Cổ phiếu PVD và PVT: Góc nhìn và giá mục tiêu từ công ty chứng khoán

Công ty chứng khoán khuyến nghị nắm giữ PVD, khả quan PVT. Ảnh minh họa do AI tạo

Các công ty chứng khoán đưa ra khuyến nghị khác nhau đối với cổ phiếu Tổng Công ty cổ phần Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí (mã chứng khoán: PVD) và Tổng công ty cổ phần Vận tải Dầu khí (mã chứng khoán: PVT); trong đó, BSC khuyến nghị nắm giữ PVD với giá mục tiêu 20.700 đồng/cổ phiếu, còn SSI duy trì khuyến nghị khả quan đối với PVT với giá mục tiêu 25.400 đồng/cổ phiếu.

Với PVD, các chuyên gia khuyến nghị nắm giữ. Theo Công ty Chứng khoán BIDV (BSC), kết quả kinh doanh quý II và III/2026 của PVD chịu áp lực từ dự án hủy giếng Sông Đốc kéo dài đến tháng 9/2026, chi phí nhân sự chuẩn bị cho Giàn X và cách hạch toán lãi vay mới. Phần lớn các yếu tố này mang tính thời điểm.

BSC cho rằng quý III/2026, PVD vẫn chịu áp lực từ dự án Sông Đốc, chi phí chuẩn bị cho Giàn X và chi phí lãi vay theo cách hạch toán mới.

Điểm rơi phục hồi được kỳ vọng từ quý IV/2026, khi dự án Sông Đốc hoàn tất và giàn chuyển sang hợp đồng mới tại Malaysia. Khi đó, hiệu suất sử dụng đội giàn và biên lợi nhuận được kỳ vọng cải thiện.

Trong trung và dài hạn, BSC cho rằng giá thuê giàn quanh 90.000 USD/ngày, cùng việc đội giàn được mở rộng với Giàn IX và X và chu kỳ E&P trong nước từ Lô B, Cá Voi Xanh sẽ là nền tảng tăng trưởng của PVD giai đoạn 2027–2030. Nếu hoạt động tại Trung Đông phục hồi và hút bớt nguồn cung giàn khỏi châu Á, giá thuê khu vực được kỳ vọng phục hồi.

Các yếu tố cần theo dõi gồm tiến độ hoàn tất Sông Đốc, kết quả gia hạn hợp đồng năm 2027, diễn biến giá thuê và nguồn cung giàn tại châu Á, cùng chi phí lãi vay trong giai đoạn đầu tư đội giàn mới. BSC khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu PVD với giá mục tiêu 20.700 đồng

Đối với PVT, Công ty cổ phần Chứng khoán SSI duy trì khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu 25.400 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng giá 15%.

SSI cho rằng triển vọng tăng trưởng lợi nhuận trung hạn của PVT tích cực, với tiến độ mở rộng đội tàu ổn định và thị trường tàu chở dầu thuận lợi. Thị trường được hỗ trợ bởi mức giá thuê tàu định hạn và giao ngay duy trì ở mức cao trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị.

SSI dự báo lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ (NPATMI) năm 2026 của PVT đạt 1.678 tỷ đồng, tăng 62% so với năm trước. Động lực tăng trưởng đến từ giá thuê tàu tăng cao, đòn bẩy hoạt động từ chiến lược mở rộng đội tàu và độ tuổi tàu trẻ, cùng tình trạng khan hiếm kéo dài của công suất tàu chở dầu trên toàn cầu.

Ở mức giá 21.750 đồng/cổ phiếu, PVT đang giao dịch ở mức P/E dự phóng năm 2026 là 7,28 lần và năm 2027 là 7,17 lần, thấp hơn mức trung bình 10 năm là 8,74 lần.

SSI nâng giá mục tiêu PVT từ 23.800 đồng lên 25.400 đồng/cổ phiếu, nhờ triển vọng lợi nhuận ngắn và trung hạn cải thiện.