Ngân hàng nào mở màn cuộc đua lợi nhuận quý 1/2025?

Tính đến thời điểm hiện tại, mặc dù các ngân hàng chưa công bố báo cáo tài chính quý 1/2025, tuy nhiên một số đơn vị đã hé lộ kết quả kinh doanh trong 3 tháng đầu năm với những con số vô cùng ấn tượng.

LỢI NHUẬN BỨT PHÁ, NGÂN HÀNG VẪN CHƯA “DỄ THỞ”

Chia sẻ tại Đại hội đồng cổ đông thường niên 2025, Chủ tịch Hội đồng quản trị VIB Đặng Khắc Vỹ tiết lộ, trong quý 1 vừa qua, ngân hàng VIB đã đạt khoảng 20-22% kế hoạch lợi nhuận cả năm đạt 11 nghìn tỷ đồng, ước tính khoảng hơn 2.200 tỷ đồng.

Tính đến ngày 20/3, dư nợ toàn hệ thống tăng gần 2%, trong khi dư nợ của VIB tăng xấp xỉ 3%. Đáng chú ý, Chủ tịch VIB Đặng Khắc Vỹ cũng cho biết, các quý càng về sau thì càng tăng trưởng tốt hơn, khoảng 30 - 40% so với quý đầu.

Hội đồng quản trị Nam A Bank cho biết trong những tháng đầu năm 2025, Nam A Bank giữ đà tăng trưởng tốt. Lần đầu tiên ngân hàng này có quy mô tổng tài sản vượt hơn 10 tỷ USD, đạt 266.000 tỷ đồng, tăng 20.700 tỷ đồng, tương đương 8,5% so cuối năm 2024. Các chỉ tiêu kinh doanh khác cũng có sự tăng trưởng ấn tượng. Tổng nguồn vốn huy động từ tổ chức kinh tế và dân cư đạt hơn 201.000 tỷ đồng, tăng 22.700 tỷ đồng, tương đương 13% so với cuối năm 2024.

Trong khi đó, dư nợ cho vay đạt gần 175.000 tỷ đồng, tăng gần 4% so với cuối năm 2024. Hoạt động đầu tư giấy tờ có giá đạt gần 27.400 tỷ đồng, tăng trưởng 31% so với cuối năm 2024. Lợi nhuận 2 tháng đầu năm nay đạt hơn 900 tỷ đồng, tăng 30% so với cùng kỳ năm 2024 và đạt 18% kế hoạch năm 2025 (kế hoạch năm nay là 5.000 tỷ đồng).

Mặc dù chưa đưa ra số liệu cụ thể song lãnh đạo ngân hàng NCB tiết lộ, tổng doanh thu trong các tháng đầu năm 2025 đang có nhiều tín hiệu tích cực. Ngân hàng dự kiến tổng doanh thu quý 1/2025 sẽ vượt khoảng 25% so với kế hoạch và sẽ có lãi.

Ngân hàng TPBank cũng vừa cập nhật nhanh kết quả kinh doanh trong hai tháng đầu năm 2025. Theo đó, lợi nhuận trước thuế của ngân hàng đạt gần 1.430 tỷ đồng. Nhà băng này dự kiến sẽ tiếp tục duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ với lợi nhuận dự kiến đạt 2.100 tỷ đồng vào cuối quý 1/2025, tương đương mức tăng trưởng 14,8% so với cùng kỳ năm trước. Động lực tăng trưởng này đến từ sự mở rộng hoạt động kinh doanh, tối ưu hóa hiệu quả tài chính và kiểm soát chi phí hiệu quả.

Tổng thu nhập hoạt động (TOI – Total Operating Income) của TPBank tiếp tục tăng trưởng ấn tượng, đạt hơn 2.800 tỷ đồng trong hai tháng đầu năm và dự kiến chạm mốc 4.300 tỷ đồng vào cuối quý 1. Dư nợ cho vay khách hàng cũng ghi nhận sự tăng trưởng đáng kể, đạt 263.920 tỷ đồng và dự báo sẽ lên khoảng 269.000 tỷ đồng vào cuối quý 1. Tỷ lệ CASA duy trì trên 20%. Đồng thời, tỷ lệ an toàn vốn (CAR) đạt trên 13%.

Mặc dù kết quả kinh doanh quý 1/2025 tích cực, song các ngân hàng vẫn còn những nỗi lo. Bà Bùi Thị Thanh Hương, Chủ tịch Hội đồng quản trị NCB cho biết năm 2024, NCB được cấp hạn mức tín dụng 25,4% cao hơn khoảng 10% so với trung bình thị trường. Điều này là do Ngân hàng Nhà nước đã theo dõi, giám sát và quản lý rất chặt chẽ NCB đối với tất cả các khoản giải ngân mới. Cứ sau khi giải ngân một khoản, trong vòng 7 - 10 ngày, ngân hàng phải nộp hồ sơ để Ngân hàng Nhà nước kiểm soát.

“Ngân hàng Nhà nước rất tin tưởng vào chất lượng nợ của NCB. Tỷ lệ nợ xấu trong các khoản giải ngân mới liên tiếp 3 năm gần đây của NCB đều dưới 1%, trung bình khoảng 0,82%. Do đó, NCB tin tưởng rằng, khi Ngân hàng Nhà nước điều chỉnh chính sách, dù thắt chặt hay nới lỏng tiền tệ, ngân hàng vẫn sẽ tiếp tục nhận được sự ủng hộ từ cơ quan quản lý, không chịu bất kỳ ảnh hưởng nào từ chính sách vĩ mô”, bà Hương cho hay.

Tuy nhiên, theo bà Hương, ngân hàng sẽ phải đối mặt với sự cạnh tranh của thị trường. Quy mô của NCB nhỏ nên sự cạnh tranh sẽ khốc liệt. “Vì vậy, Ngân hàng Nhà nước và Ban điều hành xin cam kết NCB sẽ cố gắng hết sức. Quý 1 này, NCB đã tự nuôi được mình, bao gồm xử lý các khoản cũ và trang trải các chi phí mới phát sinh. Với cam kết này, đến hết năm nay, NCB sẽ có lãi chứ không còn lỗ nữa”, bà Hương khẳng định.

Trong khi đó, Chủ tịch Đặng Khắc Vỹ nhấn mạnh VIB vẫn đối mặt với những thách thức nhất định khi Nghị quyết 42 về xử lý nợ xấu chưa được luật hóa, ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động của các ngân hàng bán lẻ.

Trong bối cảnh nhiều tổ chức tín dụng hưởng lợi từ việc tái cơ cấu nợ doanh nghiệp, VIB lại không tham gia vào hoạt động này. Theo ông Vỹ, việc tập trung tới 80% danh mục tín dụng vào khách hàng cá nhân có tài sản bảo đảm cũng như thực hiện trích lập dự phòng đầy đủ khiến VIB chịu thiệt thòi hơn các ngân hàng có danh mục nợ tái cơ cấu lớn.

Ngân hàng Nhà nước mới đây đã công bố Hồ sơ đề nghị xây dựng Luật sửa đổi, bổ sung một số điều của Luật các tổ chức tín dụng để luật hóa một số nội dung của Nghị quyết số 42/2017/QH14. Bản dự thảo dự kiến sẽ được trình và có thể được thông qua tại kỳ họp Quốc hội vào tháng 5 tới. Ông Vỹ kỳ vọng dự thảo được thông qua sẽ giúp ngân hàng nhanh chóng thu hồi các khoản nợ cá nhân, qua đó cải thiện đáng kể lợi nhuận.

LỢI NHUẬN TĂNG TRƯỞNG ỔN ĐỊNH NHƯNG PHÂN HÓA RÕ NÉT

Trong báo cáo mới công bố, Chứng khoán MB (MBS) dự báo lợi nhuận sau thuế quý 1/2025 của ngành ngân hàng (trong danh sách theo dõi) sẽ tăng khoảng 15% so với cùng kỳ 2024 nhờ tín dụng đã bắt đầu tăng tốc ngay từ thời điểm đầu năm.

Trong khi đó, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) được dự báo đi ngang so với quý 4/2024, thấp hơn so với cả năm 2024 do các ngân hàng tiếp tục giảm lãi suất cho vay nhằm đạt được mức tăng trưởng tín dụng kế hoạch mới.

Chi phí trích lập dự kiến sẽ giảm so với quý 4/2024 và tương đương cùng kỳ năm trước, trong đó nhóm ngân hàng cổ phần dự kiến sẽ có mức tăng cao hơn do chất lượng tài sản suy giảm nhiều hơn nhóm ngân hàng quốc doanh.

Tương tự, báo cáo của Công ty Chứng khoán VCBS cho hay tất cả các ngân hàng trong danh sách theo dõi đều được dự báo tăng trưởng lợi nhuận trước thuế trong quý đầu năm 2025.

Nổi bật là Sacombank, Techcombank với mức tăng ấn tượng 25%, dự kiến lần lượt đạt 3.326 tỷ đồng và 9.752 tỷ đồng trong quý 1/2025. Một số ngân hàng khác cũng ghi nhận tăng mạnh như: MB tăng 22%, VietinBank tăng 20%, MSB tăng 17%, BIDV tăng 16%, HDBank và VIB cùng tăng 15% và VPBank tăng 10%. ACB và TPBank lần lượt được dự báo tăng 5% và 8%.

Các chuyên gia của VCBS dự báo, biên lãi ròng (NIM) của nhiều ngân hàng sẽ được cải thiện trong năm 2025, nhờ triển vọng tăng trưởng tín dụng tích cực, đặc biệt tại các ngân hàng như VIB, Techcombank, MB, HDBank và VPBank. Ngoài ra, một số ngân hàng như MSB và Sacombank được kỳ vọng sẽ ghi nhận thu nhập đột biến từ hoạt động thu hồi nợ xấu.

Đáng chú ý, VCBS nhận định, tiến độ xử lý tài sản tồn đọng của Sacombank sẽ được đẩy nhanh, với mục tiêu hoàn tất trong giai đoạn 2025 - 2026. Theo đó, Sacombank có thể tất toán toàn bộ trái phiếu VAMC và xử lý dứt điểm nợ xấu theo Đề án tái cơ cấu trong hai năm tới.

Trong khi đó, theo báo cáo của SSI Research, nhóm ngân hàng có mức lợi nhuận trước thuế quý 1/2025 tăng mạnh so với cùng kỳ năm ngoái là Sacombank (tăng 51%), VietinBank (tăng 42%), VPBank (tăng 32%), HDBank (tăng 19%) và MSB (tăng 11%). Trong khi đó, nhóm có lợi nhuận trước thuế tăng trưởng dưới 10% gồm TPBank (tăng 9%), Techcombank (tăng 6%) và Vietcombank (tăng 3%).

Theo ông Đào Hồng Dương, Giám đốc phân tích ngành và cổ phiếu của VPBankS dự báo: “Ngành ngân hàng sẽ có kết quả kinh doanh tích cực trong quý 1 và cả năm 2025. Nếu tăng trưởng GDP quyết tâm đạt trên 8%, tín dụng sẽ phải tăng ít nhất 16%, giúp kết quả của ngành ngân hàng duy trì đà tăng trưởng tối thiểu bằng mức năm ngoái. Đây cũng là ngành có kết quả tích cực nhất trong số các nhóm ngành”.

Vốn hóa của ngành cũng chiếm tỷ trọng cao nhất trong rổ chỉ số. Nhiều nhà đầu tư quan ngại về mức định giá hiện tại của cổ phiếu nhóm này, khi đã duy trì xu hướng đi lên trong hai năm gần đây. Thậm chí nếu nhìn 5 năm, hầu hết cổ phiếu đều duy trì đà tăng. Dù vậy, với dự phóng tăng trưởng, định giá vẫn ở ngưỡng tương đối hấp dẫn.

Tuy nhiên, ông Dương cũng lưu ý rằng sự phân hóa sẽ rõ nét hơn trong năm nay. Áp lực từ biên lãi thuần (NIM), sự khác biệt trong tốc độ hồi phục các mảng kinh doanh, cũng như chiến lược đầu tư công nghệ sẽ là những yếu tố tạo nên khoảng cách giữa các ngân hàng.

Nguồn: VIS Rating

Đánh giá từ VIS Rating càng củng cố thêm triển vọng này. Năm 2025, chất lượng tài sản ngành ngân hàng tiếp tục được cải thiện với tỷ lệ nợ xấu hình thành mới giảm xuống còn 2,2%, trong khi NIM dự kiến tăng lên 3,5%. Tăng trưởng tín dụng toàn ngành có thể đạt 15–16%, tập trung vào các lĩnh vực sản xuất, thương mại và bất động sản.

Ngoài ra, lợi nhuận toàn ngành được kỳ vọng sẽ cải thiện với ROAA tăng từ 1,55% lên 1,60%, nhờ chi phí tín dụng giảm và doanh thu ngoài lãi (trái phiếu, bán bảo hiểm, thu hồi nợ) có chiều hướng tăng nhẹ.

Một yếu tố không thể bỏ qua là sự phát triển của ngân hàng số. Tỷ lệ giao dịch số dự kiến chiếm trên 70% tổng số giao dịch toàn ngành vào cuối năm nay, giúp giảm chi phí vận hành và cải thiện hiệu quả hoạt động. Dù vậy, rủi ro từ thị trường bất động sản và áp lực thanh khoản ở các ngân hàng nhỏ vẫn cần được theo dõi chặt chẽ.

Mai Ngọc