Giá chip nhớ sẽ tăng thêm vì chính sách mới của ông Trump gây khó cho Samsung, SK Hynix
Bộ trưởng Thương mại Howard Lutnick cho biết các nhà sản xuất chip nhớ lớn có thể phải lựa chọn giữa việc chịu mức thuế 100% hoặc xây dựng và sản xuất sản phẩm ngay tại Mỹ.
Tình trạng thiếu hụt và giá cả tăng cao trong lĩnh vực chip nhớ toàn cầu có thể tiếp tục leo thang, khi chính phủ Mỹ đe dọa áp các mức thuế mới rất cao với một số nhà sản xuất lớn nước ngoài.
Phát biểu tại lễ động thổ nhà máy trị giá 100 tỉ USD của Micron Technology ở bang New York (Mỹ) tuần trước, Bộ trưởng Thương mại Mỹ Howard Lutnick cảnh báo rằng các nhà sản xuất chip nhớ chỉ có hai lựa chọn: “Họ có thể chịu mức thuế 100% hoặc xây dựng nhà máy tại Mỹ”. Micron Technology là hãng sản xuất chip nhớ số 1 Mỹ.
Ông cũng chỉ ra rằng các mức thuế được quy định trong một thỏa thuận thương mại mới với Đài Loan có thể được áp dụng tương tự với các công ty bán dẫn Hàn Quốc, trong khuôn khổ chính sách công nghiệp của chính quyền Donald Trump.
Samsung Electronics và SK Hynix hiện là hai nhà sản xuất chip nhớ lớn nhất thế giới của Hàn Quốc. Trong khi Nanya Technology và Winbond Electronics nằm trong số những nhà sản xuất chip nhớ lớn nhất Đài Loan.
Lập trường thuế quan mới nhất của Mỹ được đưa ra khi “siêu chu kỳ tăng trưởng” tiếp diễn trong ngành chip nhớ. Theo công ty nghiên cứu TrendForce (Đài Loan), ba nhà cung cấp chip nhớ lớn nhất thế giới là Samsung Electronics, SK Hynix và Micron đang phân bổ năng lực sản xuất tiên tiến cho các loại DRAM (bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động) cao cấp và HBM (bộ nhớ băng thông cao) phục vụ cho tác vụ trí tuệ nhân tạo (AI). Điều này đã làm hạn chế nguồn cung DRAM dành cho người dùng, qua đó ảnh hưởng đến thị trường thiết bị điện tử.
DRAM là loại bộ nhớ chính trong máy tính, máy chủ, smartphone. DRAM dùng để lưu trữ tạm thời dữ liệu và chương trình mà CPU (bộ xử lý trung tâm) hoặc GPU (bộ xử lý đồ họa) đang xử lý. Khi tắt nguồn, dữ liệu trong DRAM mất đi. Đây là thành phần không thể thiếu trong máy chủ AI.
HBM, tiêu chuẩn DRAM được sản xuất lần đầu vào năm 2013, sử dụng công nghệ xếp chồng chip theo chiều dọc nhằm tiết kiệm không gian và giảm mức tiêu thụ điện năng, qua đó giúp xử lý khối lượng dữ liệu khổng lồ do các ứng dụng AI phức tạp tạo ra. HBM thực chất là một dạng DRAM cao cấp.
Tình trạng khan hiếm và giá cả tăng cao của các chip nhớ phổ thông đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến thị trường điện tử tiêu dùng - Ảnh: Shutterstock
Siêu chu kỳ bộ nhớ do HBM dẫn dắt là gì?
Bộ nhớ là thành phần cốt lõi của các bộ xử lý đồ họa (GPU), chẳng hạn sản phẩm do Nvidia và AMD thiết kế, vốn cần thiết để huấn luyện và vận hành các mô hình AI. Khi các nhà sản xuất tập trung nhiều hơn vào các chip HBM có biên lợi nhuận cao, được sử dụng trong các trung tâm dữ liệu AI, năng lực sản xuất dành cho các loại chip nhớ truyền thống, dùng cho PC (máy tính cá nhân), smartphone, máy ảnh và nhiều thiết bị điện tử khác, bị thu hẹp.
Theo các nhà phân tích, khi các khoản đầu tư vào máy chủ phục vụ huấn luyện và suy luận AI mở rộng, dung lượng DRAM cao cấp và HBM được lắp đặt trên mỗi máy chủ sẽ tiếp tục tăng đều. Nhu cầu với các sản phẩm lưu trữ khác, chẳng hạn ổ SSD doanh nghiệp, cũng đang gia tăng.
Điều đó đồng nghĩa với việc tình trạng thiếu hụt chip nhớ phổ thông sẽ chưa thể sớm được giải quyết. Trong báo cáo ngày 16.1, Oxford Economics nhận định rằng dù các hãng sản xuất chip nhớ lớn đang đầu tư để mở rộng năng lực sản xuất, nhưng các nhà máy mới phải mất ít nhất vài năm mới có thể đi vào hoạt động.
Oxford Economics là tổ chức nghiên cứu và tư vấn kinh tế độc lập, có trụ sở chính tại thành phố Oxford (Anh), chuyên cung cấp phân tích, dự báo và dữ liệu kinh tế vĩ mô cho các chính phủ, doanh nghiệp, tổ chức tài chính và viện nghiên cứu trên toàn thế giới. Oxford Economics được thành lập năm 1981 với sự hợp tác ban đầu giữa Đại học Oxford và một số tập đoàn đa quốc gia, là một trong những đơn vị dự báo kinh tế uy tín hàng đầu toàn cầu, thường xuyên được các cơ quan báo chí quốc tế, ngân hàng lớn và tổ chức chính sách trích dẫn.
SK Hynix đã bán hết toàn bộ năng lực sản xuất HBM và DRAM cao cấp năm 2026 cho các khách hàng lớn ngay từ tháng 10.2025, cho thấy mức độ đầu tư quyết liệt của các hãng công nghệ vào AI.
Các bộ xử lý AI tiên tiến thường được tích hợp chip HBM - Ảnh: Shutterstock
Theo một báo cáo của tập đoàn dịch vụ tài chính Bank of America (Mỹ), “siêu chu kỳ tương tự giai đoạn bùng nổ của thập niên 1990” đang hình thành trong năm 2026. Báo cáo dự báo doanh thu DRAM toàn cầu 2026 sẽ tăng vọt 51% so với 2025, trong khi giá bán bình quân tăng 33%.
Bank of America ước tính thị trường HBM năm 2026 sẽ đạt 54,6 tỉ USD, tăng 58% so với 2025. Trong khi đó, một báo cáo của ngân hàng đầu tư Morgan Stanley (Mỹ) công bố tuần trước cho biết chip nhớ đang nằm trong “chu kỳ bị giới hạn bởi năng lực sản xuất với đơn hàng nhiều bất thường do suy luận AI thúc đẩy” và tình trạng giá cao trên thị trường được dự báo sẽ kéo dài đến năm 2027.
Chính sách mới nhất của Mỹ tác động thế nào đến thị trường chip nhớ toàn cầu?
Chính sách công nghiệp mới nhất được dự báo sẽ tạo thêm áp lực buộc Samsung Electronics và SK Hynix tham gia vào nỗ lực của chính quyền Trump nhằm thúc đẩy sản xuất công nghệ cao tại Mỹ, khi giá chip nhớ tiếp tục tăng.
Nhà máy mới của Micron Technology tại bang Idaho (Mỹ) cùng với tổ hợp cơ sở sản xuất ở New York được kỳ vọng sẽ đưa hoạt động sản xuất HBM quy mô đầy đủ về Mỹ, nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng do AI thúc đẩy.
Theo hãng nghiên cứu thị trường Counterpoint Research, SK Hynix, Micron Technology và Samsung Electronics trong quý 2/2025 chiếm tổng cộng 79% lượng HBM xuất xưởng toàn cầu, với thị phần lần lượt là 62%, 21% và 17%. Ba công ty này cũng dẫn đầu làn sóng tăng giá các sản phẩm bộ nhớ toàn cầu trong vài quý gần đây.
Counterpoint Research ước tính giá chip nhớ toàn cầu sẽ tăng từ 40% đến 50% trong quý 1/2026 và dự báo sẽ tăng thêm khoảng 20% vào quý 2/2026.
Vị thế của hãng sản xuất chip nhớ hàng đầu Trung Quốc trên thị trường
ChangXin Memory Technologies (CXMT) đã nổi lên như một nhân tố quan trọng trong ngành, bất chấp các lệnh trừng phạt công nghệ từ Mỹ. CXMT, nhà sản xuất DRAM lớn nhất Trung Quốc và lớn thứ tư thế giới, có được 4% thị phần DRAM toàn cầu trong năm 2025, theo dữ liệu từ hãng nghiên cứu Omdia.
Sản phẩm DRAM đồng bộ DDR5 mới, được thiết kế cho các máy chủ và hệ thống AI tiên tiến, cho thấy tham vọng của CXMT trong việc gia nhập hàng ngũ các nhà cung cấp bộ nhớ tiên tiến nhất thế giới, cùng với Samsung Electronics, SK Hynix và Micron Technology.
CXMT Corp, công ty mẹ CXMT, đặt mục tiêu huy động 29,5 tỉ nhân dân tệ (tương đương 4,2 tỉ USD) thông qua đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) trên thị trường Star Market tại Thượng Hải, nhằm tài trợ cho việc nâng cấp công nghệ. Tuy nhiên, các nhà phân tích cho rằng vẫn tồn tại khoảng cách đáng kể giữa Trung Quốc và các hãng sản xuất chip nhớ hàng đầu thế giới, cả về trình độ công nghệ lẫn quy mô huy động vốn.
Theo một nghiên cứu của BofA Securities, các công ty chip nhớ Trung Quốc dự kiến chỉ huy động được khoảng 6 tỉ USD, trong tổng số dưới 15 tỉ USD mà khoảng 10 doanh nghiệp bán dẫn và AI tại Trung Quốc đại lục đã công bố hoặc thực hiện IPO vào tháng 12.2025 và tháng 1.2026. BofA cho rằng quy mô vốn này là quá nhỏ, chỉ chiếm tỷ lệ một chữ số trong tổng chi tiêu đầu tư toàn cầu cho ngành chip nhớ.
BofA Securities là bộ phận ngân hàng đầu tư và nghiên cứu chứng khoán của Bank of America. Đơn vị này chuyên cung cấp báo cáo phân tích thị trường, tư vấn tài chính, huy động vốn và dịch vụ đầu tư cho các doanh nghiệp, nhà đầu tư tổ chức và chính phủ, đồng thời là nguồn tham khảo thường xuyên của giới tài chính và truyền thông quốc tế.
