Doanh thu trái cây giảm, HAGL vẫn lãi hơn 1.100 tỷ đồng trong quý II nhờ yếu tố bất ngờ

CTCP Hoàng Anh Gia Lai (HAGL, mã: HAG) vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý II với doanh thu thuần đạt khoảng 1.923 tỷ đồng, giảm 17,4% so với mức 2.327 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.

Trong cơ cấu doanh thu, hoạt động bán trái cây tiếp tục đóng góp lớn nhất với khoảng 1.378 tỷ đồng. Tuy nhiên, doanh thu từ chuối và sầu riêng giảm đáng kể so với cùng kỳ. Doanh thu bán heo đạt khoảng 461 tỷ đồng, phần còn lại đến từ cung cấp dịch vụ và các hoạt động khác.

Do doanh thu suy giảm, lợi nhuận gộp trong quý II của HAGL còn 652 tỷ đồng, giảm 26% so với mức 886 tỷ đồng cùng kỳ năm 2025.

Dù hoạt động kinh doanh cốt lõi đi xuống, lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp đạt 1.128 tỷ đồng, cao gấp hơn 2,2 lần cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 1.126 tỷ đồng, tăng 607 tỷ đồng, tương ứng mức tăng khoảng 116%.

Yếu tố chính tạo ra mức tăng lợi nhuận của HAGL đến từ hoạt động tài chính.

Trong quý II/2026, chi phí tài chính của doanh nghiệp được ghi nhận âm 560 tỷ đồng, so với mức âm 286 tỷ đồng cùng kỳ. Giá trị âm cho thấy các khoản hoàn nhập và miễn giảm lớn hơn chi phí tài chính phát sinh trong kỳ.

Đáng chú ý, HAGL ghi nhận khoảng 784,5 tỷ đồng lãi vay được miễn giảm trong quý II. Khoản này đã bù đắp chi phí lãi vay và trực tiếp cải thiện lợi nhuận của doanh nghiệp.

Theo văn bản giải trình, lợi nhuận sau thuế quý II tăng đột biến chủ yếu do doanh nghiệp được miễn giảm lãi trái phiếu. Nếu không có khoản miễn giảm này, kết quả kinh doanh sẽ chịu tác động rõ hơn từ sự suy giảm của doanh thu và lợi nhuận gộp.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, tổng giá trị lãi vay được miễn giảm của HAGL lên tới khoảng 1.534 tỷ đồng.

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, HAGL ghi nhận doanh thu thuần khoảng 3.707 tỷ đồng, gần như đi ngang so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận gộp đạt 1.277 tỷ đồng, giảm so với mức 1.451 tỷ đồng của nửa đầu năm 2025. Trái lại, lợi nhuận trước thuế tăng mạnh từ 858 tỷ đồng lên 2.291 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế đạt 2.298 tỷ đồng, gấp khoảng 2,6 lần mức 879 tỷ đồng cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt khoảng 2.120 tỷ đồng, tăng 155%.

Năm 2026, HAGL đặt mục tiêu lợi nhuận sau thuế hợp nhất 4.202 tỷ đồng. Với kết quả trên, doanh nghiệp đã hoàn thành gần 55% kế hoạch lợi nhuận năm sau 6 tháng.

Gần 9.800 tỷ đồng nằm tại các dự án dở dang

Tại ngày 30/6/2026, tổng tài sản của HAGL đạt hơn 28.000 tỷ đồng, tăng 7% so với mức 26.381 tỷ đồng hồi đầu năm.

Tiền và các khoản tương đương tiền đạt 1.243 tỷ đồng, tăng 83% so với đầu năm. Nếu tính thêm các khoản tiền gửi ngân hàng, tổng lượng tiền và tiền gửi của doanh nghiệp đạt khoảng 1.643 tỷ đồng.

Phần lớn tiền được gửi tại Ngân hàng TMCP Phương Đông với khoảng 847 tỷ đồng, Ngân hàng Acleda với 217 tỷ đồng và TPBank với 115 tỷ đồng.

Các khoản phải thu ngắn hạn tăng từ 2.101 tỷ đồng đầu năm lên 2.401 tỷ đồng. Trong đó, tổng giá trị phải thu ngắn hạn đối với các bên liên quan đạt khoảng 685 tỷ đồng.

Hàng tồn kho của doanh nghiệp ở mức khoảng 222 tỷ đồng. Giá trị hàng tồn kho trước dự phòng đạt gần 225 tỷ đồng, chủ yếu gồm nguyên vật liệu khoảng 130 tỷ đồng và hàng hóa khoảng 69 tỷ đồng.

Tài sản sinh học ngắn hạn đạt 599 tỷ đồng, tập trung tại các vườn cây ăn trái và đàn vật nuôi. Trong đó, giá trị cây chuối đạt hơn 380 tỷ đồng, cây sầu riêng khoảng 124 tỷ đồng, còn lại là heo thịt, cá và các loại vật nuôi khác.

Chi phí xây dựng cơ bản dở dang là khoản mục lớn nhất trong cơ cấu tài sản, đạt 9.786 tỷ đồng, tăng khoảng 16% so với đầu năm.

Trong số này, HAGL đã đầu tư khoảng 5.753 tỷ đồng vào phát triển vườn cây ăn quả, 3.083 tỷ đồng vào các dự án trồng cà phê và 763 tỷ đồng cho hoạt động chăn nuôi.

Tổng nợ vay tài chính của HAGL tại cuối tháng 6 đạt khoảng 8.655 tỷ đồng, tăng so với mức 7.901 tỷ đồng đầu năm.

Cơ cấu các khoản vay có sự dịch chuyển từ ngắn hạn sang dài hạn. Vay ngắn hạn giảm từ 6.471 tỷ đồng xuống còn 5.351 tỷ đồng, trong khi vay dài hạn tăng từ 1.429 tỷ đồng lên 3.303 tỷ đồng.

Trong cơ cấu vay ngắn hạn, dư nợ tại OCB đạt khoảng 3.829 tỷ đồng, tại TPBank khoảng 673 tỷ đồng. Ngoài ra, doanh nghiệp có khoảng 1.099 tỷ đồng trái phiếu đến hạn thanh toán trong vòng một năm.

Đối với vay dài hạn, khoảng 2.959 tỷ đồng là trái phiếu trong nước do CTCP Chứng khoán OCBS thu xếp phát hành, với thời gian đáo hạn vào năm 2028 và 2029.

Vốn chủ sở hữu của HAGL tại cuối quý II đạt 17.343 tỷ đồng, tăng hơn 3.100 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, vốn góp của chủ sở hữu đạt 12.674 tỷ đồng.

Nhờ lợi nhuận tăng cao, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối của doanh nghiệp tăng từ 1.392 tỷ đồng đầu năm lên 3.775 tỷ đồng. HAGL hiện có hơn 1,267 tỷ cổ phiếu phổ thông đang lưu hành.

Trong 6 tháng đầu năm, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của HAGL đạt dương 229 tỷ đồng, cải thiện đáng kể so với mức âm 1.279 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.

Dòng tiền từ hoạt động đầu tư âm 481 tỷ đồng, phản ánh việc doanh nghiệp tiếp tục rót vốn vào các dự án nông nghiệp và tài sản dài hạn.

Dòng tiền từ hoạt động tài chính đạt dương 815 tỷ đồng. Trong kỳ, HAGL thu về 7.868 tỷ đồng từ đi vay, trong khi số tiền chi trả nợ gốc là 7.052 tỷ đồng.

HAGL hiện hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực nông nghiệp, bao gồm trồng cây ăn trái, cà phê và chăn nuôi heo, bên cạnh hoạt động quản lý đầu tư và thể thao.

Tính đến cuối tháng 6/2026, tập đoàn có 6 công ty con trực tiếp và 13 công ty con gián tiếp, phần lớn triển khai hoạt động nông nghiệp tại Việt Nam, Lào và Campuchia.