cao nhất trong hơn một năm vào thứ Tư tuần này, sau khi dữ liệu kinh tế Mỹ yếu hơn dự kiến. Cuộc khủng hoảng ngân hàng và những lo lắng ngày càng tăng về tăng trưởng toàn cầu đã thúc đẩy nhu cầu đối với kim loại trú ẩn an toàn.

Trong khi đó, dự trữ ngoại tệ vào cuối tháng 3 của Trung Quốc đã tăng lên 3,1839 nghìn tỷ USD, tăng 50,7 tỷ USD so với tháng trước, dữ liệu cho thấy.

Hoàng Lê (theo Bloomberg)