Chứng khoán ngày 24/8: GVR, QNS, MWG, VHC được khuyến nghị

Ngưỡng hỗ trợ của GVR nằm tại 11.500 đồng/cp

CTCK BSC (BSI):GVR vẫn đang ở trong xu hướng tăng từ đầu tháng 8 đến nay sau khi đã dời về vùng hỗ trợ xung quanh giá 10.000 đồng/cp.

Thanh khoản cổ phiếu trong những phiên gần đây vẫn đang duy trì giá trị ổn định. Các chỉ báo kỹ thuật hiện đều đang ở trong trạng thái tích cực.

Phiên 21/8, các đường EMA vừa xuất hiện Golden Cross đồng thời chỉ báo động lượng RSI vẫn chưa đi vào mùng quá mua nên cổ phiếu có thể duy xu hướng tăng trong thời gian tới.

Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của GVR nằm tại khu vực 11.500 đồng/cp. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại xung quanh giá 13.000-13.500 đồng/cp, cắt lỗ nếu ngưỡng 11.400 đồng/cp bị xuyên thủng.

Khuyến nghị khả quan QNS với giá 23.900 đồng/cp

CTCK Bản Việt (VCSC):QNS sẽ tạm ứng cổ tức tiền mặt đợt 1 là 500 đồng/cp (lợi suất cổ tức 1,5%) cho năm tài chính 2020. Ngày chốt danh sách cho cổ tức tiền mặt này là ngày 7/9 và ngày thanh toán là ngày 18/9.

VCSC lưu ý rằng ĐHCĐ đã thông qua tổng cổ tức tiền mặt tối thiểu 1.500 đồng/cp cho năm tài chính 2020 (lợi suất cổ tức 4,6%), trong khi VCSC hiện đang dự báo tổng cố tức tiền mặt 3.000 đồng/cp trong năm 2020 (lợi suất cổ tức 9,1%).

VCSC hiện đang có khuyến nghị khả quan dành cho QNS với giá mục tiêu 23.900 đồng/cp, tương ứng với tổng mức sinh lời dự phóng -18,0%, bao gồm lợi suất cổ tức 9,1%.

Khuyến nghị mua cho MWG

CTCK Bản Việt (VCSC): Duy trì khuyến nghị mua khi cho rằng khả năng triển khai kinh doanh mạnh mẽ của CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG) sẽ dẫn dắt tăng trưởng lợi nhuận sau năm 2020 – dù rủi ro tiêu dùng không thiết yếu suy yếu.

VCSC giảm giá mục tiêu thêm 4% chủ yếu do đã ghi nhận đầy đủ hơn tác động pha loãng từ phát hành ESOP hàng năm cho cổ đông hiện hữu. Giá mục tiêu phần nào được hỗ trợ từ việc chúng tôi bao gồm việc triển khai các cửa hàng DMX siêu nhỏ (mô hình điện máy mới), sẽ thúc đẩy hợp nhất thị phần của MWG – đặc biệt tại các khu vực nông thôn, có thu nhập thấp.

VCSC tăng dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2020-2022 thêm 3% nhờ việc ghi nhận mô hình DMX siêu nhỏ kể trên, phần nào bị ảnh hưởng bởi chi phí HĐKD dự phóng cao hơn cho BHX (siêu thị mini).

BHX: VCSC ước tính khoản lỗ ròng sẽ tăng từ khoảng 1,1 nghìn tỷ đồng trong năm 2019 lên 1,5 nghìn tỷ đồng trong năm 2020 do chi phí logistics liên quan đến việc tăng độ phủ địa lý.

VCSC dự báo khoản lỗ ròng sẽ giảm còn 407 tỷ đồng trong năm 2021 khi chúng tôi kỳ vọng BHX sẽ đạt điểm hòa vốn lợi nhuận trong năm 2021 nhờ mở rộng biên lợi nhuận gộp và tối ưu hóa chi phí.

Khuyến nghị mua VHC

CTCK Bản Việt (VCSC): Duy trì khuyến nghị mua và nâng giá mục tiêu thêm 18% cho CTCP Vĩnh Hoàn (VHC) khi kỳ vọng mảng fillet cá tra khi bước vào chu kỳ tăng trưởng mới sau hơn một năm sụt giảm trong khi mảng kinh doanh collagen và gelatin (C&G) có biên LN cao (dự kiến chiếm 45% LNST sau lợi ích CĐTS 2021) có triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ.

VCSC nâng dự phóng LNST sau lợi ích CĐTS 2020/2021/2022 thêm lần lượt 1%/18%/18% khi KQKD 6 tháng 2020 cho thấy giá bán trung bình của C&G và sản lượng fillet cao hơn kỳ vọng trước đây, giúp bù đắp cho tiến độ vận hành công suất C&G mới chậm hơn (dự kiến trong tháng 10 so với tháng 8/2020 trước đây) và giá bán trung bình fillet thấp hơn.

VCSC dự phóng EPS cốt lõi sẽ giảm 18% YoY trong năm 2020 – do nhu cầu thấp hơn cho fillet do dịch COVID-19 – trước khi tăng mạnh 57%/15% YoY trong năm 2021/2022 nhờ sự phục hồi nhu cầu cá tra và đóng góp từ C&G gia tăng.

Giá mục tiêu tương ứng với P/E 2021 của VHC đạt 6,7 lần – thấp hơn so với trung bình P/E trượt 5 năm là 7,2 lần.

Rủi ro: Trung Quốc thắt chặt các quy định nhập khẩu do lo ngại lây lan dịch COVID-19 từ thủy hải sản nhập khẩu; thị phần và biên LN tại Mỹ thấp hơn dự kiến do cạnh tranh với các đối thủ mới.

Anh Nhi