Nhật Bản bất ngờ thành tâm bão của thị trường tài chính thế giới
Biến động của đồng yen và lãi suất ở Nhật Bản có vẻ có tác động đến thị trường tài chính toàn cầu nhiều hơn nỗi lo suy thoái ở Mỹ. Quyết tâm chấm dứt kỷ nguyên lãi suất thấp
Trong vòng một tuần, Nhật Bản đã đảo ngược kỳ vọng của thế giới dành cho thị trường và nền kinh tế nước này. Nhật Bản là điểm đến ưa thích của giới tài chính trong hơn một năm qua. Đồng yen yếu giúp thúc đẩy thị trường chứng khoán Nhật Bản lên đỉnh lịch sử và hồi sinh lạm phát sau hàng thập kỷ.
Sau đó, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất vào ngày 31/7 và Thống đốc Kazuo Ueda phát tín hiệu rằng ông có ý định tiếp tục.
Quyết tâm chấm dứt kỷ nguyên lãi suất thấp
Động thái của BoJ kích hoạt đà tăng của đồng yen và gây rung lắc trên thị trường thế giới. Các nhà đầu tư phải từ bỏ chiến lược dựa trên giả định rằng đồng tiền của Nhật Bản sẽ tiếp tục yếu và lãi suất sẽ không đi lên quá nhanh.
Ông Stephen Miller, nhà tư vấn tại Grant Samuel Funds Management, bình luận: “Đây là tình huống hoàn toàn mới với thị trường tài chính. Nhà đầu tư khắp nơi thấp thỏm khi BoJ có vẻ quyết tâm chấm dứt kỷ nguyên lãi suất thấp. Nhật Bản hiện là trung tâm của mọi nỗi lo - đối với trái phiếu, cổ phiếu, đồng yen, tín dụng, tất cả mọi thứ”.
Vào ngày 5/8, chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản chứng kiến phiên giảm điểm mạnh nhất kể từ năm 1987. Cuộc bán tháo lan ra các thị trường chứng khoán khác ở châu Á, châu Âu và Mỹ.
Sự hỗn loạn trên thị trường tài chính có thể làm tổn thương niềm tin của người tiêu dùng và nỗ lực chấm dứt giảm phát của Nhật Bản.
Nhà đầu tư càng thêm rối trí khi Phó Thống đốc BoJ, ông Shinichi Uchida, tuyên bố vào ngày 7/8 rằng các quan chức sẽ không tăng lãi suất khi thị trường bất ổn. Sau phát biểu của ông Uchida, đồng yen giảm 2% so với USD.
Nỗi sợ lan rộng
Giới phân tích chỉ ra rằng cuộc bán tháo lịch sử đã xóa sổ mọi chiến lược giao dịch tìm cách kiếm lời từ đồng yen yếu và cuộc phục hồi của chứng khoán Nhật Bản.
Đà tăng của đồng yen cũng làm đảo lộn một trong những chiến lược sinh lời lớn nhất thị trường trong năm nay - carry trade bằng đồng yen.
Những nhà đầu tư sử dụng chiến lược này đi vay bằng đồng yen với lãi suất thấp để đầu tư vào các tài sản quốc tế sinh lời cao hơn. Sự phục hồi của đồng yen khiến các nhà đầu tư vội vã đóng vị thế và chốt lời, khiến giá đồng yen càng tăng.
Bà Wei Li, Giám đốc chiến lược đầu tư toàn cầu tại BlackRock, bình luận: “Trong những lần giao dịch carry trade đảo lộn nhanh chóng trước đây, các thị trường cũng không phản ứng mạnh như hiện tại. Thực tế đó cho thấy những gì xảy ra ở Nhật Bản có ảnh hưởng lớn tới thị trường hơn nỗi sợ suy thoái - và những tác động đó có thể lan tỏa ra thế giới”.
