Trái phiếu doanh nghiệp nhộn nhịp trở lại

Đây là lô trái phiếu được phát hành vào tháng 4-2021, kỳ hạn 27 tháng với tổng khối lượng đang lưu hành theo mệnh giá 110 tỉ đồng.

Công ty CP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (Novaland) cũng vừa có quyết định điều chỉnh phương án phát hành trái phiếu với tổng mệnh giá tối đa 7.000 tỉ đồng kỳ hạn từ 36 tháng lên tối đa 48 tháng. Trước đó, tập đoàn này công bố đã gia hạn thành công 2 lô trái phiếu với tổng giá trị phát hành 2.300 tỉ đồng, lãi suất cố định 11,5%/năm thêm 2 năm.

Trong lĩnh vực tài chính, Công ty CP Chứng khoán Tiên Phong vừa công bố kế hoạch phát hành 10.000 trái phiếu, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, kỳ hạn 60 tháng kể từ ngày phát hành cho các nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp. Số tiền dự kiến thu về khoảng 1.000 tỉ đồng sẽ được công ty dùng để thanh toán toàn bộ dư nợ gốc tại 5 lô trái phiếu dự kiến đáo hạn nửa cuối tháng 8 tới.

Không chỉ các doanh nghiệp mà gần đây, các ngân hàng (NH) thương mại như ACB, OCB, Techcombank, VPBank, VIB, Agribank, HDBank… cũng ồ ạt mua vào trái phiếu trước hạn với tổng giá trị lên tới hàng chục ngàn tỉ đồng.

Mới đây nhất, VietinBank công bố về đợt mua lại trái phiếu trước hạn có mã CTGL2128009, với tổng mệnh giá 34 tỉ đồng. Trước đó, NH này thông báo vừa hoàn tất mua lại trước hạn 800 tỉ đồng trái phiếu. Trái phiếu được mua lại có mã CTG1828T2/02, mệnh giá 1 tỉ đồng/trái phiếu, kỳ hạn 10 năm, ngày phát hành 13-6-2018 và ngày đáo hạn 13-6-2028.

Ông Nguyễn Thanh Lâm, Giám đốc Nghiên cứu Phân tích - khối khách hàng cá nhân, Công ty Chứng khoán Maybank, đánh giá chính Nghị định 08 về phát hành trái phiếu đã giúp các DN, nhất là các công ty bất động sản thuận lợi trong việc tái cấu trúc khoản trái phiếu đến hạn. Điều này giúp giảm áp lực cho các DN và là tín hiệu tốt cho các thị trường.

Trong khi đó, ông Nguyễn Thế Minh - Giám đốc phân tích khối khách hàng cá nhân, Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam - lý giải chính vì tín dụng kém khả quan đã buộc các NH dư thừa thanh khoản và mua lại trái phiếu trước hạn để tối ưu hóa chi phí vốn.

Ông Trương Minh Phương Duy - chuyên viên phân tích cổ phiếu ngành NH, Công ty Chứng khoán SSI - cho rằng về mặt kỹ thuật, những trái phiếu thứ cấp có kỳ hạn còn lại dưới 5 năm bị chiết khấu khi tính vốn cấp 2, ảnh hưởng tới tỉ lệ an toàn vốn của các NH.

Do đó, NH cũng có thể chủ động mua lại những trái phiếu cấp 2 với kỳ hạn còn lại dưới 5 năm và thay bằng các trái phiếu mới có thời gian dài phù hợp với chiến lược của họ. "Việc mua lại trái phiếu là hoạt động bình thường của NH để tối ưu hóa chi phí vốn khi mà hoạt động tín dụng không khả quan" - ông Phương Duy nói.

Thái Phương