Kỳ vọng Fed 'bất ngờ' tăng lãi suất - 'con dao hai lưỡi' với đồng USD

Kỳ vọng Fed tăng lãi suất nâng đỡ đồng USD

Hy vọng về một giải pháp cho cuộc xung đột Mỹ - Iran lại được nhen lên sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố hôm thứ Hai rằng, Mỹ đang có "những cuộc đàm phán tốt đẹp" với Iran và có khả năng đạt được một giải pháp.

Giá dầu vì thế tiếp tục suy giảm. Tính đến 03:26 GMT, giá dầu thô Brent kỳ hạn giảm 1,47 USD (tương đương 1,66%) xuống còn 86,89 USD/thùng, mức thấp nhất kể từ ngày 20/7. Trong khi giá dầu thô ngọt nhẹ WTI của Mỹ giảm 1,45 USD (tương đương 1,76%) xuống 81,16 USD/thùng, cũng là mức thấp nhất kể từ ngày 20/7.

Cả hai loại hợp đồng dầu này đều đã giảm khoảng 8% trong phiên giao dịch trước đó sau khi Mỹ đột ngột hoãn chiến dịch không kích nhắm vào Iran vào cuối tuần qua.

Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ chỉ giảm nhẹ so với biến động trên các thị trường khác trong đêm qua. “Việc thiếu vắng lực mua đáng kể ở phần kỳ hạn ngắn của đường cong lợi suất trái phiếu kho bạc đã giúp duy trì đà hỗ trợ cho đồng đôla Mỹ”, Chris Weston - Trưởng bộ phận nghiên cứu tại Pepperstone nhận định.

Bên cạnh đó, theo các nhà phân tích, kỳ vọng Fed có thể tăng lãi suất ngay tại cuộc họp chính sách tháng 7 diễn ra trong hai ngày 28-29/7 cũng góp phần nâng đỡ đồng USD.

Theo đó, mặc dù giá dầu đang giảm, kéo theo đó là áp lực lạm phát, nhưng ngày càng nhiều công ty môi giới lớn tin rằng có khả năng Fed sẽ tăng lãi suất trong tuần này, xét đến đà tăng mạnh của giá dầu trong tháng qua và sự leo thang căng thẳng tại Trung Đông.

Theo dữ liệu từ FedWatch của CME, xác suất Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào thứ Tư tới đang ở mức 37,9%, tăng so với mức 16% của một tuần trước.

“Nếu thực sự có một đợt tăng lãi suất bất ngờ, chắc chắn điều đó sẽ hỗ trợ đồng đôla; có thể chúng ta sẽ thấy đồng tiền này đạt mức cao mới và duy trì sức mạnh, đặc biệt là so với các đồng tiền có lợi suất thấp hơn như yên Nhật và franc Thụy Sĩ”, Mahjabeen Zaman - Trưởng bộ phận nghiên cứu ngoại hối tại Ngân hàng ANZ chia sẻ trong một chương trình podcast.

Hệ quả là chỉ số USD Index – thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với 6 đồng tiền chủ chốt - đã tăng lên 101,57, mức cao nhất trong 1 tháng qua. Đối với các loại tiền tệ chính khác, đồng đôla Úc giảm 0,4% so với đồng bạc xanh xuống mức 0,6963 USD, sau khi Thống đốc NHTW Úc Michele Bullock nhận định lạm phát cơ bản vẫn ở mức quá cao và có thể cần thêm sự sụt giảm trong nhu cầu nội địa để kiềm chế giá cả. Đồng đôla New Zealand (kiwi) giao dịch ở mức 0,5772 USD.

Tuy nhiên theo các nhà phân tích, chính kỳ vọng Fed có thể tăng lãi suất trong tháng 7 có thể sẽ ‘giết chết’ đồng USD nếu Fed giữ nguyên lãi suất, trong khi khả năng này vẫn đang là chủ đạo.

Còn về lộ trình lãi suất của Fed trong thời gian tới, do hiện Fed đang tỏ ra ‘kín tiếng’ hơn, nên các nhà đầu tư đang theo dõi sát các dữ liệu kinh tế của Mỹ như GDP quý II của Mỹ và chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) - thước đo lạm phát ưa thích của Fed - để tìm thêm manh mối.

Trong khi, hiện thị trường đang đặt cược tới 81% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 9 tới, theo công cụ FedWatch của CME.

Yên Nhật vẫn chịu nhiều áp lực

Sự mạnh lên của đồng USD đẩy đồng yên Nhật giảm xuống mức 163,72 JPY/USD, chỉ cách không xa mức thấp nhất 40 năm là 163,98 JPY/USD thiết lập vào thứ Năm tuần trước.

Điều đáng nói hơn cả là áp lực giảm giá đối với đồng nội tệ của Nhật vẫn đang rất lớn khi mà NHTW Nhật Bản (BOJ) được dự báo sẽ giữ nguyên lãi suất vào thứ Sáu tới. Bên cạnh đó, mặc dù có thể tỏ ra ‘diều hâu’ hơn trong bối cảnh đồng yên vẫn dao động gần mức thấp nhất trong 40 năm, song BOJ có thể tiếp tục giữ thái độ mơ hồ về tốc độ và thời điểm thực hiện các động thái đó.

“Với việc không có thay đổi nào về lãi suất được dự báo, chúng tôi cho rằng BOJ sẽ cần thể hiện lập trường khá cứng rắn (hawkish) để khẳng định với thị trường về quyết tâm cũng như độ tin cậy trong nỗ lực vừa đạt mục tiêu lạm phát vừa hỗ trợ đồng yên”, Matthew Ryan - Giám đốc chiến lược thị trường tại công ty dịch vụ tài chính toàn cầu Ebury nhận định.

Vì vậy, nếu như BOJ vẫn không đưa ra kế hoạch tăng lãi suất cụ thể, đồng yên có thể sẽ tiếp tục suy yếu.

Trong một cuộc phỏng vấn thuộc chuỗi sự kiện Reuters NEXT Newsmaker vào thứ Ba, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama tái khẳng định rằng lập trường của Tokyo về việc ứng phó với các biến động tiền tệ khi cần thiết vẫn không thay đổi.

Tuy nhiên theo các nhà phân tích, các nỗ lực can thiệp bằng lời nói nhằm hỗ trợ đồng tiền Nhật Bản cho đến nay vẫn mang lại kết quả hạn chế.