Chủ đầu tư Aqua City lỗ bán niên hơn 70 tỷ, nợ phải trả cao gấp 6 lần vốn

Công ty TNHH Thành phố Aqua – chủ đầu tư khu đô thị Aqua City tại Đồng Nai – ghi nhận khoản lỗ sau thuế hơn 70 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2025, theo báo cáo tài chính vừa công bố. Kết quả này đảo chiều so với lợi nhuận hơn 500 tỷ đồng trong năm 2024 và tiếp tục cho thấy hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp vẫn đang đối mặt nhiều thách thức.

Tính đến ngày 30/6/2025, tổng tài sản của Thành phố Aqua đạt khoảng 11.600 tỷ đồng. Trong đó, vốn chủ sở hữu tăng lên 1.608 tỷ đồng, bao gồm 845 tỷ đồng vốn đầu tư của chủ sở hữu và khoản lợi nhuận sau thuế chưa phân phối ước tính 762 tỷ đồng.

Ở chiều ngược lại, tổng nợ phải trả ở mức 9.974 tỷ đồng, giảm khoảng 1.300 tỷ đồng so với cùng kỳ, song vẫn cao gấp 6,2 lần vốn chủ sở hữu. Nợ vay trái phiếu chiếm hơn 2.100 tỷ đồng, trong khi nợ vay ngân hàng phát sinh mới là 93 tỷ đồng. Phần lớn nghĩa vụ tài chính còn lại đến từ các khoản phải trả khác, ghi nhận hơn 7.700 tỷ đồng.

Trong nửa đầu năm, công ty đã thanh toán tổng cộng 77 tỷ đồng tiền lãi cho ba lô trái phiếu đang lưu hành gồm lô TPACH2125001 có giá trị 500 tỷ đồng phát hành ngày 17/9/2021 và đáo hạn ngày 17/9/2025; lô TPACH2124002 có giá trị 500 tỷ đồng phát hành cùng ngày, đáo hạn vào 17/9/2026; và lô TPACH2024003 có giá trị 600 tỷ đồng phát hành ngày 22/6/2020, đáo hạn ngày 22/6/2026.

Lãi suất của các lô trái phiếu này được điều chỉnh về mức 10%/năm và đã được kéo dài kỳ hạn cũng như điều chỉnh về tài sản bảo đảm.

Khu biệt thự ven sông của dự án Aqua City

Riêng lô trái phiếu TPACH2025004 có giá trị ban đầu 800 tỷ đồng đã được mua lại 298 tỷ đồng vào ngày 15/1/2025, giảm giá trị lưu hành còn 502 tỷ đồng. Tuy nhiên, đến kỳ thanh toán gốc vào ngày 23/6/2025, doanh nghiệp chỉ thanh toán được 100 triệu đồng. Số còn lại được chi trả vào ngày 1/7/2025, qua đó tất toán lô trái phiếu này.

Như vậy, tính đến đầu tháng 7/2025, tổng dư nợ trái phiếu của Thành phố Aqua là 1.600 tỷ đồng.

Hoạt động kinh doanh trong nửa đầu năm bị ảnh hưởng một phần bởi tiến độ bàn giao và khai thác dự án Aqua City – khu đô thị có quy mô khoảng 1.000 ha tại Biên Hòa, Đồng Nai. Đây là dự án được phát triển bởi Thành phố Aqua, công ty con của Tập đoàn Novaland.

Dự án từng bị đình trệ trong thời gian dài do vướng mắc pháp lý, đặc biệt là quy hoạch chi tiết và quỹ đất nhà ở xã hội. Đến cuối tháng 6/2025, UBND TP Biên Hòa đã phê duyệt điều chỉnh quy hoạch chi tiết 1/500 cho các phân khu Aqua City và Aqua Waterfront City. Động thái này giúp hoàn thiện hồ sơ pháp lý, tạo điều kiện tái khởi động dự án sau thời gian dài đình trệ.

Theo cập nhật mới nhất, đến tháng 8/2025, gần 1.000 căn nhà phố và biệt thự tại Aqua City đã được bàn giao, các tiện ích như công viên ven sông, trung tâm hội nghị, trung tâm thể thao cũng bắt đầu đi vào vận hành.

Ban lãnh đạo Novaland kỳ vọng Aqua City sẽ là một trong những dự án có tốc độ hồi phục sớm nhất nhờ lợi thế hạ tầng khu vực và tiến triển pháp lý. Kế hoạch cho năm 2026 là bàn giao hơn 3.000 sản phẩm và nâng lên gần 3.900 sản phẩm trong năm 2027.

Về cơ cấu sở hữu, Novaland đã hoàn tất thương vụ chuyển nhượng 19% vốn tại Thành phố Aqua cho Công ty Cổ phần Dịch vụ Thương mại Đầu tư Thiên Hà, qua đó giảm tỷ lệ nắm giữ từ gần 70% xuống còn 51%. Giá trị giao dịch đạt khoảng 973 tỷ đồng.

Tuy có những bước tiến tích cực về pháp lý và tiến độ triển khai dự án, kết quả kinh doanh của Thành phố Aqua trong nửa đầu năm cho thấy áp lực tài chính và vận hành vẫn còn hiện hữu. Việc nợ phải trả tiếp tục duy trì ở mức cao có thể đặt ra thách thức cho công ty trong việc đảm bảo dòng tiền và hoàn tất nghĩa vụ tài chính trong các kỳ tiếp theo.

Lê Vy