MBS khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu STB
Chứng khoán MBS khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu STB của Sacombank dựa trên đánh giá về chất lượng doanh nghiệp và triển vọng 2026.
MBS dự báo, lợi nhuận sau thuế trong năm 2026 của Sacombank (STB – sàn HOSE) đạt 6.403 tỷ đồng, tăng 7,8%. Trong đó, tăng trưởng tín dụng được dự báo sẽ đạt 11.6% và NIM được dự báo sẽ giảm xuống mức 2.7% do không còn ghi nhận các khoản lãi dự thu và tác động bởi lãi suất huy động tăng cao.
MBS khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu STB (ảnh minh họa).
Thu nhập lãi thuần của STB dự kiến giảm nhẹ 4,2%. Thu nhập ngoài lãi thuần vẫn được kỳ vọng chủ yếu vào 2 nguồn thu phí và thu từ xử lý nợ xấu.
Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) của STB được dự báo sẽ tăng lên mức 44% do chi phí vận hành được dự báo tăng cho các hoạt động đầu tư mới và xử lý nợ xấu. Chi phí trích lập dự kiến giảm 18,4% so với mức rất cao cùng kỳ 2025. Chi phí tín dụng quanh mức 1% trong năm 2026.
Nợ xấu của STB tại cuối năm 2025 tăng bất ngờ lên mức 6.4% từ mức 2,8% tại cuối quý III/2025, đáng chú ý trong đó nợ nhóm 5 tăng gần 19 nghìn tỷ lên mức xấp xỉ 30 nghìn tỷ đồng.
Lũy kế cả năm 2025, chi phí dự phòng của STB đạt 11.383 tỷ đồng, tăng gần 5 lần. Chi phí tín dụng tăng vọt lên mức 1,4% so với mức chỉ 0,3% cùng kỳ năm trước.
Trong năm 2026, STB đặt mục tiêu sẽ đưa tỷ lệ nợ xấu về dưới 5% cùng với việc đặt kế hoạch lợi nhuận thận trọng (tăng 7%) cho thấy ngân hàng vẫn ưu tiên giải quyết dứt điểm các vấn đề liên quan đến an toàn hoạt động, chuẩn bị cho việc hoàn tất đề án tái cơ cấu hơn tăng trưởng lợi nhuận.
Từ các đánh giá trên, MBS khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu STB do CAGR của lợi nhuận trước thuế 5 năm tới đạt 13,4%, thấp hơn mức 17,2% của 5 năm gần nhất. Gánh nặng trích lập dự phòng vẫn còn cao do các khoản nợ xấu tăng mạnh trong năm 2025 và gia hạn việc hoàn thành đề án tái cơ cấu.
Tuy nhiên, MBS cho rằng STB vẫn là một cơ hội đầu tư có nhiều câu chuyện trong dài hạn khi các vấn đề tồn đọng dần được gỡ bỏ. Mức P/B mục tiêu đạt 1.6x, thấp hơn so với hiện tại phản ánh những khó khăn cần phải đối mặt trong ngắn và trung hạn.
Tin nóng
Lê Hà My hiện là sinh viên năm cuối Trường Đại học Thương mại, vừa học tập vừa không ngừng khám phá bản thân. Cô tích cực tham gia các dự án cộng đồng, qua đó tích lũy nhiều trải nghiệm thực tế. Những trải nghiệm này giúp cô định hình rõ hơn định hướng tương lai và lan tỏa những giá trị tích cực đến xã hội.
Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xác định, Công ty Cổ phần Kho vận Tân Cảng không công bố thông tin theo quy định pháp luật liên quan lĩnh vực chứng khoán.
Tổng công ty Cảng hàng không Việt Nam (ACV) đang khẩn trương nghiên cứu, xây dựng phương án điều chỉnh giảm giá đối với một số dịch vụ hàng không do Nhà nước quy định khung giá.
Trong quý I/2026, Kho bạc Nhà nước phát hành hơn 80.000 tỷ đồng trái phiếu Chính phủ, đạt 72,8% kế hoạch quý và khoảng 16% kế hoạch năm; lãi suất bình quân 4,06%/năm.
Việt Nam vừa ký kết Nghị định thư xuất khẩu bưởi, chanh sang Trung Quốc, theo đó, mọi vùng trồng và cơ sở đóng gói hai mặt hàng này phải được cả hai nước phê duyệt.
133 USD hay 99 USD - đâu mới là giá thực của một thùng dầu?
Tin mới
Ngày 15-4, Hội chợ Xuất nhập khẩu Trung Quốc (Canton Fair) lần thứ 139 - hội chợ thương mại quốc tế lớn nhất Trung Quốc - đã chính thức khai mạc tại thành phố Quảng Châu, mở đầu một trong những hoạt động thương mại lớn nhất thế giới.
Không gian đa tầng, đa lớp đang trở thành định hướng phát triển quan trọng của Hà Nội, không chỉ giải quyết những thách thức hiện tại mà còn mở ra tầm nhìn dài hạn cho một đô thị hiện đại, bền vững.
Công ty Cổ phần Công nghệ Khải An bị Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xử phạt đối với hành vi không công bố thông tin theo quy định.
Chiều 15-4, tại Bắc Ninh, Tổng công ty Bưu điện Việt Nam và UBND tỉnh Bắc Ninh đã ký thỏa thuận hợp tác giai đoạn 2026-2030 nhằm góp phần hiện thực hóa mục tiêu xây dựng chính quyền số, kinh tế số và xã hội số tại địa phương.
Tại đại hội đồng cổ đông thường niên của Tổng Công ty Hàng hải Việt Nam (VIMC) diễn ra ngày 15/4, thông tin được đặc biệt quan tâm là 'siêu cảng' quốc tế Cần Giờ. Ông Lê Anh Sơn - Tổng Giám đốc VIMC - cho hay: 'Hiện Việt Nam chưa có trung tâm trung chuyển quốc tế. Với Cần Giờ, chúng tôi đặt mục tiêu cạnh tranh trực tiếp với các trung tâm hàng đầu như Singapore'.
Định hướng không gian đa tầng, đa lớp không chỉ là giải pháp kỹ thuật, mà còn là bước chuyển quan trọng trong tư duy phát triển đô thị của Hà Nội. Đặt trong tầm nhìn 100 năm, phù hợp với tinh thần Nghị quyết số 02 của Bộ Chính trị, Thủ đô được xác định phát triển theo hướng hiện đại, bền vững, gắn tăng trưởng với nâng cao chất lượng sống và từng bước khẳng định vai trò dẫn dắt của cả nước.
Ngày 15/4, Công đoàn các Khu công nghiệp tỉnh Ninh Bình cho biết, các công nhân của Công ty TNHH Vienergy Ninh Bình đã trở lại làm việc bình thường vào ngày 14/4 sau gần 3 ngày ngừng việc tập thể để kiến nghị một số vấn đề liên quan đến đời sống và thu nhập của công nhân.
Chiều 15/4, tại Hà Nội, Phó Thủ tướng Chính phủ Hồ Quốc Dũng làm việc với Bộ Dân tộc và Tôn giáo về tình hình thực hiện nhiệm vụ những tháng đầu năm 2026 và phương hướng nhiệm vụ thời gian tới.