Các 'ông Lớn' phố Wall tiếp tục đổ hàng tỷ USD vào các quỹ ETF Bitcoin

Cuộc đua tăng tốc

Theo báo cáo mới nhất được nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC), Quỹ phòng hộ Brevan Howard đã có động thái đáng chú ý khi gần như tăng gấp đôi vị thế trong BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) chỉ trong một quý. Từ 21,5 triệu cổ phiếu vào tháng 3, con số này đã tăng vọt lên 37,9 triệu cổ phiếu vào cuối tháng 6, tương đương giá trị hơn 2,6 tỷ USD.

Không chỉ vậy, báo cáo cũng chỉ ra, Goldman Sachs, một trong những ngân hàng đầu tư uy tín nhất thế giới, cũng đang nắm giữ 3,3 tỷ USD trong IBIT và Fidelity's Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC). Cùng với đó, "gã khổng lồ" này còn sở hữu thêm 489 triệu USD trong iShares Ethereum Trust (ETHA). Tuy nhiên, cần lưu ý rằng việc Goldman sở hữu các ETF này chủ yếu thay mặt cho khách hàng thông qua bộ phận Goldman Sachs Asset Management, chứ không phải trực tiếp qua bàn giao dịch.

Trước đó, Quỹ Brevan Howard đã thành lập bộ phận chuyên dụng về tài sản số mang tên BH Digital. Đơn vị này quản lý hàng tỷ USD và tập trung đầu tư vào cơ sở hạ tầng blockchain, tài chính phi tập trung (DeFi) và các công nghệ liên quan. Điều này cho thấy, đây không phải là lần đầu tiên Brevan Howard đặt niềm tin vào Bitcoin và thị trường tiền số.

Trong danh sách những nhà đầu tư lớn nhất, một cái tên khiến nhiều người bất ngờ là Đại học Harvard với khoản đầu tư 1,9 tỷ USD vào IBIT. Việc một tổ chức giáo dục danh tiếng như Harvard đầu tư vào Bitcoin cho thấy sự chấp nhận ngày càng rộng rãi của Bitcoin trong cộng đồng học thuật và đầu tư dài hạn.

Bên cạnh đó, Công ty Đầu tư Mubadala của Abu Dhabi tiếp tục duy trì vị thế 681 triệu USD, thể hiện sự quan tâm của các quỹ chủ quyền Trung Đông đối với tài sản số.

Ngân hàng Mỹ Wells Fargo đã tạo ra bước nhảy vọt ấn tượng khi tăng gần gấp bốn lần số lượng nắm giữ IBIT, từ 26 triệu USD lên 160 triệu USD chỉ trong một quý. Điều này cho thấy ngay cả những tổ chức tài chính truyền thống nhất cũng đang thay đổi quan điểm về Bitcoin.

Cantor Fitzgerald cũng không kém cạnh khi tăng nắm giữ lên hơn 250 triệu USD, đồng thời mở rộng đầu tư vào các cổ phiếu liên quan đến tiền số như MicroStrategy (MSTR), Coinbase (COIN) và Robinhood (HOOD).

Một trong những câu chuyện thú vị nhất đến từ Jane Street, một công ty giao dịch nổi tiếng. Công ty hiện nắm giữ 1,46 tỷ USD trong IBIT, khiến Bitcoin trở thành vị thế lớn nhất trong danh mục đầu tư của họ, thậm chí còn vượt qua cả Tesla (1,41 tỷ USD). Đây là một tín hiệu mạnh mẽ về sự thay đổi trong chiến lược đầu tư của các công ty giao dịch chuyên nghiệp.

Chiến lược đầu tư gián tiếp vào thị trường tiền số

Lý do tại sao các tổ chức lớn đổ xô vào ETF Bitcoin thay vì mua trực tiếp Bitcoin rất dễ hiểu. Các ETF Bitcoin giao ngay như IBIT, ra mắt vào tháng 1/2024, cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc với giá Bitcoin mà không cần phải đối mặt với những phức tạp kỹ thuật của việc lưu trữ và bảo mật tiền số.

Cấu trúc này mang lại cho các tổ chức truyền thống một con đường quen thuộc để tham gia thị trường tiền số thông qua các tài khoản môi giới và thỏa thuận lưu ký mà họ đã sử dụng nhiều năm. Đây chính là "chiếc cầu" kết nối thế giới tài chính truyền thống với kỷ nguyên tài sản số.

Một xu hướng thú vị khác đang diễn ra ở châu Âu, nơi các quỹ chủ quyền như quỹ hưu trí khổng lồ của Na Uy đang áp dụng chiến lược "gián tiếp". Ví dụ như trường hợp của Norges Bank Investment Management (NBIM), đơn vị quản lý quỹ hưu trí 2 nghìn tỷ USD của Na Uy, hiện gián tiếp nắm giữ 7.161 BTC thông qua đầu tư vào các công ty niêm yết tại Mỹ.

Con số này đã tăng 192% từ 2.446 BTC một năm trước và tăng 87% từ 3.821 BTC vào cuối năm 2024. Phần lớn nhất (3.005 BTC) đến từ cổ phiếu MicroStrategy, phần còn lại được phân bố qua Marathon Digital, Coinbase, Block và Metaplanet.

Mặc dù 841 triệu USD (giá trị hiện tại của 7.161 BTC) chỉ chiếm dưới 0,05% tổng danh mục 2 nghìn tỷ USD, nhưng tốc độ tăng trưởng này cho thấy sự chuyển biến tâm lý rõ rệt của các nhà đầu tư tổ chức.

Nick Marie, Trưởng phòng nghiên cứu tại Ecoinometrics, đưa ra một phân tích sâu sắc về sự khác biệt giữa các nhà đầu tư ETF và các công ty áp dụng chiến lược "Bitcoin Treasury" như MicroStrategy.

"Các nhà đầu tư tổ chức mua ETF Bitcoin không có cùng động cơ với những công ty đại chúng đang tích lũy Bitcoin để tăng giá trị cổ đông," Marie giải thích. Ông chỉ ra rằng trong tháng 4 - một tháng sau thông báo về chính sách thuế quan của Tổng thống Trump - số lượng nắm giữ Bitcoin của công ty đại chúng tăng 4% so với chỉ 2% của ETF.

"Các công ty này không quan tâm giá Bitcoin cao hay thấp, họ quan tâm đến việc mở rộng kho dự trữ Bitcoin để trở nên hấp dẫn hơn với các nhà đầu tư ủy quyền," Marie bổ sung. "Đây là một cơ chế hoàn toàn khác có thể thúc đẩy Bitcoin."

Theo báo cáo, kết thúc quý II/2025, các quỹ ETF Bitcoin hiện nắm giữ hơn 1,4 triệu Bitcoin, chiếm khoảng 6,8% tổng nguồn cung cố định 21 triệu Bitcoin. Đây là một con số khổng lồ, cho thấy tầm quan trọng của kênh đầu tư này trong việc "hút" Bitcoin ra khỏi thị trường.

Để so sánh, các công ty đại chúng chỉ nắm giữ khoảng 855.000 Bitcoin (4% tổng nguồn cung). Điều này cho thấy ETF đã nhanh chóng trở thành "kho chứa" Bitcoin lớn nhất theo loại thực thể, mặc dù chỉ mới ra mắt được hơn một năm.

Qui Ánh