Nasdaq giảm gần 1%, dòng tiền rời nhóm công nghệ

Nhóm cổ phiếu công nghệ và AI chịu áp lực chốt lời mạnh trong phiên 9/6, kéo Nasdaq giảm gần 1% và khiến Phố Wall diễn biến phân hóa

Phố Wall khép lại phiên giao dịch ngày 9/6 (rạng sáng 10/6 theo giờ Việt Nam) trong trạng thái phân hóa mạnh khi chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng 86,10 điểm, tương đương 0,17%, lên 50.872,11 điểm; trái lại, chỉ số S&P 500 giảm 19,08 điểm, tương đương 0,26%, xuống còn 7.386,65 điểm, trong khi Nasdaq Composite mất 250,84 điểm, tương đương 0,97%, đóng cửa ở mức 25.678,82 điểm. Chỉ số Russell 2000 đại diện cho nhóm doanh nghiệp vốn hóa nhỏ tăng 0,4%, cho thấy dòng tiền vẫn tìm đến các nhóm cổ phiếu ngoài công nghệ.

Diễn biến trong phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang trở nên thận trọng hơn sau giai đoạn thị trường tăng nóng nhờ kỳ vọng vào AI. Các cổ phiếu công nghệ từng dẫn dắt đà tăng của Phố Wall trong nhiều tháng qua bất ngờ chịu áp lực bán mạnh. Đáng chú ý, chỉ số công nghệ thuộc S&P 500 có thời điểm lao dốc tới 5,5% trước khi thu hẹp đáng kể mức giảm vào cuối phiên, phản ánh sự biến động rất lớn của dòng tiền trên thị trường.

Tâm điểm của áp lực bán tiếp tục tập trung vào nhóm bán dẫn là lĩnh vực được xem là “trái tim” của làn sóng AI. Chỉ số Philadelphia Semiconductor Index giảm khoảng 1,9% khi giới đầu tư đẩy mạnh hoạt động chốt lời sau chuỗi tăng kéo dài. Dù triển vọng kinh doanh của ngành bán dẫn vẫn tích cực, nhiều nhà đầu tư bắt đầu lo ngại mức định giá đã trở nên quá cao sau khi cổ phiếu tăng mạnh trong thời gian qua.

Những lo ngại này càng được củng cố sau khi Broadcom đưa ra triển vọng chưa đáp ứng được kỳ vọng rất cao của thị trường. Cổ phiếu Broadcom giảm 1,1% trong phiên, trong khi cổ phiếu Nvidia là biểu tượng của cơn sốt AI toàn cầu, cũng giảm 0,2%. Bên cạnh đó, cổ phiếu của Ciena lao dốc 5,9% sau khi công ty công bố kế hoạch phát hành trái phiếu chuyển đổi, làm gia tăng áp lực lên toàn bộ nhóm công nghệ.

Mặc dù các chỉ số chính diễn biến tiêu cực, bức tranh chung của thị trường lại không hoàn toàn ảm đạm. Thống kê cho thấy phần lớn cổ phiếu trong S&P 500 vẫn tăng giá. Trên Sở Giao dịch chứng khoán New York (NYSE), số mã tăng giá vượt số mã giảm với tỷ lệ 1,33/1. Tại Nasdaq, số lượng cổ phiếu tăng giá cũng nhỉnh hơn số giảm giá. Điều này cho thấy áp lực điều chỉnh chủ yếu tập trung ở một số cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn thay vì lan rộng trên toàn thị trường.

Dòng tiền trong phiên có xu hướng dịch chuyển sang các nhóm ngành mang tính phòng thủ như tiện ích, y tế và bất động sản. Đây là những lĩnh vực thường được nhà đầu tư ưu tiên trong giai đoạn thị trường xuất hiện nhiều rủi ro và bất định. Nhờ đó, Dow Jones là nơi tập trung nhiều doanh nghiệp công nghiệp và phòng thủ, vẫn duy trì được sắc xanh bất chấp sự suy yếu của nhóm công nghệ.

Ngoài yếu tố định giá, thị trường còn chịu tác động từ những diễn biến địa chính trị mới tại Trung Đông. Nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn sau các thông tin liên quan đến căng thẳng gia tăng tại khu vực eo biển Hormuz. Những lo ngại về nguy cơ xung đột leo thang đã thúc đẩy tâm lý phòng thủ trên thị trường tài chính toàn cầu.

Tuy nhiên, một điểm tích cực là giá dầu thế giới lại giảm mạnh trong phiên. Giá dầu Brent và WTI đồng loạt mất gần 3% khi giới đầu tư đánh giá nguồn cung năng lượng toàn cầu chưa bị ảnh hưởng đáng kể. Việc giá dầu giảm giúp giảm bớt áp lực lạm phát đối với nền kinh tế Mỹ, qua đó phần nào hỗ trợ tâm lý thị trường.

Bên cạnh các yếu tố địa chính trị, sự chú ý của giới đầu tư hiện đang tập trung vào báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ sắp được công bố. Sau báo cáo việc làm khả quan tuần trước, thị trường đã điều chỉnh kỳ vọng về lộ trình cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Nhiều nhà phân tích cho rằng Fed có thể duy trì mặt bằng lãi suất cao trong thời gian dài hơn nếu lạm phát tiếp tục dai dẳng.

Diễn biến trên thị trường trái phiếu cũng phản ánh tâm lý chờ đợi của nhà đầu tư. Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ giảm nhẹ nhưng vẫn duy trì ở vùng cao. Trong khi đó, chỉ số biến động VIX thước đo mức độ lo ngại của Phố Wall, tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 4, cho thấy giới đầu tư đang chuẩn bị cho khả năng thị trường xuất hiện những biến động lớn hơn trong thời gian tới.

Khối lượng giao dịch trên các sàn chứng khoán Mỹ đạt 24,77 tỷ cổ phiếu, cao hơn đáng kể so với mức bình quân khoảng 20 tỷ cổ phiếu trong 20 phiên gần nhất. Điều này cho thấy hoạt động cơ cấu danh mục và chốt lời đang diễn ra mạnh mẽ, đặc biệt tại nhóm cổ phiếu công nghệ.

Các chuyên gia nhận định thị trường hiện đang bước vào giai đoạn đánh giá lại mức định giá của các doanh nghiệp công nghệ sau thời gian dài tăng trưởng dựa trên kỳ vọng AI. Mặc dù triển vọng dài hạn của lĩnh vực này vẫn được đánh giá tích cực, song mặt bằng giá cao khiến thị trường trở nên nhạy cảm hơn trước bất kỳ thông tin bất lợi nào.

Nhìn chung, phiên giao dịch ngày 9/6 cho thấy Phố Wall vẫn đang trong quá trình tìm kiếm động lực mới sau giai đoạn tăng mạnh. Trong ngắn hạn, lạm phát, chính sách lãi suất của Fed và các diễn biến địa chính trị sẽ tiếp tục là những yếu tố chi phối xu hướng thị trường. Nhà đầu tư được khuyến nghị duy trì sự thận trọng, theo dõi sát các dữ liệu kinh tế quan trọng và quản trị rủi ro hiệu quả trong bối cảnh biến động hiện nay.