Phát hành trái phiếu thảm họa tăng cao kỷ lục

Theo nhà cung cấp dữ liệu chuyên ngành Artemis.bm, việc phát hành trái phiếu thảm họa (trái phiếu CAT) đã tăng vọt lên 18,2 tỷ USD từ đầu năm đến nay, vượt qua kỷ lục 17,7 tỷ USD được thiết lập trong cả năm 2024.

"Thật đáng kinh ngạc. Đây thực sự là một năm ấn tượng…Chúng ta chắc chắn sẽ chứng kiến năm đầu tiên đạt 20 tỷ USD. Rất khó để điều đó không xảy ra. Ý tôi là, phải có một sự kiện lớn hoặc sự gián đoạn thị trường vốn nào đó thì con số này mới không bị phá vỡ, và đó sẽ là một cột mốc mới", Steve Evans, Tổng biên tập của Artemis.bm cho biết.

Ra đời lần đầu tiên vào những năm 1990, trái phiếu CAT là một công cụ tài chính được thiết kế để huy động vốn cho các công ty bảo hiểm trong trường hợp xảy ra thiên tai, chẳng hạn như bão hoặc động đất.

Chứng khoán liên kết bảo hiểm (ILS) về cơ bản là một cách để các công ty bảo hiểm hoặc tái bảo hiểm chuyển giao rủi ro tổn thất tiềm ẩn lớn từ các sự kiện cực đoan sang các nhà đầu tư. Điều này cung cấp cho các công ty bảo hiểm khả năng tiếp cận nguồn vốn, giúp họ chi trả các khoản bồi thường trong trường hợp xảy ra thảm họa.

Trong khi đó, các nhà đầu tư ngày càng đổ xô vào trái phiếu CAT trong những năm gần đây. Trong những trường hợp không có sự kiện thảm khốc nào gây ra tổn thất, các công cụ này sẽ mang lại lợi nhuận hấp dẫn tương tự như cổ phiếu, biến động thấp và tương quan thấp với thị trường tài chính nói chung.

Hơn nữa, trái phiếu CAT đã trỗi dậy như một công cụ tài chính ngày càng phổ biến diễn ra vào thời điểm khủng hoảng khí hậu đang dẫn đến sự gia tăng cả về tần suất và cường độ của các hiện tượng thời tiết cực đoan.

Chỉ trong vài tuần qua, Hy Lạp đã phải đối mặt với các vụ cháy rừng lớn trên khắp cả nước, nhiệt độ ở Thổ Nhĩ Kỳ đạt mức kỷ lục là 50,5 độ C, lũ lụt đã tàn phá Texas và biến đổi khí hậu gây ra đợt nắng nóng kỷ lục ở Iceland và Greenland.

Phát hành trái phiếu thảm họa tăng cao kỷ lục

Tăng trưởng mạnh mẽ

Bên cạnh việc các công ty bảo hiểm và tái bảo hiểm ngày càng sử dụng thị trường trái phiếu CAT, người ta cho rằng lợi ích đa dạng hóa danh mục đầu tư của các trái phiếu này đã góp phần thúc đẩy sự quan tâm của các nhà đầu tư.

Công ty tái bảo hiểm Swiss Re cho biết thị trường trái phiếu CAT đã tăng trưởng tới 75% kể từ cuối năm 2020, và xu hướng này chưa có dấu hiệu chậm lại.

Andy Palmer, Giám đốc Cơ cấu ILS khu vực EMEA và APAC tại Swiss Re cho biết, "sự tăng trưởng mạnh mẽ" đã góp phần đẩy quy mô thị trường trái phiếu CAT lên gần 56 tỷ USD trong nửa đầu năm nay, từ khoảng 35,5 tỷ USD vào cuối năm 2022.

Về các nhà đầu tư mua trái phiếu CAT, các nhà quản lý quỹ ILS chuyên dụng chiếm khoảng 75% thị trường, với phần lớn số tiền đó đến từ các quỹ hưu trí. Các nhà quản lý tài sản đa chiến lược, chẳng hạn như quỹ đầu cơ hoặc nhà quản lý tài sản cho các tổ chức chiếm 25% thị trường còn lại.

Về mặt địa lý, các công ty bảo hiểm cho biết sự quan tâm đến trái phiếu CAT diễn ra rộng rãi trên toàn cầu, với dòng vốn đầu tư đổ vào từ Mỹ, Canada, Châu Âu, Úc và Trung Đông.

Tổn thất được bảo hiểm

Tập đoàn tái bảo hiểm Munich Re cho biết, tổn thất được bảo hiểm từ các thảm họa thiên nhiên đã lên tới 80 tỷ USD trong sáu tháng đầu năm nay, đánh dấu con số cao thứ hai trong nửa đầu năm kể từ khi dữ liệu bắt đầu được ghi lại vào năm 1980.

Tobias Grimm, nhà khoa học khí hậu hàng đầu tại Munich Re lưu ý rằng Mỹ đã nhận được các khoản bảo hiểm trong các thảm họa như vậy, trong đó vụ cháy rừng ở Los Angeles hồi tháng 1 chiếm khoảng một nửa tổng tổn thất được bảo hiểm từ đầu năm đến nay.

“Thành thật mà nói, châu Âu không bị ảnh hưởng nặng nề trong nửa đầu năm nay… Nhưng đã có những tín hiệu cảnh báo mới. Chúng tôi đã chứng kiến sự kiện kinh hoàng ở Thụy Sĩ khi một trận lở băng đá chôn vùi hoàn toàn một ngôi làng. Đó là lời nhắc nhở về những gì sắp xảy ra với biến đổi khí hậu, cũng như ở các vùng núi cao”, ông cho biết.

Bên cạnh đó, Munich Re cho biết, thiên tai đã gây ra tổng thiệt hại 131 tỷ USD trên toàn thế giới trong nửa đầu năm nay, mặc dù thấp hơn một chút so với cùng kỳ năm ngoái nhưng vẫn cao hơn nhiều so với mức trung bình dài hạn.

Hạc Hiên / Theo báo chí nước ngoài