Quý cuối năm, lãi suất huy động sẽ ra sao?

Giới phân tích cho rằng nếu mặt bằng lãi suất ổn định ở mức thấp, tăng trưởng tín dụng sẽ bứt tốc, có thể đạt 18 - 20% trong năm 2025, vượt xa mục tiêu của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đề ra là 16%.

Lãi suất tiền gửi duy trì ổn định

Ghi nhận trong tháng 9 chỉ có 3 ngân hàng điều chỉnh lãi suất là BacABank, Vikki Bank và GPBank. Tuy nhiên, các nhà băng này chủ yếu tăng lãi suất ở kỳ hạn ngắn.

Cụ thể, BacABank vừa điều chỉnh tăng 0,1-0,2%/năm lãi suất huy động các kỳ hạn 1-11 tháng. Trong đó, kỳ hạn 5 tháng có lãi suất 4,7%/năm, tiệm cận mức trần theo quy định đối với tiền gửi dưới 6 tháng (4,75%/năm).

Kỳ hạn từ 12-36 tháng được Bac A Bank giữ nguyên, với lãi suất kỳ hạn 12 tháng là 5,5%/năm, kỳ hạn 13-15 tháng là 5,6%/năm, kỳ hạn 18-36 tháng là 5,8%/năm.

Trước đó, Vikki Bank cũng điều chỉnh tăng từ 0,1-0,15%/năm lãi suất tiền gửi trực tuyến kỳ hạn 1-13 tháng.

GPBank điều chỉnh tăng lãi suất kỳ hạn 1-3 tháng cho khách hàng gửi tiết kiệm tại quầy, đồng thời điều chỉnh giảm lãi suất các kỳ hạn từ 4-36 tháng và giảm lãi suất với toàn bộ các kỳ hạn tiền gửi trực tuyến.

MBS dự báo lãi suất huy động kỳ hạn 12 tháng của các ngân hàng thương mại tư nhân sẽ có dư địa giảm nhẹ 2 điểm cơ bản, về mức 4,7% vào cuối năm 2025.

Một số ngân hàng thương mại thời gian gần đây thay vì niêm yết biểu lãi suất huy động mới một cách chính thức đã áp dụng cách tặng thêm lãi suất cho người gửi tiền.

Điển hình, MB vừa công bố chương trình tiết kiệm mới, trong đó khách hàng sẽ được cộng thêm lãi suất lên tới 0,8%/năm khi gửi tiết kiệm trực tuyến qua ứng dụng MB Bank trong thời gian từ 29/9 đến 14/10.

SeABank từ lâu đã duy trì chính sách tặng thêm lãi suất 0,5%/năm cho khách hàng gửi tiết kiệm trực tuyến từ 100 triệu đồng với các kỳ hạn 6 tháng, 12 tháng và 13 tháng.

Techcombank cũng áp dụng chính sách cộng lãi suất 0,5%/năm cho khoản tiền gửi tiết kiệm đầu tiên. Mức cộng thêm lãi suất đảm bảo không vượt quá 4,4%/năm với kỳ hạn 3 tháng, 5,3%/năm với kỳ hạn 6 tháng và 5,5%/năm với kỳ hạn 12 tháng.

Có thể thấy, lãi suất huy động kể từ tháng 7 đến nay luôn giữ ở mức ổn định. NHNN cho biết tính đến ngày 10/9, lãi suất huy động bình quân kỳ hạn từ 1 đến dưới 6 tháng từ 3,3-4,1%/năm, kỳ hạn từ 6 đến 12 tháng là 4,6-5,5%/năm, kỳ hạn từ trên 12 đến 24 tháng là 4,9-6,1%/năm. Lãi suất cao nhất được ghi nhận ở kỳ hạn trên 24 tháng: 6,8-7,3%/năm.

Đáng chú ý, lãi suất huy động giữ ổn định ở mức thấp, trong khi tín dụng tăng trưởng rất nhanh, tính đến cuối tháng 8 đạt 17,14 triệu tỷ đồng, tăng 11,08% so cuối năm 2024. Điều này dẫn đến thanh khoản ngân hàng có thời điểm căng thẳng nhẹ.

Điển hình, lãi suất VND liên ngân hàng trong tuần từ ngày 22-25/9: lãi suất qua đêm có xu hướng tăng nhẹ, bắt đầu từ mốc 3,79% vào đầu tuần và tăng dần qua các phiên, lên 4,57% tại phiên 25/9. Tổng cộng, trong tuần, lãi suất liên ngân hàng qua đêm tăng 0,78 điểm %.

Lãi suất các kỳ hạn từ 1 tuần tới 3 tháng tại phiên 25/9 dao động từ 5,63% - 5,5%, tăng từ 0,19-1,51 điểm % so với thời điểm ngày 22/9.

Để hỗ trợ thanh khoản cho các ngân hàng, từ ngày 24 - 29/9/2025, nhà điều hành đã thực hiện 4 phiên bơm ròng liên tiếp qua kênh OMO với tổng khối lượng 51.655,69 tỷ đồng. Động thái này đã góp phần hạ nhiệt mặt bằng lãi suất trên thị trường liên ngân hàng vào cuối tháng, đặc biệt tại kỳ hạn qua đêm, với mức giảm 0,89 điểm phần trăm xuống còn 3,73%/năm.

Khó xuất hiện xu hướng tăng

Đến cuối năm, lãi suất huy động dự kiến sẽ chịu áp lực từ tốc độ tăng trưởng tín dụng cao, đặc biệt sau thông báo của NHNN về việc tăng thêm chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng cho các tổ chức tín dụng nhằm đáp ứng nhu cầu vốn cho nền kinh tế.

Tuy nhiên, NHNN tiếp tục yêu cầu các tổ chức tín dụng triển khai đồng bộ các giải pháp để ổn định và phấn đấu giảm lãi suất huy động, góp phần ổn định thị trường tiền tệ và tạo dư địa giảm lãi suất cho vay.

Điều này, cùng với việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) hạ lãi suất 0,25 điểm phần trăm, đưa lãi suất USD về khoảng 4 - 4,25%, giúp thu hẹp chênh lệch lãi suất VND-USD, qua đó tạo điều kiện để NHNN duy trì môi trường lãi suất thấp.

Dựa vào các yếu tố trên, Công ty Chứng khoán MB (MBS) dự báo lãi suất huy động kỳ hạn 12 tháng của các ngân hàng thương mại tư nhân sẽ có dư địa giảm nhẹ 2 điểm cơ bản, về mức 4,7% vào cuối năm 2025. Giới phân tích dự báo, nhờ mặt bằng lãi suất huy động ổn định, lãi suất cho vay ở mức thấp sẽ giúp tín dụng bứt tốc, có thể đạt mức tăng trưởng từ 18 - 20% trong năm 2025, vượt xa mục tiêu của NHNN là 16%.

Theo đó, Công ty chứng khoán Vietcombank (VCBS) kỳ vọng tăng trưởng tín dụng bứt tốc, dự báo vượt mục tiêu cả năm của NHNN, có thể đạt tới 18 - 20%. Dự báo này được đưa ra trong bối cảnh mặt bằng lãi suất thấp kích thích nhu cầu tín dụng, đặc biệt trong bối cảnh đầu tư công được đẩy mạnh, pháp lý bất động sản được tháo gỡ, định hướng hỗ trợ kinh tế tư nhân. Bên cạnh đó, NHNN đã chủ động nới trần tín dụng cho các ngân hàng từ tháng 7/2025, ngân hàng lớn nhận chuyển giao bắt buộc sẽ được hưởng lợi lớn từ chính sách room tín dụng.

Báo cáo triển vọng kinh tế toàn cầu quý IV/2025 của Bộ phận Nghiên cứu thị trường và Kinh tế toàn cầu, Ngân hàng UOB (Singapore) nhận định mặt bằng lãi suất hiện nay là hợp lý.

Cụ thể, lãi suất huy động VND đang quanh mức 5%/năm, lãi suất cho vay ngắn hạn 6 - 7%/năm, còn cho vay trung dài hạn 8 - 9%/năm. Trong bối cảnh này, các chuyên gia phân tích tài chính của Ngân hàng UOB đưa ra dự báo, tín dụng toàn hệ thống có thể đạt mức tăng trưởng 19 - 20% trong năm 2025.

Bất chấp tín dụng được dự báo tăng mạnh, các chuyên gia cho rằng khó xuất hiện xu hướng tăng lãi suất huy động về cuối năm. Bởi mục tiêu của NHNN là tiếp tục điều hành lãi suất ổn định để đảm bảo phù hợp với lãi suất chung của nền kinh tế cũng như phù hợp với các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô khác. Do đó, khi thị trường xuất hiện dấu hiệu thanh khoản căng thẳng, nhà điều hành sẵn sàng can thiệp để ổn định thị trường, hỗ trợ các ngân hàng thương mại giữ ổn định mặt bằng lãi suất huy động, từ đó có thể kéo lãi suất cho vay xuống thấp.

Thanh Hoa