Nghịch lý của thế hệ triệu phú USD mới tại Mỹ

Dù thu nhập cao, nhiều nha sĩ Mỹ vẫn vật lộn với khoản nợ sinh viên, chi phí sinh hoạt tăng cao và áp lực đầu tư vào phòng khám riêng. Ảnh minh họa: Pexels.

Trong số lượng ngày càng tăng của những triệu phú tầm trung ở Mỹ, ít ai có bảng cân đối tài chính cá nhân phức tạp hơn các nha sĩ. Họ vừa có thu nhập cao, vừa phải gánh nợ lớn và liên tục vay thêm để duy trì và mở rộng phòng khám, theo The Wall Street Journal.

Gánh nặng chi phí của các triệu phú

Theo công ty tư vấn Capgemini (Pháp), các nha sĩ là hình ảnh tiêu biểu cho tầng lớp triệu phú tầm trung, những cá nhân ở Mỹ có tài sản đầu tư từ 1 triệu đến 30 triệu USD, với tổng tài sản tăng 52% lên 20,2 nghìn tỷ USD trong giai đoạn từ năm 2018 đến 2024.

Họ có thu nhập cao, xây dựng được những doanh nghiệp giá trị và hưởng lợi từ sự tăng trưởng của thị trường chứng khoán trong 15 năm qua. Nhưng họ thường tốt nghiệp với khoản nợ sinh viên đáng kể và dành nhiều năm để đầu tư tiền vào việc xây dựng doanh nghiệp của mình.

Khác với tầng lớp giàu có lâu đời, các triệu phú tầm trung như nha sĩ chủ yếu tự thân gây dựng. Điều này khiến họ phải tự trang trải các khoản chi tiêu ngày càng tăng, làm cản trở khả năng đầu tư và tiết kiệm hưu trí.

“Có một quan niệm sai lầm rằng đã là nha sĩ thì chắc chắn rất giàu”, ông Don Calcagni, Giám đốc đầu tư của công ty quản lý tài sản Mercer Advisors (Mỹ), nhận định.

Trên thực tế, một nha sĩ mới ra trường có thể kiếm khoảng 150.000 USD mỗi năm hoặc nhiều hơn. Tuy nhiên, phần lớn thu nhập này bị “ăn mòn” bởi các khoản vay sinh viên, đặc biệt trong những năm đầu hành nghề.

Dù đã làm việc nhiều năm, bác sĩ Pahouja vẫn mắc kẹt giữa vòng xoáy trả nợ và vay mượn để kiếm sống. Ảnh: Chris Von Holle/WSJ.

Trường hợp của bác sĩ Sunny Pahouja (42 tuổi) là ví dụ điển hình. Khi tốt nghiệp năm 2011, ông đã mang theo khoản nợ khoảng 250.000 USD. Hiện nay, con số này với nhiều nha sĩ có thể vượt 500.000 USD, kèm lãi suất 6-8%. Trong bối cảnh đó, ưu tiên hàng đầu của họ là trả nợ thay vì đầu tư.

Sau vài năm làm thuê, Pahouja vay 1,5 triệu USD để mua lại một phòng khám tại Cincinnati, thành phố tại Ohio (Mỹ), cùng tòa nhà đi kèm.

Theo bà Lindsay Harkey, Trưởng bộ phận tài chính y tế Live Oak Bank (Mỹ), các phòng khám xây mới thường phải vay từ 3 đến 3,5 triệu USD. Chi phí đầu vào ngày càng tăng, từ xây dựng, nhân sự đến thiết bị hiện đại như máy chụp 3D.

Áp lực chi phí còn thể hiện rõ ở thu nhập. Dữ liệu từ Hiệp hội Nha khoa Mỹ cho thấy thu nhập trung bình của nha sĩ đa khoa đã giảm 13,2% (sau điều chỉnh lạm phát) trong 5 năm kết thúc vào năm 2024 so với giai đoạn trước đó.

Bài toán hưu trí tại Mỹ

Việc khởi đầu sự nghiệp với gánh nặng tài chính lớn ảnh hưởng lâu dài đến cách nha sĩ quản lý tiền. Một số người chấp nhận rủi ro cao khi tự đầu tư để bù đắp, trong khi số khác lại trì hoãn tiết kiệm hưu trí cho đến khi trả xong nợ.

Đáng chú ý, không ít người chọn “đi một mình” thay vì thuê cố vấn tài chính. Theo khảo sát 2025-2026 của tạp chí Incisal Edge (Mỹ), hơn 18% nha sĩ không làm việc với bất kỳ cố vấn nào. Con số này ở nhóm triệu phú Mỹ nói chung là 26%, theo dịch vụ tài chính Northwestern Mutual (Mỹ) tổng hợp.

Hiện tại, Pahouja có mức lương 6 chữ số mỗi năm, nắm giữ một số bất động sản cho thuê và danh mục đầu tư trị giá hàng triệu USD, nhưng vẫn không thấy cần cố vấn tài chính.

Mặc dù các đại diện địa phương của Morgan Stanley và Merrill đã cố gắng thuyết phục ông, nhưng ông không trả lời điện thoại của họ. Ngoài công việc, ông còn điều hành một nhóm Facebook hơn 26.000 nha sĩ, nơi chia sẻ cách tối ưu lợi nhuận phòng khám và chiến lược đầu tư.

Hơn 18% nha sĩ, đại diện cho thế hệ triệu phú mới của Mỹ, tự quản lý khoản đầu tư mà không nhờ cố vấn tài chính. Ảnh minh họa: Pexels.

Hiện tại, phố Wall đang tăng tốc tiếp cận nhóm triệu phú tầm trung. Các công ty như Blackstone và KKR tung thêm sản phẩm cho nhà đầu tư cá nhân, trong đó có quỹ tín dụng tư nhân.

Tuy nhiên, các khoản đầu tư này đòi hỏi vốn lớn, không phù hợp với nhiều nha sĩ ở giai đoạn đầu. Thậm chí, một số quỹ còn hạn chế rút vốn do áp lực thanh khoản.

Ông Elie Engler từ công ty cố vấn tài chính Ashford Advisors (Mỹ) cho biết với nha sĩ trẻ sở hữu phòng khám, ông ưu tiên tư vấn cổ phiếu và trái phiếu.

“Tôi không xem xét các phương án thay thế cho đến khi họ có đủ tài sản thanh khoản”, ông nói.

Với những người đã tích lũy đủ lớn, chiến lược mới thay đổi. Vợ chồng bác sĩ Monish Bhola và Shilpa Kolhatkar là ví dụ cụ thể. Họ chỉ bắt đầu đầu tư vào quỹ phòng hộ, vốn mạo hiểm hay tín dụng tư nhân khi bước vào độ tuổi 50 và có ít nhất 5 triệu USD tài sản có thể đầu tư.

Dù vậy, áp lực tài chính khiến nhiều nha sĩ phải kéo dài thời gian làm việc. Theo Hiệp hội Nha khoa Mỹ, tuổi nghỉ hưu trung bình của nha sĩ đã tăng lên 68,7 vào năm 2024, cao hơn mức trung bình của dân số.

Để bù đắp, nhiều chủ phòng khám tìm đến các công cụ tiết kiệm có ưu đãi thuế, như kế hoạch số dư tiền mặt, cho phép tích lũy thêm hàng triệu USD ngoài tài khoản hưu trí 401(k).

Tuy nhiên, không phải ai cũng đi đúng hướng. Ông Chris Sands từ dịch vụ kế toán Pro-Fi 20/20 Dental CPAs (Mỹ) cho biết nhiều nha sĩ, dù mang danh triệu phú, nếu không tiết kiệm đủ, sẽ có nguy cơ cạn tiền sau khi bán phòng khám. Thay vì đầu tư bài bản, họ chạy theo bitcoin, startup nha khoa hoặc các dự án bất động sản rủi ro.

Chính cách đầu tư này khiến họ dễ trở thành mục tiêu của các thương vụ kém chất lượng. Sunny Pahouja từng rót 250.000 USD vào 5 dự án nhà ở giai đoạn 2020-2022 do Ascent Equity Group giới thiệu là dự án “bất động sản thụ động” dành cho bác sĩ.

Đến năm 2022, Ngân hàng trung ương Mỹ tăng lãi suất, chi phí vay vốn tăng mạnh khiến các dự án gặp khó khăn, ông dự kiến mất tới 80% khoản đầu tư.

“Đó là một bài học lớn đối với tôi. Có rất nhiều điều chúng tôi không lường trước được”, ông nói.

Tâm Đan