Tăng trưởng tín dụng đang được đẩy lên cao

Ảnh minh họa.

Đà tăng trưởng tín dụng dự kiến sẽ còn mạnh mẽ vào những tháng cuối năm nay, khi hàng loạt thông tin về điều hành cho thấy dư địa vẫn còn rộng rãi.

Nhiều NH tăng trưởng tín dụng hai con số

Thống kê từ báo cáo tài chính quý II cho thấy, nửa đầu năm nhóm Big4 (BIDV, VietinBank, Agribank, Vietcombank) tiếp tục giữ vị trí “đầu tàu” khi nắm 7,49 triệu tỷ đồng dư nợ, tương đương 50,2% tổng dư nợ cho vay của 28 NH. Trong đó BIDV dẫn đầu về quy mô với 2,14 triệu tỷ đồng, tăng 6% so với đầu năm, chủ yếu cho vay các tổ chức kinh tế và cá nhân trong nước.

Trong khi “ngôi sao tăng trưởng” trong nhóm Big4 lại là VietinBank với mức tăng tín dụng 10%, đặc biệt gây chú ý ở mảng cho vay các tổ chức và cá nhân nước ngoài, khi dư nợ bứt phá từ 9.300 tỷ đồng lên 16.277 tỷ đồng chỉ sau 6 tháng. Còn lại Agribank tăng trưởng 8% và Vietcombank tăng 7%.

Trong khi đó, nhóm NHTMCP có khá nhiều nơi tăng trưởng tín dụng tích cực vượt xa mức bình quân toàn ngành. Tính đến cuối quý II-2025, dư nợ cho vay khách hàng của NCB ước đạt gần 86.835 tỷ đồng, tăng 22% so với cuối năm 2024, tương đương 90,4% kế hoạch cả năm.

Dư nợ tín dụng hợp nhất của VPBank đạt hơn 842.000 tỷ đồng, tăng 18,6% so với đầu năm. Dư nợ của HDBank vượt 517.000 tỷ đồng, tăng 18,2% so với đầu năm và gấp gần 2 lần mức chung toàn ngành, hướng vào các lĩnh vực ưu tiên là hạ tầng, sản xuất, tiêu dùng.

Nam A Bank tăng trưởng 14,7%, SHB tăng 14,4%, MSB tăng 13,39%, KienlongBank tăng 13%, MB tăng 12,5%, TPBank tăng 11,7%, LPBank tăng 11,2%, ABBank tăng hơn 11%.

Đáng chú ý trong nửa đầu năm nay, dư nợ cho vay bất động sản tại nhiều NH đã tăng vọt, nhiều nơi ghi nhận tốc độ tăng lên đến 20-30%. Đơn cử, dư nợ cho vay kinh doanh bất động sản tính tới cuối tháng 6 tại MB tăng gần 34%, TPBank tăng 32%, PGBank tăng 30%, SHB tăng gần 28,4%, VietBank tăng 19%, MSB tăng 15%.

Một chuyên gia kinh tế chia sẻ, tín dụng năm nay ghi nhận mức tăng mạnh hơn so với thời kỳ trước, không chỉ mở ra triển vọng khả thi cho mục tiêu tăng trưởng tín dụng 16% cả năm, mà còn có thể cao hơn.

Điều này phản ánh nỗ lực của hệ thống NH trong việc đưa vốn vào nền kinh tế, hỗ trợ tăng trưởng. Đồng thời, đó cũng là một tín hiệu tích cực cho thấy nền kinh tế đang đi vào đà tăng trưởng mạnh, nhu cầu về vốn cao hơn.

Rộng cửa tăng trưởng cuối năm

Nhìn về nửa cuối năm 2025, cho thấy tiến độ giải ngân đầu tư công sẽ được đẩy mạnh, do số liệu 6 tháng đầu năm còn thấp so với kế hoạch. Tính đến hết tháng 6, giải ngân đầu tư công đạt 268.000 tỷ đồng, tăng 42,3% so với cùng kỳ 2024, nhưng mới chỉ hoàn thành 29,6% kế hoạch cả năm.

Do đó, kỳ vọng tiến độ giải ngân sẽ được tăng tốc trong phần còn lại của năm 2025, trở thành yếu tố then chốt để đạt mục tiêu tăng trưởng GDP.

Một động thái khác được đánh giá là mang tính cải cách cấu trúc, là định hướng tiến tới bỏ room tín dụng. Theo đó, người đi vay với lịch sử tín dụng tốt sẽ không bị hạn chế cho vay vì “hết room” tín dụng, và những NH yếu kém hơn buộc phải nâng cao nội tại nhằm thu hút khách hàng.

Riêng đối với bất động sản, Nghị quyết 68 đã gỡ bỏ nhiều nút thắt pháp lý và hành chính tồn tại lâu nay, với các giải pháp trọng tâm như chuyển từ tiền kiểm sang hậu kiểm, khuyến khích cho vay dựa trên dòng tiền và mô hình phát triển mới, cũng như phân định rõ giữa trách nhiệm pháp nhân của doanh nghiệp và trách nhiệm hình sự cá nhân. Những yếu tố này cộng hưởng sẽ góp phần duy trì đà tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ trong nửa cuối năm.

Song song đó, các yếu tố hỗ trợ ngắn hạn cũng đang hiện hữu. NHNN thời gian gần đây đã chủ động nới chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng cho một số NH, đồng thời yêu cầu toàn hệ thống triển khai biện pháp ổn định lãi suất huy động và giảm lãi suất cho vay.

Đặc biệt, Thông tư 23 có hiệu lực từ 1-10, sẽ giảm 50% tỷ lệ dự trữ bắt buộc đối với các NH tham gia nhận chuyển giao bắt buộc (VPBank, HDBank, Vietcombank và MB). Thay vì thực hiện dự trữ bắt buộc 3% đối với khoản tiền gửi không kỳ hạn và dưới 12 tháng, và 1% đối với khoản tiền gửi trên 12 tháng, thì các NH này sẽ được giảm phân nửa, giúp giải phóng thêm hàng ngàn tỷ đồng để cho vay.

Điều này cho thấy, ngành NH đang có nhiều điều kiện để dồn sức thúc đẩy tăng trưởng tín dụng trong những tháng cuối năm. Tuy nhiên, cơ hội cũng đi kèm với thách thức. Tỷ lệ tín dụng/GDP của Việt Nam hiện đã ở mức 134%, cao hơn đáng kể so với nhiều quốc gia trong khu vực Đông Nam Á.

Theo TS. Nguyễn Trí Hiếu, chuyên gia tài chính NH, điều này tiềm ẩn rủi ro hệ thống nếu chất lượng tín dụng không được kiểm soát. Ngoài ra, trong bối cảnh sức cầu nội địa còn yếu, đầu ra của doanh nghiệp chưa cải thiện rõ rệt, dòng vốn có nguy cơ chảy vào các kênh đầu cơ như bất động sản và chứng khoán thay vì khu vực sản xuất kinh doanh.

Nếu tín dụng tăng nhanh nhưng không đi kèm với cải thiện năng suất và tiêu dùng, nền kinh tế có thể đối mặt với tình trạng lệch pha giữa cung tiền và khả năng hấp thụ vốn, gây áp lực lạm phát, tỷ giá.

Mặt khác, hiện nay bản thân các nhà băng cũng chịu áp lực vốn đầu vào lớn. Trước yêu cầu ổn định lãi suất huy động đang đặt ra, các NH khó tăng lãi suất để cạnh tranh với các kênh đầu tư khác nên đã chuyển sang huy động mạnh giấy tờ có giá. Theo NHNN chi nhánh khu vực 2, phát hành giấy tờ có giá (bao gồm chứng chỉ tiền gửi và trái phiếu) trên địa bàn TPHCM 6 tháng đầu năm tăng vọt 18,43%.

Một số liệu khác từ Hiệp hội Thị trường Trái phiếu Việt Nam cho thấy, từ đầu năm đến nay, nhóm NH đã phát hành hơn 215.460 tỷ đồng trái phiếu, chiếm hơn 75% tổng lượng phát hành toàn thị trường.

THIÊN MINH