Điều kiện phát hành trái phiếu

Bạn đọc hỏi: ông Bùi Công Danh, Chủ tịch HĐQT một công ty (Cty) cổ phần tại Quảng Ngãi, hỏi: Cty chúng tôi đã hoạt động hơn 10 năm, có vốn điều lệ hơn 30 tỷ đồng. Trong thời gian vừa qua, do ảnh hưởng của dịch Covid-19, tình hình tài chính của Cty bất ổn. Do đó, chúng tôi muốn được tư vấn rằng Cty chúng tôi có được quyền phát hành trái phiếu (PHTP) để huy động vốn không?

Thạc sĩ, Luật sư Lê Ngô Hoài Phong – Trưởng Chi nhánh Cty Luật TNHH Phạm và Liên danh tại Đà Nẵng, trả lời: PHTP doanh nghiệp (DN) là kênh huy động vốn cho các DN để phát triển sản xuất kinh doanh (SXKD). Trái phiếu DN được phát hành theo 2 hình thức, gồm phát hành ra công chúng và phát hành riêng lẻ. Nội dung hỏi của ông Danh không được rõ ràng, do đó, tôi xin được cung cấp một số thông tin về điều kiện PHTP để Cty ông tham khảo. Theo quy định tại Điều 10, Nghị định 163/2018/NĐ-CP thì điều kiện PHTP riêng lẻ được quy định như sau: Đối với trái phiếu (TP) không chuyển đổi hoặc TP không kèm theo chứng quyền: DN phát hành là Cty cổ phần hoặc Cty TNHH được thành lập và hoạt động theo pháp luật Việt Nam; có thời gian hoạt động tối thiểu từ 1 năm kể từ ngày được cấp lần đầu giấy chứng nhận (GCN) đăng ký DN hoặc GCN đăng ký kinh doanh hoặc giấy phép có giá trị tương đương theo quy định của pháp luật (đối với DN được tổ chức lại hoặc chuyển đổi, thời gian hoạt động được tính là thời gian hoạt động của DN bị chia, thời gian hoạt động của DN bị tách, thời gian hoạt động dài nhất trong số các DN bị hợp nhất, thời gian hoạt động của DN nhận sáp nhập, thời gian hoạt động của DN trước và sau khi chuyển đổi); có báo cáo tài chính năm trước liền kề của năm phát hành được kiểm toán bởi tổ chức kiểm toán đủ điều kiện theo quy định của pháp luật; đảm bảo tuân thủ giới hạn về số lượng nhà đầu tư khi phát hành, giao dịch TP theo quy định tại Khoản 2 Điều 4 và Khoản 8 Điều 6 Nghị định 163/2018/NĐ-CP, có phương án PHTP được cấp có thẩm quyền phê duyệt và chấp thuận theo quy định tại Điều 14 Nghị định 163/2018/NĐ-CP; thanh toán đầy đủ cả gốc và lãi của TP đã phát hành trong 3 năm liên tiếp trước đợt PHTP (nếu có); đáp ứng các tỷ lệ an toàn tài chính, tỷ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động theo quy định của pháp luật chuyên ngành. Đối với PHTP chuyển đổi hoặc TP kèm chứng quyền: DN phát hành là Cty cổ phần; đáp ứng các điều kiện phát hành quy định tại điểm b, điểm c, điểm d, điểm đ, điểm e, điểm g Khoản 1 Điều 163/2018/NĐ-CP; đáp ứng quy định về tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài theo quy định của pháp luật trong trường hợp thực hiện chuyển đổi TP thành cổ phiếu hoặc thực hiện quyền mua của chứng quyền; các đợt PHTP chuyển đổi phải cách nhau ít nhất 6 tháng; TP chuyển đổi, chứng quyền phát hành kèm theo TP không được chuyển nhượng trong tối thiểu 1 năm kể từ ngày hoàn thành đợt phát hành, trừ trường hợp chuyển nhượng cho hoặc chuyển nhượng giữa các nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp hoặc theo quyết định của tòa án hoặc thừa kế theo quy định của pháp luật. Ngoài ra, ông Danh và Cty của ông cần tham khảo thêm quy định về điều kiện chào bán TP ra công chúng tại Khoản 2 Điều 12 Luật Chứng khoán 2006 (hết hiệu lực từ ngày 1-1-2021) và Khoản 3 Điều 15 Luật Chứng khoán năm 2019 về điều kiện chào bán TP ra công chúng (có hiệu lực từ ngày 1-1-2021).

Chuyên mục này có sự hợp tác về chuyên môn
của Chi nhánh Công ty Luật TNHH Phạm và Liên Danh tại Đà Nẵng.
Đường dây nóng hỗ trợ tư vấn: 0236.3572456; 0905102425