MBS: Ngân hàng có thể không còn nhiều dư địa trích lập dự phòng và xử lý nợ xấu trong nửa cuối 2024
Trong nửa cuối năm 2024, MBS dự báo NIM của hầu hết các ngân hàng sẽ đi ngang hoặc giảm nhẹ so với nửa đầu năm khiến thu nhập hoạt động giảm tốc. Do đó, các ngân hàng sẽ không còn nhiều dư địa trích lập dự phòng cũng như xử lý nợ xấu.
Dự báo NIM hầu hết ngân hàng giảm trong 2024
Trong nửa đầu năm, lãi suất huy động duy trì ở mức thấp và nhu cầu tín dụng yếu đã khuyến khích các ngân hàng giảm lãi suất cho vay. Chứng khoán MB (MBS) nhận định rằng xu hướng này sẽ làm giảm NIM của hầu hết các ngân hàng trong năm nay so với cùng kỳ năm ngoái.
Thực tế, theo tính toán của MBS, NIM cho 6 tháng đầu năm của các ngân hàng niêm yết giảm đã ghi nhận giảm 18 điểm cơ bản svck, đạt 3,87%. Trong khi đó, chi phí vốn (COF) của các ngân hàng MBS đang theo dõi đã giảm đáng kể trong 6 tháng đầu năm nhưng vẫn nhỏ hơn mức giảm của lợi suất tài sản (EAY).
Ảnh: MBS Research
“Chúng tôi tin rằng các ngân hàng có lợi thế về COF như HDB, TCB và VPB, có khả năng duy trì NIM trong nửa cuối năm 2024”, theo MBS.
MBS dự báo lãi suất huy động sẽ tăng nhẹ trong nửa cuối năm 2024 khi một số ngân hàng đã tăng lãi suất trong thời gian gần đây. Trong khi đó, lãi suất cho vay dự báo sẽ giữ nguyên hoặc giảm nhẹ trong nửa cuối năm 2024 để thu hút khách hàng.
“Nhìn chung, mức giảm của COF vẫn sẽ nhỏ hơn mức giảm của EAY khiến NIM của hầu hết các ngân hàng đều giảm trong năm 2024”, nhận định của MBS cho hay. Bước sang năm 2025, giả định nhu cầu tín dụng cao hơn dẫn đến lãi suất cho vay cao hơn sẽ giúp phục hồi NIM của các ngân hàng trong khi COF sẽ được duy trì ở mức tương tự như năm 2024.
'Các ngân hàng sẽ không còn nhiều dư địa cho việc trích lập dự phòng và xử lý nợ xấu'
Ảnh: MBS Research
Cũng trong quý II, chất lượng tài sản của các ngân hàng niêm yết suy giảm nhẹ so với quý trước. Tỷ lệ nợ xấu và nợ nhóm 2 đạt lần lượt 2,21% và 1,81%, lần lượt tăng 4 điểm cơ bản và giảm 29 điểm cơ bản so với quý trước. So với cuối 2023, mức này lần lượt tăng 28 điểm cơ bản và giảm 13 điểm cơ bản.
Tỷ lệ bao nợ xấu (LLR) tại cuối quý II/2024 đạt 81,5%, giảm 6% so với quý trước và 13,2% so với cuối 2023. Nhóm phân tích nhận định tỷ lệ nợ nhóm 2 suy giảm đi cùng với LLR giảm theo nhưng tỷ lệ nợ xấu (NPL) vẫn đang trong xu hướng tăng cho thấy áp lực gia tăng nợ xấu trong những quý tới là vẫn còn lớn. Ngoài ra, tăng trưởng tín dụng yếu trong 6 tháng đầu năm 2024 (đạt 6,0% so với cuối 2023 toàn hệ thống) cũng đóng góp đáng kể vào sự suy giảm chất lượng tài sản.
Trong nửa cuối năm 2024, MBS dự báo NIM của hầu hết các ngân hàng sẽ đi ngang hoặc giảm nhẹ so với nửa đầu năm khiến thu nhập hoạt động của các ngân hàng giảm tốc. Do đó, các ngân hàng sẽ không còn nhiều dư địa cho việc trích lập dự phòng cũng như xử lý nợ xấu , từ đó nhóm dự báo tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng tại cuối năm 2024 sẽ nhích nhẹ so với thời điểm cuối quý II. Tỷ lệ bao nợ xấu cũng được dự báo sẽ giảm nhẹ do các phần lớn trích lập sẽ được dùng để xử lý nợ xấu.
Mặc dù NIM được kỳ vọng sẽ giảm nhẹ trong năm 2024 nhưng MBS vẫn duy trì dự báo lợi nhuận sau thuế của các ngân hàng trong danh mục theo dõi của nhóm sẽ tăng trưởng 15,3% svck.
“Chúng tôi kỳ vọng rằng việc giảm nhẹ chi phí trích lập cùng với CIR trong nửa cuối năm 2024 so với đầu năm sẽ bù đắp sự sụt giảm từ NIM, giúp tốc độ tăng trưởng LNST được duy trì tương đương với nửa đầu năm”, báo cáo của MBS cho hay.
Cũng theo MBS, nhóm NHTMCP có quy mô lớn nhiều khả năng sẽ được mức tăng trưởng lợi nhuận tốt hơn so với nhóm NHTMNN và nhóm NHTMCP quy mô nhỏ do:
(i) nhóm này sẽ dẫn dắt tăng trưởng tín dụng toàn ngành trong khi nhóm NHTMNN sẽ giữ vai trò duy trì;
(ii) NIM của nhóm NHTMCP quy mô lớn sẽ phục hồi mạnh mẽ hơn so với 2 nhóm còn lại nhờ chính sách giá linh hoạt hơn nhóm NHTMNN và có lợi thế về COF hơn so với nhóm NHTMCP quy mô nhỏ.
Bên cạnh đó, sự phục hồi từ các hoạt động thu ngoài lãi của nhóm NHTMCP quy mô lớn cũng sẽ mạnh hơn trong nửa cuối năm 2024.
