Lịch sử cho thấy tác động của lãi suất cao lên lợi nhuận doanh nghiệp thường xuất hiện với độ trễ, trong khi ảnh hưởng làm giảm thanh khoản và định giá thường diễn ra sớm hơn.
Dòng tiền suy yếu, lãi suất huy động chịu áp lực tăng và dư nợ margin duy trì ở mức cao đang tạo ra thế khó cho thị trường chứng khoán. Nếu nhà đầu tư tiếp tục rút vốn, áp lực bán giải chấp có thể khiến đà giảm của cổ phiếu trầm trọng hơn.
Thanh khoản xuống dưới 15.000 tỷ đồng mỗi phiên, trong khi dư nợ margin vẫn lớn. SGI Capital cảnh báo lãi suất tăng có thể kích hoạt làn sóng call margin.
Dư nợ margin tiếp tục duy trì ở mức rất cao trong bối cảnh dòng tiền và lãi suất không thuận lợi. Đây là rủi ro lớn và đáng chú ý nhất trên thị trường chứng khoán hiện nay.