Quỹ đầu tư Dragon Capital: Thị trường chứng khoán thường phục hồi vượt đỉnh sau các nhịp điều chỉnh sâu

Lịch sử phục hồi mạnh mẽ sau các chu kỳ suy giảm

Dòng tiền trên thị trường chứng khoán có xu hướng thu hẹp khi mặt bằng lãi suất nhích lên và tỷ trọng đầu tư ngắn hạn hạ nhiệt do dư nợ ký quỹ duy trì ở mức cao. Dù vậy, lịch sử giao dịch chứng minh biến động tài chính luôn đi kèm với quy luật phục hồi mang tính khách quan. Phân tích dữ liệu trong hơn hai thập kỷ qua, đại diện Dragon Capital cho biết thị trường từng trải qua các đợt điều chỉnh vừa phải từ 15% đến 20%, thậm chí sụt giảm sâu tới 40% hay gần 60%. Tuy nhiên, sau các đợt sụt giảm này, thị trường đều xác lập xu hướng tăng trưởng trở lại rất mạnh và vượt qua các đỉnh cũ.

Lấy quỹ mở cổ phiếu DCDS làm thước đo tham chiếu, mức điều chỉnh trung bình của các đợt sụt giảm lịch sử ghi nhận khoảng 33%, nhưng mức tăng trung bình của quỹ trong pha phục hồi sau đó lại đạt trên 90%. Biên độ tăng trưởng sau điều chỉnh thường cao gấp gần ba lần so với mức sụt giảm trước đó. Điều này cho thấy mặc dù diễn biến ngắn hạn từ 1 đến 3 tháng tới chịu tác động của nhiều biến số vĩ mô, thị trường vẫn mở ra cơ hội tích lũy tài sản cho chiến lược đầu tư dài hạn. Chu kỳ năm 2006, 2012 hay đợt khủng hoảng gần nhất năm 2022 đều cho thấy đà bứt phá của chứng khoán khi các nút thắt kinh tế được tháo gỡ.

Xác suất sinh lời tỷ lệ thuận với thời gian nắm giữ

Sự thành bại của hoạt động đầu tư tài chính phụ thuộc lớn vào khả năng duy trì kỷ luật và thực hiện kế hoạch phân bổ vốn đều đặn qua các chu kỳ. Các mục tiêu tài chính được thiết kế cho chu kỳ 10 năm không nên bị gián đoạn chỉ vì những biến động kém thuận lợi trong một vài quý. Việc kiên trì ở lại và tiếp tục tích lũy tài sản ở vùng giá thấp thông qua phương pháp đầu tư định kỳ là chiến lược tối ưu để đón đầu làn sóng phục hồi tiếp theo.

Dữ liệu xác suất sinh lời của quỹ DCDS từ ngày thành lập vào 20/5/2004 đến cuối tháng 7/2026 phản ánh rõ mối tương quan trực tiếp giữa thời gian nắm giữ và hiệu quả đầu tư. Cụ thể, khi thời gian nắm giữ kéo dài 3 tháng và 6 tháng, tỷ lệ có lời lần lượt đạt 61% và 65% với biên độ lợi nhuận trung vị tương ứng là 2,4% và 5,8%. Nếu kéo dài thời gian đầu tư lên 1 năm, 2 năm và 3 năm, xác suất có lãi tăng dần từ 71%, 72% lên mức 78%, cùng biên độ lợi nhuận đạt lần lượt 16,6%, 27,7% và 40,2%. Đặc biệt, đối với các khung thời gian dài hạn như 5 năm và 10 năm, xác suất sinh lời của danh mục chạm mức rất cao là 82% và 96%, mang lại mức lợi nhuận trung vị vượt trội tương ứng là 81% và 184,6%.