Nasdaq giảm mạnh, Phố Wall chịu sức ép từ cổ phiếu AI

Phố Wall chao đảo trong phiên 18/8 khi nhóm cổ phiếu AI và bán dẫn đồng loạt giảm, kéo Nasdaq và S&P 500 đi xuống trong bối cảnh lợi suất trái phiếu và giá dầu tăng cao

Thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục điều chỉnh trong phiên giao dịch ngày 18/8 khi áp lực bán tập trung vào nhóm cổ phiếu công nghệ và trí tuệ nhân tạo (AI). Đà giảm diễn ra trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ duy trì ở mức cao và giá dầu tăng mạnh do căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông.

Kết phiên, chỉ số S&P 500 giảm 0,69%, xuống thấp hơn mức đỉnh lịch sử gần đây và ghi nhận phiên giảm thứ ba liên tiếp. Nasdaq Composite mất 1,33%, đánh dấu mức giảm mạnh nhất kể từ ngày 29/7. Trong khi đó, Dow Jones Industrial Average giảm 0,22%, tương đương khoảng 116 điểm.

Diễn biến đáng chú ý nhất nằm ở nhóm cổ phiếu bán dẫn. Chỉ số Philadelphia Semiconductor Index giảm khoảng 5%, cho thấy nhà đầu tư đang mạnh tay thu hẹp vị thế tại một trong những nhóm cổ phiếu dẫn dắt thị trường trong thời gian qua.

Nvidia giảm 2,3%, Micron Technology mất tới 7%, trong khi Sandisk và Western Digital lần lượt giảm khoảng 9% và 7,4%. Broadcom cũng giảm 3,2%. Những cổ phiếu này chịu áp lực sau giai đoạn tăng mạnh, khi giới đầu tư bắt đầu đặt câu hỏi về mức định giá cũng như khả năng chuyển hóa làn sóng đầu tư AI thành lợi nhuận bền vững.

AP nhận định sự suy yếu của nhóm cổ phiếu AI đã kéo Phố Wall rời xa hơn mức đỉnh lịch sử. S&P 500 giảm khoảng 0,7%, Nasdaq mất 1,3%, trong khi Dow Jones giảm 0,2%. Đây là phiên giảm thứ ba liên tiếp của S&P 500.

Bên cạnh câu chuyện định giá cổ phiếu công nghệ, diễn biến trên thị trường trái phiếu cũng là yếu tố quan trọng khiến tâm lý nhà đầu tư trở nên thận trọng.

Investopedia trước phiên giao dịch đã cảnh báo lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm và 30 năm tăng lên những mức cao đáng chú ý, trong khi giá dầu đi lên làm gia tăng lo ngại về lạm phát. Những yếu tố này khiến nhà đầu tư phải cân nhắc lại triển vọng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Dù dữ liệu kinh tế gần đây phần nào làm giảm kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất trong tháng 9, thị trường vẫn chưa thể hoàn toàn loại bỏ nguy cơ chính sách tiền tệ duy trì ở mức thắt chặt lâu hơn dự kiến. Nhà đầu tư hiện hướng sự chú ý tới biên bản cuộc họp Fed tháng 7 và hội nghị Jackson Hole để tìm kiếm tín hiệu về đường đi của lãi suất.

Một yếu tố khác tác động trực tiếp đến tâm lý thị trường là giá năng lượng.

Reuters cho biết giá dầu Brent tăng lên 91,02 USD/thùng, trong khi dầu WTI lên 84,94 USD/thùng, đều là những mức cao nhất kể từ cuối tháng 7. Giá dầu tăng trong bối cảnh căng thẳng Mỹ - Iran và những bất ổn liên quan đến eo biển Hormuz làm gia tăng lo ngại về nguy cơ gián đoạn nguồn cung năng lượng.

Giá dầu cao đặt ra bài toán khó cho thị trường tài chính. Nếu chi phí năng lượng duy trì ở mức cao, áp lực lạm phát có thể kéo dài, qua đó hạn chế dư địa nới lỏng chính sách tiền tệ. Điều này đặc biệt bất lợi đối với các cổ phiếu tăng trưởng có mức định giá cao.

Trong phiên 18/8, nhóm năng lượng lại là một trong những điểm sáng hiếm hoi. Theo Reuters, lĩnh vực năng lượng thuộc S&P 500 tăng khoảng 1,8%. Các nhóm phòng thủ như y tế và hàng tiêu dùng thiết yếu cũng tăng lần lượt khoảng 1,6% và 1,1%, cho thấy dòng tiền có xu hướng tìm đến những lĩnh vực ít nhạy cảm hơn với biến động lãi suất và định giá công nghệ.

Không chỉ câu chuyện AI hay địa chính trị, thị trường Mỹ còn bước vào một tuần quan trọng với hàng loạt báo cáo kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp bán lẻ lớn.

Home Depot công bố doanh thu quý II đạt 47,86 tỷ USD và lợi nhuận điều chỉnh 4,92 USD/cổ phiếu, vượt kỳ vọng của thị trường. Tuy nhiên, triển vọng tiêu dùng và thị trường nhà ở vẫn là vấn đề được giới đầu tư quan tâm trong bối cảnh chi phí vay cao.

Trong những phiên tới, kết quả kinh doanh của Walmart, Lowe's, Target cùng nhiều doanh nghiệp bán lẻ khác sẽ cung cấp thêm tín hiệu về sức khỏe người tiêu dùng Mỹ. Đây được xem là một trong những căn cứ quan trọng để thị trường đánh giá triển vọng tăng trưởng kinh tế trong nửa cuối năm.

Đáng chú ý, Meta Platforms giảm 4,4% trong phiên 18/8 khi công ty đối mặt với một phiên tòa quan trọng liên quan đến tác động của mạng xã hội đối với trẻ em. Cổ phiếu Klarna cũng lao dốc 22,8% sau khi doanh nghiệp hạ dự báo cho năm 2026.

Nhìn chung, phiên giao dịch 18/8 cho thấy Phố Wall đang bước vào giai đoạn nhạy cảm hơn sau chuỗi tăng mạnh. Khi định giá cổ phiếu AI ở mức cao, lợi suất trái phiếu và giá dầu cùng tăng, biên độ điều chỉnh của nhóm công nghệ có thể tiếp tục lớn hơn mặt bằng chung.

Dù vậy, Reuters dẫn nhận định cho rằng một phần biến động có thể xuất phát từ thanh khoản mùa hè thấp và hoạt động giao dịch theo thuật toán, thay vì phản ánh sự thay đổi căn bản trong triển vọng dài hạn của AI.

Vì vậy, tâm điểm của thị trường trong những phiên tới sẽ là diễn biến lợi suất trái phiếu, giá dầu, tín hiệu chính sách từ Fed và đặc biệt là kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp lớn. Những yếu tố này sẽ quyết định liệu nhịp điều chỉnh hiện nay chỉ là một đợt chốt lời ngắn hạn hay báo hiệu sự thay đổi đáng kể trong khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư.