Ngân hàng tăng mua lại trái phiếu trước hạn, doanh nghiệp bất động sản tích cực đàm phán gia hạn

Hoạt động phát hành trầm lắng

Thống kê của Chứng khoán VNDirect cho thấy, trong quý II/2023, hoạt động phát hành trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ trầm lắng trở lại với chỉ 12 đợt phát hành trong nước thành công, tổng giá trị phát hành đạt khoảng 8.736 tỷ đồng giảm 69,2% so với quý I, và giảm 92,4% so với cùng kỳ.

Trong đó, có 11 đợt phát hành riêng lẻ với tổng giá trị phát hành là 6.736 tỷ đồng và 1 đợt phát hành ra công chúng với giá trị phát hành là 2.000 tỷ đồng của Tập đoàn Masan.

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2023, tổng giá trị phát hành đạt khoảng 38.142 tỷ đồng, giảm 79,1% so với cùng kỳ, trong đó tổng giá trị các đợt phát hành riêng lẻ đạt 32.242 tỷ đồng, giảm 81,6% và tổng giá trị phát hành công chúng đạt 5.900 tỷ đồng, giảm 15,9%.

Bất động sản vẫn là nhóm ngành có tỷ trọng phát hành trái phiếu doanh nghiệp lớn nhất trong quý II khi chiếm hơn 33,4% tổng giá trị phát hành.

Theo đánh giá của các chuyên gia, sau một số đợt phát hành có giá trị cao bất ngờ trong tháng 3 (thời điểm ngay sau khi Nghị định 08 được ban hành), hoạt động phát hành riêng lẻ trong quý II/2023 lại rơi vào tình trạng ảm đạm.

“Chúng tôi cho rằng, trong bối cảnh vẫn còn nhiều TCPH vẫn đang khó khăn trong hoạt động kinh doanh, khó khăn về dòng tiền và tiếp tục chậm thanh toán các khoản nợ trái phiếu đến hạn đã khiến các nhà đầu tư còn nhiều nghi ngại và chưa có niềm tin trở lại với thị trường là nguyên nhân chính khiến hoạt động phát hành TPDN vẫn ảm đạm trong quý II” – các chuyên gia nhận định.

Thị trường trái phiếu doanh nghiệp tiếp tục trầm lắng

Ngân hàng đẩy mạnh mua lại

Trong khi đó, hoạt động mua lại trước hạn bất ngờ gia tăng. Tổng giá trị TPDN được mua lại trước hạn trong quý đạt hơn 62.535 tỷ đồng, tăng 76,8% so với quý I và tăng 4,9% so với cùng kỳ.

Tốc độ mua lại TPDN trước hạn có xu hướng tăng mạnh kể từ tháng 5, chủ yếu đến từ hoạt động mua lại trước hạn của nhóm Ngân hàng. Trong quý II nhóm Ngân hàng đã mua lại tổng cộng 39.842 tỷ đồng TPDN trước hạn, chiếm 63,7% tổng giá trị TPDN được mua lại trước hạn. Trong khi trong quý I, nhóm này chỉ mua lại trước hạn 330 tỷ đồng.

“Chúng tôi cho rằng nhu cầu tín dụng yếu trong những tháng đầu năm cùng với mặt bằng lãi suất huy động đã giảm mạnh và thanh khoản hệ thống ngân hàng dồi dào là điều kiện và động lực để các ngân hàng thực hiện mua lại trước hạn các lô trái phiếu phát hành riêng lẻ của mình” – báo cáo của VNDirect cho biết.

Một số ngân hàng đã mua lại TPDN trước hạn trong quý bao gồm: TPBank mua lại 5.500 tỷ đồng; OCB mua lại 5.500 tỷ đồng; MSB mua lại 5.000 tỷ đồng; BIDV mua lại 4.792 tỷ đồng; Techcombank mua lại 4.500 tỷ đồng …

Nhiều doanh nghiệp gia hạn kỳ hạn trái phiếu thành công

Kể từ khi Nghị định 08 có hiệu lực, hoạt động đàm phán gia hạn kỳ hạn trái phiếu giữa các tổ chức phát hành (TCPH) và các trái chủ đã diễn ra sôi động.

Tính đến ngày 26/06 đã có hơn 30 TCPH đã đạt được thỏa thuận gia hạn kỳ hạn trái phiếu với các trái chủ và đã có báo cáo chính thức lên HNX.

Tổng giá trị trái phiếu đã được gia hạn kỳ hạn là hơn 42 nghìn tỷ đồng. Thời gian gia hạn kéo dài từ 1 – 24 tháng với lãi suất được thỏa thuận tăng so với lãi suất ban đầu của trái phiếu từ 0,5% - 3% tùy theo khoảng thời gian gia hạn.

Những TCPH đã đạt được thỏa thuận gia hạn kỳ hạn với lượng trái phiếu có giá trị lớn gồm: Công ty CP Địa Ốc Phú Long đã đạt được thỏa thuận gia hạn 12 lô trái phiếu có tổng giá trị là 14 nghìn tỷ đồng, với thời gian gia hạn đều là 2 năm.

Công ty CP Tập đoàn Sovico đã đạt được thỏa thuận gia hạn 52 lô trái phiếu có tổng giá trị khoảng 9.600 tỷ đồng, với thời gian gia hạn đều là 2 năm. Công ty CP Sovico đã đạt được thỏa thuận gia hạn 6 lô trái phiếu có tổng giá trị 3.000 tỷ đồng, thời gian gia hạn cũng là 2 năm.

Công ty CP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc Nova (Novaland) đạt thỏa thuận gia hạn 3 lô trái phiếu có tổng giá trị khoảng 2.750 tỷ đồng, thời gian gia hạn từ 12 – 24 tháng. Công ty CP Hưng Thịnh Land gia hạn 3 lô trái phiếu có tổng giá trị khoảng 1.200 tỷ đồng, thời gian gia hạn từ 6-7 tháng.

Cùng với hoạt động gia hạn trái phiếu thì danh sách các doanh nghiệp chậm thanh toán các nghĩa vụ nợ trái phiếu vẫn tiếp tục tăng lên. Tính đến ngày 26/06, có khoảng 59 DN nằm trong danh sách chậm nghĩa vụ thanh toán lãi hoặc nợ gốc TPDN theo thông báo của HNX.

Tổng dư nợ TPDN của các DN này vào khoảng 159,5 nghìn tỷ đồng, chiếm khoảng 14,6% dư nợ TPDN toàn thị trường.

Khoảng hơn 43,8 nghìn tỷ đồng TPDN của các DN trong danh sách sẽ đáo hạn trong năm 2023, chiếm khoảng 19,6% tổng giá trị đáo hạn toàn thị trường cả năm.