Lãi gấp 10 lần doanh thu, dòng tiền kinh doanh của Vạn Phát Hưng vẫn tiếp tục âm nặng 361 tỷ đồng

Vạn Phát Hưng vừa công bố báo cáo tài chính quý III/2024 với lợi nhuận cao gấp 10 lần doanh thu.

Cụ thể, doanh thu thuần của Vạn Phát Hưng đạt hơn 18 tỷ đồng, tăng gấp 6 lần so với cùng kỳ, chủ yếu tới từ hợp đồng xây dựng tại các dự án Phú Mỹ, Phú Xuân, Nhơn Đức và dịch vụ môi giới.

Dù doanh thu thuần có phần hạn chế, nhưng quý này, Vạn Phát Hưng ghi nhận doanh thu tài chính tăng đột biến lên tới 355 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ chỉ đạt hơn 7 tỷ đồng.

Nguyên do chủ yếu quý này, công ty ghi nhận phát sinh khoản lãi chuyển nhượng cổ phần tới 348 tỷ đồng.

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh trong kỳ của Vạn Phát Hưng tiếp tục âm nặng 361 tỷ đồng chủ yếu do lỗ từ hoạt động đầu tư và tăng lãi tiền vay đã trả...

Vạn Phát Hưng cho biết đã hoàn thành pháp lý việc chấp thuận chủ trương đầu tư dự án khu dân cư Nhơn Đức Nhà Bè (dự án Nhà Bè) trong kỳ, qua đó thực hiện chuyển nhượng 99% cổ phần tại công ty con là CTCP Bất động sản Nhà Bè cho đối tác Lotte Land (thuộc Tập đoàn Lotte).

Lũy kế 9 tháng đầu năm, công ty bất động sản này báo lãi sau thuế hơn 145 tỷ đồng, vượt xa so với số lỗ 18 tỷ đồng của cùng kỳ năm trước.

Theo kế hoạch kinh doanh năm, công ty đặt mục tiêu doanh thu 253 tỷ đồng và lãi sau thuế 76 tỷ đồng. Như vậy, sau quý III/2024, công ty đã vượt mục tiêu lợi nhuận đề ra.

Mặc dù có lãi trở lại, song lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh trong kỳ của Vạn Phát Hưng vẫn tiếp tục âm nặng 361 tỷ đồng, chủ yếu do lỗ từ hoạt động đầu tư và tăng lãi tiền vay đã trả...

Tại thời điểm cuối tháng 9/2024, Vạn Phát Hưng ghi nhận tổng tài sản giảm 10% xuống còn 2.138 tỷ đồng. Nguyên nhân chủ yếu do hàng tồn kho giảm mạnh 81% còn 207 tỷ đồng. Trong khi các khoản phải thu ngắn hạn vẫn tiếp tục tăng 46% lên 994 tỷ đồng, chủ yếu là phải thu khác.

Trong cơ cấu nợ phải trả 983 tỷ đồng, doanh nghiệp đang chủ yếu vay nợ tài chính ngắn với 526 tỷ đồng, còn dài hạn chỉ 850 triệu đồng.

Cũng cần nhấn mạnh về chi phí lãi vay của Vạn Phát Hưng. Tại báo cáo kết quả kinh doanh, doanh nghiệp ghi nhận lãi vay phải trả là 49,5 tỷ đồng sau 9 tháng 2024 (giảm so mức 52 tỷ đồng của cùng kỳ).

Thực tế, chỉ tiêu chi phí lãi vay trên bảng kết quả kinh doanh không phản ánh đầy đủ số tiền mà Vạn Phát Hưng đã chi ra để trả lãi vay trong kỳ. Báo cáo Lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp cho thấy số tiền lãi vay đã trả lại lên tới 121 tỷ đồng.

Sở dĩ có sự chênh lệch này xuất hiện từ một nghiệp vụ kế toán mang tên vốn hóa chi phí lãi vay mà Vạn Phát Hưng thực hiện theo quy định của chuẩn mực kế toán 16.

Hiện, doanh nghiệp đang vay ngắn hạn của Agribank và Vietcombank, còn lại là vay cá nhân và công ty khác.

Trên thị trường, cổ phiếu VPH diễn biến khá tích cực. Trong 7 phiên gần nhất, cổ phiếu này ghi nhận 6 phiên tăng giá, trong đó có 1 phiên tăng kịch trần và chỉ duy nhất 1 phiên “đỏ” nhẹ.

Châu Anh