Tâm điểm mùa cơ cấu danh mục ETF: Ước tính các quỹ bán 48,2 triệu cổ phiếu MWG

Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM (HoSE) chính thức công bố kết quả rà soát danh mục các chỉ số cho kỳ quý I/2024. Các chỉ số mới sẽ có hiệu lực từ ngày 6/5 và các ETF liên quan sẽ thực hiện tái cơ cấu danh mục với hạn cuối là ngày 3/5.

Theo đó, danh mục chỉ số mới sẽ bao gồm 18 cổ phiếu, gồm 10 cổ phiếu thuộc nhóm ngành tài chính và 8 cổ phiếu khác ngoài ngành tài chính. Ngoài ra, 10 cổ phiếu ngành tài chính sẽ bị áp ngưỡng giới hạn tỷ trọng vốn hóa 40%, theo quy định của HoSE.

Theo tính toán của Trung tâm Phân tích & Tư vấn Đầu tư Công ty cổ phần Chứng khoán SSI, hiện có 3 ETF đang sử dụng chỉ số VN Diamond làm tham chiếu bao gồm DCVFMVN DIAMOND, MAFM VNDIAMOND và BVFVN DIAMOND với tổng giá trị tài sản ròng khoảng 15.748 tỷ đồng tại ngày 15/4/2024. Riêng quỹ DCVFMVN Diamond hiện có tổng giá trị tài sản khoảng 15.294 tỷ đồng. Tổng giá trị tài sản quỹ giảm 11,4% so với đầu năm, trong đó giá trị vốn rút ròng là 4.229 tỷ đồng và NAV tăng 19,5% so với đầu năm.

SSI Research ước tính quỹ sẽ bán 48,2 triệu cổ phiếu MWG khỏi danh mục. Ở chiều ngược lại, các quỹ ước tính mua vào khoảng 472.000 cổ phiếu BMP khi cổ phiếu này được chọn vào rổ danh mục. Ngoài ra, một số cổ phiếu ước tính được quỹ mua vào đáng kể do gia tăng tỷ trọng như VRE (15 triệu cổ phiếu), HDB (13,6 triệu cổ phiếu) và GMD (9,6 triệu cổ phiếu).

Trong khi đó, danh mục VN30 không có thay đổi về thành phần trong kỳ này. Hiện tại có 4 ETF đang sử dụng chỉ số làm tham chiếu bao gồm DCVFMVN30, SSIAM VN30, MAFM VN30, và KIM Growth VN30 với tổng tài sản ước tính là 8.432 tỷ đồng.

Riêng quỹ DCVFMVN30 hiện có tổng giá trị tài sản khoảng 7.253 tỷ đồng. Tổng giá trị tài sản quỹ đã giảm -3,7% so với đầu năm 2024, NAV tăng 8,5% so với đầu năm, giá trị vốn rút ròng là 968 tỷ đồng từ đầu năm.

Chỉ số VN FinLead cũng không có thay đổi về thành phần. Danh mục chỉ số hiện tại có 20 cổ phiếu. Tại ngày 15/4/2024, Quỹ SSIAM VNFIN Lead ETF có tổng giá trị tài sản khoảng 1.534 tỷ đồng. Cụ thể, tổng giá trị tài sản quỹ đã giảm 33,4% so với đầu năm 2024, NAV tăng 14,2% so với đầu năm, quỹ bị rút ròng 1.050 tỷ đồng từ đầu năm.

Danh sách cổ phiếu mua/bán nhiều nhất trong kỳ cơ cấu danh mục các quỹ ETF liên quan đến VN Diamond và HoSE-Index.

Theo dữ liệu tính đến ngày 15/4/2024, tổng hợp thay đổi về số lượng cổ phiếu mua bán của các quỹ ETF liên quan đến VN30, quỹ SSIAM VNFIN Lead ETF và quỹ DCVFMVN Diamond ETF, cổ phiếu MWG là tâm điểm khi đứng đầu trong danh sách bán ra của các quỹ trong kỳ cơ cấu lần này. Kế đến là một loạt cổ phiếu ngân hàng gồm TPB (-6,9 triệu cổ phiếu), VIB (-4,7 triệu cổ phiếu), VPB (-4 triệu cổ phiếu), MBB (2,5 triệu cổ phiếu)…

Trong khi đó, ước tính vẫn có lực mua lớn trong kỳ cơ cấu, tập trung ở VRE (gần 15 triệu cổ phiếu), HDB (13,6 triệu cổ phiếu), GMD (9,6 triệu cổ phiếu) hay ACB (7,7 triệu cổ phiếu).

Áp lực bán cổ phiếu MWG có thể bớt gay gắt hơn

Trả lời câu hỏi của cổ đông về khả năng cổ phiếu MWG bị loại khỏi chỉ số VN Diamond tại cuộc họp ĐHĐCĐ thường niên 2024 tổ chức chiều ngày 13/4, ông Nguyễn Đức Tài, Chủ tịch HĐQT MWG cho biết, kết quả kinh doanh giai đoạn 2022-2023 của Thế giới Di động không tốt nên cổ phiếu MWG không còn đủ tiêu chuẩn nằm trong các rổ chỉ số, đó là chiến lược của từng quỹ.
“Chúng ta làm tốt, các quỹ quan tâm đưa vào danh mục. Chúng ta làm dở, quỹ loại ra là quyết định bình thường. Tôi tin năm nay Thế giới Di động sẽ quay trở lại với sự hiệu quả, mọi thứ sẽ tốt lên, và có lẽ các quỹ sẽ cân nhắc để mua vào cổ phiếu MWG,” ông Nguyễn Đức Tài chia sẻ với cổ đông.

So với thời điểm tháng 11 khi quỹ DCVFM Diamond ETF nắm giữ khoảng 60 triệu cổ phiếu MWG, áp lực bán từ việc cơ cấu lại theo danh mục của quỹ ETF có phần bớt gay gắt hơn khi số lượng cổ phiếu đã giảm đi đáng kể.

Thanh Thủy