Thị trường chứng khoán châu Á có thể phục hồi và tăng trưởng hơn nữa bất chấp sự biến động
Các nhà phân tích cho biết thị trường chứng khoán ở châu Á có thể phục hồi bất chấp sự biến động sau đợt bán tháo trong tuần đầu tiên của tháng 9.
Bên cạnh đó, việc cắt giảm lãi suất tại Mỹ có thể hỗ trợ thị trường chứng khoán và tăng trưởng toàn cầu vẫn chưa sụp đổ.
"Dữ liệu kinh tế của Mỹ đã mang lại sự trấn an rằng mặc dù hoạt động kinh tế đang chậm lại nhưng không bị đình trệ", James Cheo, Giám đốc đầu tư khu vực Đông Nam Á và Ấn Độ tại HSBC Global Private Banking and Wealth cho biết.
"Các công ty công nghệ đang mang lại lợi nhuận mạnh mẽ và thị trường đã nhận ra rằng Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BOJ) sẽ khá chậm trong quá trình thắt chặt tiền tệ… Sau khi biến động lắng xuống, chúng tôi cho rằng cổ phiếu toàn cầu và châu Á có thể phục hồi nhờ tăng trưởng lợi nhuận, Fed cắt giảm lãi suất và số dư tiền mặt cao có thể được đưa vào sử dụng", ông cho biết.
Ông nhận định rằng thị trường cổ phiếu toàn cầu dự kiến sẽ giao dịch ở mức cao hơn trong sáu tháng tới, với sự hỗ trợ của tăng trưởng kinh tế và nền kinh tế Mỹ dường như đang hướng đến một cuộc hạ cánh mềm thay vì suy thoái.
"Đợt tăng giá cổ phiếu toàn cầu có khả năng mở rộng hơn nữa ngoài Mỹ và Big Tech do các động lực hỗ trợ cho tăng trưởng lợi nhuận được mở rộng", ông cho biết.
Vasu Menon, Giám đốc điều hành chiến lược đầu tư tại OCBC cũng cho rằng, Mỹ sẽ tránh được suy thoái hoặc tệ nhất là trải qua một cuộc suy thoái ngắn và nông.
"Nhìn chung, vẫn còn lý do để các nhà đầu tư tiếp tục đầu tư và duy trì trạng thái tích cực trong trung hạn", ông cho biết.
Định giá cổ phiếu không quá cao, đặc biệt là đối với các cổ phiếu không phải công nghệ và việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) thậm chí có thể hỗ trợ thị trường chứng khoán nếu không có suy thoái kinh tế hoặc suy thoái lợi nhuận ở Mỹ.
Thị trường chứng khoán thường sụt giảm trong tháng 9
Các thị trường châu Á đã ghi nhận mức giảm mạnh vào thứ Tư (4/9), trong đó chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản giảm hơn 4% và chỉ số Kospi của Hàn Quốc giảm hơn 3% và tiếp tục sụt giảm các phiên sau đó nhưng với mức độ nhẹ hơn.
Ông Cheo cho biết, các thị trường châu Á giảm cùng với thị trường ở Mỹ do lo ngại rằng nền kinh tế Mỹ chậm lại sẽ ảnh hưởng đến tăng trưởng của châu Á.
Các yếu tố kích hoạt tương tự như những yếu tố dẫn đến đợt thoái lui vào tháng 8, bao gồm lo ngại về suy thoái ở Mỹ và lo ngại về định giá cổ phiếu công nghệ,.
“Câu nói ‘khi Mỹ hắt hơi, thế giới sẽ bị cảm lạnh’ rất phù hợp ở đây”, Chen Jingwei, chiến lược gia đầu tư chính của nền tảng quản lý tài sản Wrise Private Singapore cho biết.
Chỉ ra sự kết nối của nền kinh tế toàn cầu về mặt chuỗi cung ứng và thị trường tài chính, ông cho biết: "Sự suy thoái đồng bộ ở cả thị trường Mỹ và châu Á làm nổi bật cách tâm lý nhà đầu tư toàn cầu đã thay đổi, với động thái hướng tới các tài sản an toàn hơn như trái phiếu chính phủ".
Các nhà phân tích cũng chỉ ra rằng tháng 9 theo truyền thống là tháng biến động đối với cổ phiếu, trong đó tháng này đã ghi nhận mức điều chỉnh lớn nhất trên thị trường chứng khoán trong những năm qua.
Sắp tới, các nhà đầu tư cũng phải đối mặt với hai sự kiện lớn. Cuộc tranh luận giữa các ứng cử viên tổng thống Donald Trump và Kamala Harris vào ngày 10/9 trước cuộc bầu cử vào tháng 11 và cuộc họp của Fed vào ngày 18/9.
Vẫn còn tiềm năng
Trong khi đó, các nhà phân tích cho biết lĩnh vực công nghệ vẫn có tiềm năng dài hạn, ngay cả khi chúng có thể bị ảnh hưởng nặng nề hơn trong thời gian gần đây.
"Chúng tôi duy trì triển vọng lạc quan về trí tuệ nhân tạo (AI) và Nvidia…Nhu cầu mạnh mẽ từ máy chủ và AI vẫn còn nguyên vẹn và chúng tôi tiếp tục coi sự sụt giảm của thị trường là cơ hội mua vào", chiến lược gia Chen Jingwei cho biết.
Ông cũng cho biết các nhóm ngành bất động sản, tiện ích và hàng tiêu dùng thiết yếu có vẻ phục hồi tốt hơn trong môi trường lãi suất thấp hơn.
Nhìn chung, động lực kinh tế của châu Á được hưởng lợi từ các xu hướng cấu trúc, đổi mới do AI thúc đẩy và sự bùng nổ đầu tư được thúc đẩy bởi việc cải tổ chuỗi cung ứng và chuyển đổi xanh.
"Chúng tôi ủng hộ cổ phiếu ở Nhật Bản, Ấn Độ và Hàn Quốc để tận dụng xu hướng tăng trưởng, cũng như những người chiến thắng trong cải cách quản trị doanh nghiệp tại các thị trường được chọn", ông James Cheo cho biết.
Bên cạnh đó, nền kinh tế lớn và dân số trẻ của Ấn Độ có thể thấy nhiều triển vọng hơn. Nền kinh tế nước này được thúc đẩy bởi nhu cầu trong nước và Ấn Độ có thể hưởng lợi khi các công ty cố gắng đa dạng hóa hoạt động của mình khỏi Trung Quốc.
"Chúng tôi cũng lạc quan về thị trường chứng khoán Singapore, với định giá tương đối rẻ và thị trường cung cấp nhiều cơ hội sinh lời cho những người tìm kiếm lợi nhuận”, ông Vasu Menon cho biết.
