Tập đoàn PC1: Bắt đầu hưởng 'trái ngọt' từ mảng nickel, ước tính doanh thu khai khoáng năm sau tăng 53%
Trong quý 4/2023, Tập đoàn PC1 (mã cổ phiếu PC1) sẽ xuất khẩu 10.000 tấn nickel. Mảng nickel hiện có biên lợi nhuận gộp lên đến 33%, cao vượt trội so với hầu hết các mảng kinh doanh khác của Tập đoàn PC1.
Mảng nickel của Tập đoàn PC1 đang có biên lợi nhuận gộp lên đến 33%, cao hơn đáng kể so với mặt bằng chung trên toàn cầu.
Xu hướng sử dụng xe điện đang bùng nổ trên toàn cầu trong những năm gần đây, kéo theo đó là nhu cầu sử dụng nickel tăng vọt. Nickel hiện là một trong nguyên liệu đầu vào quan trọng để sản xuất pin xe điện. Bên cạnh đó, nhu cầu sử dụng nickel trong các lĩnh vực như máy bay, turbine phát điện, công nghiệp mạ… cũng đang có xu hướng tăng lên.
Trong số các doanh nghiệp hiện niêm yết trên thị trường chứng khoán, Công ty Cổ phần Tập đoàn PC1 (mã cổ phiếu PC1 - sàn HoSE) là doanh nghiệp duy nhất sở hữu gián tiếp quyền khai thác nickel thông qua công ty con Công ty Cổ phần Khoáng sản Tấn Phát.
Trong năm 2021, Tập đoàn PC1 đã mua lại 57,27% cổ phần của Khoáng sản Tấn Phát - chủ sở hữu mỏ Nickel - Đồng tại tỉnh Cao Bằng, có tổng trữ lượng thô từ 7,5-8 triệu tấn. Đồng thời, Tập đoàn PC1 triển khai khởi công xây dựng Nhà máy tuyển quặng có công suất thiết kế đạt 600.000 tấn quặng/năm, thời gian khai thác mỏ từ 15 - 20 năm, với sản phẩm chính là nickel - đồng theo tỷ lệ 60%/40%.
Dự báo doanh thu, lợi nhuận gộp, và biên lợi nhuận gộp của Tập đoàn PC1 trong thời gian tới. (Nguồn: BSC Equity Research)
Trong quý 3 vừa qua, dự án khai thác Nickel - Đồng đã bắt đầu đóng góp vào kết quả kinh doanh chung của Tập đoàn PC1 với doanh thu đạt 598 tỷ đồng, chiếm 27% tổng doanh thu.
Đáng chú ý, biên lợi nhuận gộp mảng khai khoáng của Tập đoàn PC1 lên đến 33%, chỉ thấp hơn mức 55% của mảng sản xuất điện, và cao hơn đáng kể so với mức 11% của mảng xây lắp điện và mức 27% của mảng khu công nghiệp. Hiện mức trung vị biên lợi nhuận gộp của hãng khai thác nickel lớn trên thế giới là 26%.
Trong quý 4/2023, Tập đoàn PC1 sẽ xuất khẩu lô hàng 10.000 tấn nickel với độ tinh khiết 6 - 13%, dự kiến thu về 290 tỷ đồng với mức giá tham chiếu nickel nguyên chất trong nửa cuối năm 2023 ở mức trung bình 18.700 USD/tấn.
Diễn biến giá nickel trên thị trường thế giới từ đầu năm 2023 đến nay. (Nguồn: Bloomberg, BSC Equity Research)
Trước đó, Tập đoàn PC1 đã chính thức ký hợp đồng bán hàng với Trafigura - doanh nghiệp kinh doanh kim loại màu hàng đầu thế giới, mức giá bán dự kiến neo theo giá niêm yết trên Sàn giao dịch kim loại London (LME), khối lượng mỗi lô hàng từ 5.000 – 10.000 tấn.
Theo đánh giá của International Nickel Study Group (INSG), nhu cầu nickel trên thế giới trong năm 2024 sẽ tăng 8,4%. Trong khi đó, nguồn cung toàn cầu được dự báo tăng 8,5%, chủ yếu nhờ hoạt động khai thác nickel tại Indonesia được mở rộng.
Dựa trên những yếu tố này, BSC Equity Research đánh giá sản lượng xuất khẩu nickel trong năm 2024 của Tập đoàn PC1 sẽ tăng 50% và dự kiến giá bán nickel thế giới trung bình năm 2024 ở mức 18.700 USD/tấn. Mức giá này ước giảm 13% so với mức trung bình cả năm 2023 nhưng vẫn cao hơn đáng kể so với mức ước tính 18.000 USD/tấn của Tập đoàn PC1 khi đầu tư vào mảng khai khoáng.
BSC Equity Research hiện dự phóng mảng khai thác nickel của Tập đoàn PC1 trong năm 2024 ghi nhận doanh thu thuần và lợi nhuận gộp lần lượt đạt 1.346 tỷ đồng và 373 tỷ đồng, lần lượt tăng 53% và 41% so với năm 2023.
Trên thị trường chứng khoán, kết thúc ngày 15/12, thị giá cổ phiếu PC1 đạt 27.350 đồng/cổ phiếu, tăng hơn 53% so với hồi đầu năm nay.
