Nhiều doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ 'bốc hơi' lợi nhuận trong nửa đầu năm 2025

Theo báo cáo tài chính bán niên của 14 doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ, tổng lợi nhuận trước thuế đạt hơn 5.000 tỷ đồng, giảm tới 36% so với cùng kỳ 2024. Trong số này, hàng loạt tên tuổi lớn đồng loạt báo lãi giảm sâu.

Manulife ghi nhận lợi nhuận trước thuế chỉ 737 tỷ đồng, giảm tới 65,35% so với mức hơn 2.100 tỷ đồng cùng kỳ. Prudential và Cathay Life cũng giảm lần lượt 25,6% và 21,4%. AIA và Chubb Life thậm chí “bay hơi” lợi nhuận, giảm lần lượt 92,3% và 98,7%.

Đáng chú ý, Generali từ mức lãi 117 tỷ đồng nửa đầu 2024 đã chuyển sang lỗ 22 tỷ đồng, trong khi Sun Life lỗ nặng 608 tỷ đồng, gấp đôi so với mức lỗ 363 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái.

Tuy nhiên, bức tranh ảm đạm của toàn Ngành vẫn có một số gam màu sáng. Bảo Việt Nhân Thọ tiếp tục khẳng định vị thế dẫn đầu khi lãi trước thuế tăng 55%, đạt 1.204 tỷ đồng. BIDV MetLife gây bất ngờ khi lãi tăng gấp hơn 4 lần (+338%), trong khi FWD cũng bứt phá gần gấp đôi (+95%). Shinhan Life giữ được đà tăng trưởng với mức tăng 29%, cho thấy sức bật của các doanh nghiệp quy mô vừa và nhỏ.

Nguyên nhân chính khiến lợi nhuận toàn Ngành sụt giảm nằm ở mảng tài chính. Thị trường đầu tư không thuận lợi, đặc biệt kênh trái phiếu và cổ phiếu, khiến doanh thu tài chính giảm mạnh. Bên cạnh đó, chi phí hoạt động, đặc biệt là chi phí bán hàng và hoa hồng, tiếp tục tăng cao, tạo áp lực lớn lên lợi nhuận.

Tuy nhiên, một điểm tích cực là mảng kinh doanh bảo hiểm cốt lõi bắt đầu có dấu hiệu phục hồi. Nhiều doanh nghiệp đã thu hẹp lỗ từ hoạt động kinh doanh chính hoặc chuyển từ lỗ sang lãi, cho thấy xu hướng dần ổn định trở lại sau giai đoạn khủng hoảng niềm tin.

Ngành Bảo hiểm nhân thọ đang bước vào giai đoạn “chuyển dịch kép”. Trong khi lợi nhuận tài chính vẫn suy yếu, hoạt động kinh doanh bảo hiểm dần khởi sắc trở lại. Để lấy lại "phong độ", các doanh nghiệp cần thêm thời gian củng cố thị trường, cải thiện quản trị chi phí và khôi phục niềm tin khách hàng. Con đường phía trước còn nhiều thách thức, nhưng cũng mở ra cơ hội tái cơ cấu để phát triển bền vững hơn trong giai đoạn hậu khủng hoảng.

Trong bối cảnh nhiều doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ truyền thống gặp khó về lợi nhuận, thị trường chuẩn bị đón thêm những “tân binh” đến từ khối ngân hàng.

Giữa tháng 7/2025, Bộ Tài chính đã cấp phép thành lập Công ty Cổ phần Bảo hiểm Nhân thọ Kỹ thương (TCLife) với vốn điều lệ 1.300 tỷ đồng, trong đó Techcombank nắm 80% vốn, phần còn lại thuộc các doanh nghiệp trong hệ sinh thái Vingroup. Theo kế hoạch, TCLife kỳ vọng có lãi từ năm thứ ba, đạt 605 tỷ đồng và sau 6 năm lợi nhuận ròng khoảng 1.195 tỷ đồng, tương ứng tỷ suất sinh lời 23,4%.

Không chỉ Techcombank, VPBank cũng đã được cổ đông thông qua phương án thành lập công ty bảo hiểm nhân thọ với vốn điều lệ dự kiến 2.000 tỷ đồng. Đây được xem là bước đi chiến lược nhằm mở rộng sang mô hình tập đoàn tài chính đa ngành.

Trên thực tế, nhiều ngân hàng lớn đã tham gia lĩnh vực bảo hiểm từ trước: Agribank nắm 52% tại ABIC; MB sở hữu 68,37% tại MIC; BIDV vừa là cổ đông lớn của BIC, vừa liên doanh với MetLife; VietinBank sáng lập VBI từ nguồn vốn nội bộ.

Sự xuất hiện của các doanh nghiệp bảo hiểm đến từ khối ngân hàng, với lợi thế vốn mạnh, kinh nghiệm quản trị rủi ro và tệp khách hàng lớn, được dự báo sẽ gia tăng cạnh tranh, không chỉ ở mảng bancassurance mà trên toàn thị trường bảo hiểm nhân thọ.

Bảo Ngọc