Tăng trần lãi suất tiền gửi USD sẽ tạo tâm lý đầu cơ ngoại tệ

Chính sách lãi suất tiền gửi 0% được Ngân hàng Nhà nước áp dụng từ cuối năm 2015. Trước đó, trần lãi suất tiền gửi USD được áp dụng là 1%/năm đối với tổ chức vào năm 2010 và 3%/năm đối với cá nhân vào năm 2011.

Ngày 17/07/2024, Ngân hàng Nhà nước đã tổ chức họp với các chuyên gia kinh tế để trao đổi về chính sách ngoại tệ và lãi suất tiền gửi bằng USD.

Tại cuộc họp, Ngân hàng Nhà nước cho biết việc áp dụng chính sách lãi suất USD 0% là một trong các giải pháp đồng bộ mà Ngân hàng Nhà nước triển khai để ổn định thị trường ngoại hối, neo kỳ vọng tỷ giá và nâng cao vị thế VND.

Nhờ chính sách này, tỷ giá và thị trường ngoại hối ổn định. Tỷ lệ đô la hóa trong nền kinh tế giảm mạnh. Tiền gửi ngoại tệ/tổng phương tiện thanh toán giảm từ mức 11,06% năm 2014 xuống khoảng 6,05% tính đến tháng 6/2024; tín dụng ngoại tệ/tổng tín dụng có xu hướng giảm.

Từ năm 2016 đến nay, NHNN đã mua ròng khoảng 48,2 tỷ USD từ các tổ chức tín dụng bổ sung dự trữ ngoại hối. Trong đó, tính riêng từ năm 2016-2021, NHNN mua ròng khoảng 71 tỷ USD từ các tổ chức tín dụng.

Bên cạnh đó, chống đô la hóa, từng bước chuyển dịch quan hệ huy động - cho vay sang quan hệ mua - bán ngoại tệ, nâng cao vị thế VND. Nguồn huy động ngoại tệ đáp ứng nhu cầu sử dụng ngoại tệ trong nước, thể hiện qua hệ số tín dụng/huy động ngoại tệ dưới 100% và giảm đều qua các năm từ mức 77,43% năm 2016 xuống mức 52,65% đến tháng 6/2024.

Ông Pyon Young Hwan - Giám đốc phụ trách mảng Giao dịch ngoại hối và Phái sinh Ngân hàng Shinhan Việt Nam

Theo đánh giá của ông Pyon Young Hwan - Giám đốc phụ trách mảng Giao dịch ngoại hối và Phái sinh Ngân hàng Shinhan Việt Nam, gần 10 năm qua, chính sách lãi suất USD 0% có tác động tích cực đến nền kinh tế vĩ mô. Nhờ áp dụng chính sách này, tỷ lệ đô la hóa đã giảm mạnh trong nền kinh tế.

Ngoài ra việc áp dụng chính sách lãi suất này cũng góp phần ổn định tỷ giá và thị trường ngoại tệ, tăng dự trữ ngoại hối và tác động đến luồng kiều hối cũng như dòng vốn FII và FDI, nền kinh tế dịch chuyển dần từ quan hệ huy động – cho vay ngoại tệ sang quan hệ mua – bán, từ đó nâng cao vị thế của VND.

“Vì vậy, việc kiên định duy trì mức lãi suất 0% đối với tiền gửi bằng USD đã trở thành giải pháp hỗ trợ hiệu quả cho mục tiêu ổn định tỷ giá, kiểm soát lạm phát và tăng giá trị VND”- ông Pyon Young Hwan nói.

Hiện nay, lãi suất USD trên thế giới đang ở mức cao, tuy nhiên ông Pyon Young Hwan cho rằng, trong trung dài hạn lãi suất đồng USD liên ngân hàng trên thị trường Mỹ sẽ ở mức khoảng 2,25%-2,3%, nếu vậy, Việt Nam có thể duy trì trung hạn lãi suất tiền gửi 0% với USD.

Mặt khác, đích đến của chính sách lãi suất là cần đảm bảo người dân nắm giữ VND phải có lợi hơn cầm USD.

“Để đảm bảo nguyên tắc này, lãi suất tiền gửi VND phải cao hơn nhiều so với lãi suất USD. Còn nếu tăng trần lãi suất tiền gửi USD để huy động nguồn tiền trong dân, có thể sẽ tạo tâm lý găm giữ, đầu cơ ngoại tệ, từ đó tác động bất lợi lên tỷ giá và mặt bằng lãi suất VND” - đại diện Ngân hàng Shinhan Việt Nam cho hay.

Hà Loan