Cách L14 'xoay tiền' đầu tư cổ phiếu DIG, CEO

L14 vay 'margin' đầu tư cổ phiếu DIG, CEO?

Danh sách cổ đông chốt ngày 12/1/2022 của CTCP Licogi 14 (Mã CK: L14) ghi nhận tới 3.979 cổ đông, tăng gấp 3,6 lần so với thời điểm ngày 14/8/2020.

Trong đó, hai cổ đông lớn là Tổng Công ty Licogi – CTCP và Phạm Gia Lý nắm giữ tổng cộng 8,8 triệu cổ phiếu, tương đương 33,01% vốn điều lệ. Số cổ phần còn lại của L14 do 3.960 cổ đông cá nhân và 15 tổ chức nắm giữ.

Sự gia tăng đột biến về số lượng cổ đông đồng pha với ‘sức nóng’ của cổ phiếu L14 trên thị trường chứng khoán, đặc biệt là trong năm 2021. Năm ngoái, thị giá cổ phiếu của L14 ghi nhận mức tăng bằng lần, có lúc lên tới vùng giá 450.000 đồng/cp.

Dù được biết tới là doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực bất động sản, song động lực tăng trưởng lợi nhuận chính cho L14 trong năm 2021 lại đến từ hoạt động tài chính, mà cụ thể là các khoản đầu tư đáng chú ý vào cổ phiếu CEO, DIG.

Tính đến cuối năm ngoái, số dư chứng khoán kinh doanh của L14 đạt 486 tỉ đồng (đầu năm 2021 không phát sinh khoản đầu tư này), với giá trị hợp lý lên tới 815,7 tỉ đồng.

Cụ thể, danh mục chứng khoán kinh doanh này bao gồm: 7,57 triệu cổ phiếu CEO của CTCP Tập đoàn C.E.O (giá gốc: 298 tỉ đồng, tương đương 39.368 đồng/cp) và 2,88 triệu cổ phiếu DIG của Tổng Công ty CP Đầu tư Phát triển Xây dựng (giá gốc: 188 tỉ đồng, tương đương 65.168 đồng/cp).

Khoản đầu tư chứng khoán kinh doanh kể trên chiếm đến 95,1% tổng tài sản L14 tại thời điểm cuối năm 2020 và 41,8% tại thời điểm cuối năm 2021.

Nên biết, Điều 15 Điều lệ sửa đổi của L14 (tháng 4/2021) cho biết, ĐHĐCĐ có quyền và nghĩa vụ “Quyết định đầu tư hoặc bán số tài sản có giá trị từ 35% tổng giá trị tài sản trở lên được ghi nhận trong Báo cáo tài chính gần nhất của Công ty”. Dù vậy, chương trình nghị sự ĐHĐCĐ thường niên năm 2021 của L14 không có nội dung đề cập tới việc giao dịch số tài sản vượt 35% tổng tài sản của công ty.

Hoạt động đầu tư chứng khoán có thể đã được L14 thực hiện qua công ty con là CTCP Đầu tư tài chính Licogi 14 (viết tắt: L14 FI).

L14 FI tiền thân là CTCP Licogi 14.6, được thành lập từ tháng 6/2018 bởi L14 và hai thể nhân, là các ông Phạm Văn Quang và Phạm Hùng Sơn. Đến tháng 7/2021, công ty này tiến hành tăng vốn điều lệ lên 110 tỉ đồng, đổi tên, đồng thời L14 cũng giảm tỉ lệ sở hữu xuống 51%.

Đáng chú ý, L14 FI cũng bổ sung thêm ngành nghề đầu tư tài chính vào hoạt động kinh doanh trong một động thái nhằm ‘nắm bắt cơ hội tài chính trong thời gian đại dịch’ của ban lãnh đạo.

Năm 2021, lợi nhuận L14 FI đem về cho công ty mẹ lên tới gần 200 tỉ đồng, đóng góp cho toàn bộ L14 hợp nhất là 397 tỉ đồng.

Thị giá cổ phiếu L14 giảm mạnh trong quý đầu năm 2022 sau khi trải qua năm 2021 đầy 'thăng hoa'

Không chỉ tận dụng ‘khoản tiền nhàn rỗi’, L14 FI có thể còn sử dụng đến các khoản vay ký quỹ (margin), với số dư tại ngày 31/12/2021, ở một số công ty chứng khoán như: CTCP Chứng khoán Agribank (10,37 tỉ đồng); CTCP Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (46,9 tỉ đồng). Cùng với đó L14 FI còn có khoản ứng trước tiền bán với CTCP Chứng khoán VPS (6,6 tỉ đồng), CTCP Chứng khoán Agribank (12,6 tỉ đồng) và CTCP Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (60,9 tỉ đồng).

L14 cho hay, các khoản vay ký quỹ và ứng trước tiền bán vừa nêu nhằm mục đích đầu tư tài chính, có kỳ hạn gốc là 90 ngày kể từ ngày giải ngân. Các khoản vay này chịu lãi suất thả nổi, với lãi suất từ 12% - 14%/năm.

Hoạt động đầu tư tài chính vẫn được L14 đẩy mạnh trong quý đầu năm 2022, với số dư khoản mục chứng khoán kinh doanh lên tới 700,6 tỉ đồng, tăng 214,6 tỉ đồng so với cuối năm 2021.

Đáng chú ý, trong một tài liệu công bố mới đây, L14 còn cho biết L14 FI đang tích cực triển khai thực hiện các bước để IPO cổ phiếu LFI (phát hành cổ phiếu và đưa lên sàn chứng khoán). Mục tiêu nhằm huy động vốn rộng rãi từ các nhà đầu tư sau đó hợp nhất với công ty mẹ để đảm bảo nguồn vốn chủ sở hữu để thực hiện dự án Nam Minh Phương và đấu thầu các dự án mà công ty đang tài trợ sản phẩm quy hoạch.

Được biết, L14 đang thực hiện đầu tư dự án Khu đô thị mới Nam Minh Phương có tổng diện tích 54,43ha, tổng mức đầu tư dự kiến là 3.628 tỉ đồng, dự kiến hoàn thành vào năm 2025./.

Nguyễn Ánh