Cổ phiếu cần quan tâm ngày 17/12

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu IDC

CTCK Vietcap (VCI)

Chúng tôi tái khẳng định khuyến nghị mua đối với cổ phiếu của Tổng công ty IDICO (IDC – sàn HNX) và điều chỉnh tăng 2% giá mục tiêu lên 71.500 đồng/cổ phiếu, chủ yếu là do tác động của việc cập nhật giá mục tiêu của chúng tôi từ giữa năm 2025 sang cuối năm 2025.

Chúng tôi điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số lần lượt 4%/4%/3% trong năm 25/2024/26, chủ yếu là do dự báo doanh thu dịch vụ tiện ích KCN tăng cường, một phần bị ảnh hưởng bởi giả định giá bán bình quân (ASP) mảng KCN tăng trưởng chậm hơn chúng tôi dựa trên kết quả kinh doanh 9 tháng năm 2024 của công ty.

Chúng tôi dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2024 sẽ tăng mạnh 45% lên 2,0 tỷ tỷ đồng, với quý IV/2024F chủ yếu được cung cấp bởi tiến trình bàn giao 22 ha đất KCN. Chúng tôi ước tính rằng lượng tồn đọng chưa được ghi nhận vào cuối quý III/2024 từ việc làm trên bàn giao đất KCN là ~103 ha.

Trong năm 2025, chúng tôi dự báo tăng trưởng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 6% so với năm 2024, chủ yếu do kỳ vọng của chúng tôi về cường trưởng ASP và đóng góp cao hơn từ các mảng khu dân cư và năng lượng , cũng như lượng bàn giao đất KCN ổn định cùng kỳ (110 ha).

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu BSR

CTCK Vietcombank (VCBS)

Mặc dù giá cổ phiếu hiện tại đang tiệm cận với giá mục tiêu và triển vọng của ngành lọc dầu đang gặp thách thức khi thị trường dầu mỏ suy yếu và crack spread vẫn duy trì ở mức thấp, chúng tôi vẫn ưa thích cổ phiếu của CTCP Lọc hóa dầu Bình Sơn (BSR – UPCoM).

Luận điểm đến từ kết quả kinh doanh 2025 của BSR kỳ vọng sẽ phục hồi từ mức nền thấp 2024 sau khi doanh nghiệp hoàn thành bảo dưỡng và (2) việc niêm yết trên HOSE kỳ vọng sẽ hỗ trợ cho BSR trong việc huy động vốn để gia tăng quy mô doanh nghiệp và nâng cao năng lực sản xuất kinh doanh. Với hiệu suất vận hành cao và crack spread ổn định, lợi nhuận sau thuế của BSR được dự báo sẽ cải thiện trong năm 2025.

Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu BSR và nâng giá mục tiêu thêm 7% lên 25.000 đồng/CP do việc chuyển sang HOSE thường giúp cổ phiếu duy trì trạng thái giao dịch tốt hơn do doanh nghiệp sẽ hoạt động hiệu quả, bền vững hơn, các thông tin về doanh nghiệp cũng trở nên minh bạch hơn dưới các tiêu chuẩn khắt khe để được niêm yết tại HOSE.

>> Tải báo cáo

Khuyến nghị theo dõi dành cho cổ phiếu PCB

CTCK DSC

Kết quả kinh doanh quý III/2024 của Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB – sàn HOSE) suy giảm mạnh hơn kỳ vọng của chúng tôi do chi phí trích lập dự phòng tăng cao đột biến khi ngân hàng nỗ lực cải thiện bộ đệm dự phòng. Chất lượng tài sản của ngân hàng cũng suy giảm theo xu hướng ngành chung. Ngược lại, điểm sáng đến từ việc kiểm soát tốt chi phí vốn.

Đối với năm 2025, dựa trên kỳ vọng tăng trưởng tín dụng đạt 16%, biên lãi thuần cải thiện nhẹ và áp lực trích lập hạ nhiệt, chúng tôi dự báo tổng thu nhập hoạt động và lợi nhuận trước thuế của OCB lần lượt đạt 11.073 tỷ và 4.452 tỷ.

Giữ nguyên mức P/B mục tiêu là 0,9 lần, phán ánh triển vọng ROE thấp hơn trung bình ngành, mức giá kỳ vọng cho năm 2025 là 12.600 đồng/CP, vùng giá an toàn cân nhắc giải ngân là 10.600 đồng/CP, đồng thời chúng tôi khuyến nghị theo dõi dành cho cổ phiếu OCB.

N.T