Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 12/12

Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PC1

3 Quý của năm 2025, CTCP Tập đoàn PC1 (PC1) ghi nhận doanh thu đạt 3.278 tỷ đồng (+47% so với cùng kỳ năm trước), tăng mạnh do hoạt động xây lắp tăng trưởng mạnh với một loạt dự án vào giai đoạn nghiệm thu hoàn thành. Lũy kế 9 tháng năm 2025, PC1 ghi nhận doanh thu và lợi nhuận sau thuế (LNST) lần lượt đạt 7.538 tỷ đồng (-7% so với cùng kỳ năm trước) và 704 tỷ đồng (+22% so với cùng kỳ năm trước), hoàn thành 56% doanh thu và 84% lợi nhuận kế hoạch 2025.

Mảng EPC của PC1 kỳ vọng ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu lần lượt 63%/16% so với cùng kỳ năm trước trong 2025/2026 và duy trì backlog tích cực từ nay đến 2030 nhờ: backlog cuối 3Q2025 của PC1 ghi nhận hơn 8.000 tỷ đồng và quy hoạch điện VIII điều chỉnh đảm bảo nguồn công việc cho PC1 cả trong ngắn hạn và dài hạn. Sản lượng thủy điện 2025 tăng trưởng 5% so với cùng kỳ năm trước nhờ tình hình thủy văn tích cực trong cả năm. Tuy nhiên, sang 2026, khi thời tiết chuyển dần sang pha trung tính và tăng dần xác suất El Nino về cuối năm, thủy điện ước đạt 563 triệu kWh (-8,5% so với cùng kỳ năm trước) Dự án bất động sản dân cư Phú Thị Riverside gồm 182 căn biệt thự và liền kề đang bước vào giai đoạn hoàn thiện mặt ngoài và cất nóc, kì vọng đóng góp 102/62 tỷ đồng lợi nhuận 2025/2026 cho PC1.

Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PC1, giá mục tiêu 27.800 đồng/cổ phiếu, tương đương mức tăng giá tiềm năng 27% so với giá đóng cửa ngày 10/12.

Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PNJ

Kết thúc Quý 3/2025, Vàng bạc đá quý Phú Nhuận (PNJ) ghi nhận doanh thu thuần đạt 8,136 tỷ đồng (+14% so với cùng kỳ năm trước) và LNST đạt 496 tỷ đồng ( +130% so với cùng kỳ năm trước). Điểm nhấn chính của quý 3 là sự phục hồi mạnh mẽ từ doanh thu vàng miếng (+83% so với cùng kỳ năm trước) so với mức nền thấp trong quý 3-2024, có thể đến từ việc nguồn cung trong nước có dấu hiệu cải thiện và hiệu quả của chiến dịch tích trữ nguyên liệu trước đó. Ngược lại, mảng kinh doanh cốt lõi là trang sức bán lẻ/sỉ tăng lần lượt 4.3%/-12% so với cùng kỳ năm trước do nhu cầu tiêu thụ cuối có vẻ vẫn còn chậm.

Bất chấp nhu cầu dự kiến đi ngang, KBSV kì vọng PNJ sẽ chiếm thêm thị phần trong ngành nhờ lợi thế quy mô sản xuất và độ phủ cửa hàng vượt trội, đầu tư kĩ càng cho các chiến dịch quảng cáo & bán hàng để gia tăng độ nhận diện thương hiệu. KBSV dự báo tăng trưởng kép hàng năm của PNJ về doanh thu và LNST đạt lần lượt 5% và 6%/năm trong giai đoạn 2026-2030. Động lực chính đến từ tăng trưởng cửa hàng cũ khoảng 3%/năm; mở rộng cửa hàng sang các khu vực phía bắc với nhu cầu dự kiến thấp hơn; Biên lợi nhuận cải thiện nhẹ nhờ khó khăn về nguồn cung được tháo gỡ.

KBSV xác định giá mục tiêu của PNJ đến cuối 2026 là 105.600 đồng/cổ phiếu, tương đương tiềm năng tăng giá là 20%. PNJ đang được giao dịch với mức PE dự phóng 2026 là 12 lần, thấp hơn so với mức trung bình 5 năm của doanh nghiệp, cho thấy triển vọng đầu tư khá hấp dẫn.

►Nhận định chứng khoán 12/12: Thị trường có thể xuất hiện nhịp hồi

CTV Kim Oanh/VOV.VN