'Né' cổ phiếu FPT, một quỹ đầu tư kín tiếng vươn lên Top đầu hiệu suất đầu tư

Trong năm 2024, cổ phiếu FPT liên tục xô đổ các kỷ lục với 42 lần vượt đỉnh, góp phần không nhỏ giúp các quỹ mở nắm giữ có hiệu suất vượt trội VN-Index. Những quỹ mở có hiệu quả đầu tư nổi bật năm ngoái có thể kể đến như VMEEF, SSISCA, VLGF, VCBF-BCF, VCBF-MGF, BVPF, DCDS, VEOF… đều có khoản đầu tư vào FPT thuộc Top đầu danh mục.

Tại thời điểm cuối tháng 2/2025, FPT vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhất tại một số quỹ mở như DCDS, VCBF-BCF, MAGEF, BVPF…

Tính từ đầu năm, vốn hóa của FPT đã "bốc hơi" gần 20%, tương đương khoảng 42.600 tỷ đồng. Tuy nhiên, với áp lực bán chưa có hồi kết từ nhà đầu tư ngoại, nhiều khả năng FPT sẽ tiếp tục dò đáy trong các phiên tới.

Đây cũng là một trong những lý do bước sang năm 2025, đa phần các quỹ trên đều không giữ được phong độ. Hầu hết các quỹ mở lớn nhất thị trường đều ghi nhận hiệu suất thua xa mức tăng của VN-Index từ đầu năm (tính đến 24/3). Thậm chí, nhiều quỹ mở còn đang lỗ khi ngày chốt NAV quý I đang đến gần.

Chẳng hạn, lợi nhuận đầu tư từ đầu năm tới ngày 19/3/2025 của Quỹ Đầu tư cổ phiếu kinh tế hiện đại VinaCapital (VMEEF) là -1,3%, trong khi VN-Index tăng hơn 4%. VMEEF là quỹ mở cổ phiếu với hiệu suất dẫn đầu thị trường khi đạt lợi nhuận đầu tư 34% năm 2024.

Tương tự, Quỹ Đầu tư cổ phiếu tiếp cận thị trường VinaCapital (VESAF) đạt hiệu suất đầu tư kể từ đầu năm 2025 tới giữa tháng 3/2025 là -1,7%. Trong khi đó, trong năm 2024, VESAF là quỹ đầu tư với hiệu suất top đầu thị trường.

Ngoài ảnh hưởng từ FPT, một yếu tố khiến hiệu suất của các quỹ mở thua xa VN-Index từ đầu năm là việc thiếu vắng cổ phiếu nhóm Vingroup trong danh mục. Trong khi đó, 2 cổ phiếu nhóm Vingroup là VIC và VHM đóng góp lớn nhất vào đà tăng của VN-Index kể từ đầu năm 2025 tới nay. Với việc Vinpearl tiến hành niêm yết HOSE cùng nhiều luồng thông tin hỗ trợ, VIC và VHM đã tăng 30-40% chỉ trong khoảng 1 tháng trở lại đây, chạm đến vùng đỉnh 18 tháng.

Trong bối cảnh này, một quỹ đầu tư leo dốc trở thành quỹ có hiệu suất tích cực nhất trong 3 tháng đầu năm 2025 nhờ “né” cố phiếu FPT và là một trong số ít các quỹ nắm giữ cổ phiếu nhóm Vingroup.

Cụ thể, tính từ đầu năm 2025 tới ngày 27/3/2025, Quỹ Đầu tư giá trị MB Capital (MBVF) đạt hiệu suất đầu tư 4,69%, là quỹ mở có hiệu suất dẫn đầu thị trường. Cùng giai đoạn, chỉ số VN-Index tăng 3,76%.

Danh mục đầu tư của MBVF trong năm qua không có sự xuất hiện của nhóm cổ phiếu công nghệ như FPT, CMC mà tập trung vào nhóm ngân hàng. Xét theo nhóm ngành, ngân hàng là ngành được phân bổ tỷ trọng đầu tư lớn nhất của MBVF với 44,8% giá trị tài sản; tiếp theo là nhóm tiện ích (11,28%) và bất động sản (10,92%).

Top 5 khoản đầu tư lớn nhất danh mục quỹ

Đáng chú ý, theo dữ liệu cập nhật tại website MBVF, cổ phiếu VHM là khoản đầu tư lớn thứ hai trong danh mục đầu tư với tỷ trọng 8,2%. Trong Top 3 khoản đầu tư lớn nhất còn lại 2 cổ phiếu ngân hàng là ACB chiếm tỷ trọng 10,2% và TCB với tỷ trọng 7%.

Lam Phong