Sắp có xáo trộn cơ cấu rổ VN30: Một mã bất động sản nhiều khả năng bị loại, xuất hiện thêm cổ phiếu ' họ Vin '

Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM) cho biết sẽ lần lượt công bố danh mục cổ phiếu thành phần mới của các chỉ số VN30 và VNFin Lead vào ngày 21/01 và 19/01/2026, với ngày hiệu lực chính thức từ 02/02/2026.

Theo lộ trình, các quỹ ETF mô phỏng hai bộ chỉ số này sẽ tiến hành cơ cấu danh mục trong giai đoạn từ 26/01 đến 30/01/2026, qua đó có thể tạo ra những biến động đáng chú ý về cung – cầu cổ phiếu trên thị trường.

Ảnh minh họa

Trong báo cáo dự báo mới đây, Mirae Asset Securities cho rằng cổ phiếu VPL nhiều khả năng sẽ được bổ sung vào rổ VN30, thay thế cho BCM trong kỳ điều chỉnh sắp tới. Nguyên nhân chính đến từ sự cải thiện mạnh mẽ về quy mô vốn hóa của VPL, trong khi BCM được đánh giá không còn đáp ứng đầy đủ các tiêu chí duy trì của bộ chỉ số.

Cụ thể, tính đến ngày 31/12/2025, vốn hóa thị trường của VPL ước đạt khoảng 154.691 tỷ đồng, xếp thứ 11 toàn thị trường, đủ điều kiện lọt vào nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn nhất. Đồng thời, cổ phiếu này cũng đáp ứng tiêu chí về thời gian niêm yết, khi đã giao dịch trên sàn hơn 6 tháng kể từ thời điểm niêm yết vào tháng 5/2025.

Trong khi đó, BCM được dự báo bị loại do giá trị giao dịch khớp lệnh bình quân ngày chỉ đạt khoảng 26,8 tỷ đồng, thấp hơn ngưỡng tối thiểu 30 tỷ đồng theo quy định của VN30, tương tự trường hợp BVH từng bị loại trước đó.

Với kịch bản VPL được thêm mới, các quỹ ETF mô phỏng VN30 được ước tính sẽ mua ròng hơn 600 nghìn cổ phiếu VPL trong kỳ cơ cấu tới, tương ứng tỷ trọng khoảng 0,7% trong rổ chỉ số. Tuy nhiên, mức phân bổ này vẫn chịu ràng buộc bởi giới hạn trần tỷ trọng tối đa 15% và cơ cấu của các cổ phiếu cùng nhóm ngành.

Ở chiều ngược lại, VIC và VHM nhiều khả năng sẽ tiếp tục bị điều chỉnh giảm tỷ trọng, do hai cổ phiếu này đã tăng mạnh trong thời gian qua và đóng góp tỷ trọng lớn vào mức tăng của chỉ số VN30. Theo danh mục dự kiến sau cơ cấu, nhóm cổ phiếu chiếm tỷ trọng cao nhất trong VN30 vẫn bao gồm FPT (10,0%), VIC (8,7%), HPG (8,5%), TCB (7,1%) và MWG (6,4%), chiếm hơn 40% tổng vốn hóa của chỉ số.

Với kịch bản VPL được thêm mới, các quỹ ETF mô phỏng VN30 được ước tính sẽ mua ròng hơn 600 nghìn cổ phiếu VPL trong kỳ cơ cấu tới

Liên quan đến hoạt động của các quỹ ETF mô phỏng VN30 như E1VFVN30, FUEMAV30, FUEKIV30 và FUESSV30, ước tính sẽ có khoảng 2,9 triệu cổ phiếu VIC bị bán ra, trong khi khoảng 1,7 triệu cổ phiếu VPB có thể được mua vào trong kỳ cơ cấu này.

Đối với chỉ số VNFin Lead, báo cáo của Mirae Asset Securities cho rằng LPB nhiều khả năng sẽ bị loại khỏi rổ chỉ số do không đáp ứng tiêu chí thanh khoản.

Cụ thể, tỷ suất quay vòng của LPB hiện chỉ đạt 0,09%, thấp hơn mức yêu cầu tối thiểu 0,1%. Đáng chú ý, không có thêm cổ phiếu mới đủ điều kiện để bổ sung, do phần lớn các mã tiềm năng đều không vượt qua vòng sàng lọc về thanh khoản.

Nếu LPB bị loại, số lượng cổ phiếu trong VNFin Lead sẽ giảm xuống còn 22 mã, bao gồm 17 cổ phiếu ngân hàng và 5 cổ phiếu chứng khoán. Hiện tại, các mã chiếm tỷ trọng vốn hóa lớn nhất trong chỉ số này là TCB (15%), VPB (15%) và MBB (11,1%), tiếp tục đóng vai trò dẫn dắt biến động của nhóm tài chính.

Việc cơ cấu danh mục VN30 và VNFin Lead trong kỳ đầu năm 2026 được kỳ vọng sẽ tạo ra những nhịp giao dịch sôi động, đặc biệt ở các cổ phiếu nằm trong diện thêm mới hoặc bị loại, qua đó mở ra cơ hội ngắn hạn cho dòng tiền ETF và nhà đầu tư theo chiến lược chỉ số.

Theo kinhtechungkhoan.vn