Tư vấn Đầu tư Nguyên Bình: Lợi nhuận giảm 23 lần, 'khất nợ' thành công 1.500 tỷ đồng trái phiếu

Công ty TNHH Tư vấn Đầu tư Nguyên Bình vừa công bố thông tin bất thường về một số vấn đề liên quan đến 3 lô trái phiếu đang lưu hành của Công ty. Trong đó có các nội dung thay đổi điều khoản mua lại theo thỏa thuận với người sở hữu trái phiếu, quyền mua lại của tổ chức phát hành.

Cụ thể, nội dung sửa đổi cho biết: tổ chức phát hành có thể mua lại một phần hoặc toàn bộ trái phiếu tại bất kỳ thời điểm nào theo các quy định bao gồm giá mua lại mỗi trái phiếu và điều kiện thanh toán sẽ do tổ chức phát hành tự quyết định (để tránh nhầm lẫn, Tổ chức phát hành có thể quyết định phương thức thanh toán bằng tài sản thay vì tiền mặt) miễn là giá mua và điều kiện thanh toán phải được ghi rõ trong phương án mua lại và phải áp dụng giống nhau cho tất cả người sở hữu trái phiếu….

Theo thông tin công bố trên Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX), Tư vấn Đầu tư Nguyên Bình hiện đang lưu hành 3 lô trái phiếu gồm: lô trái phiếu NBCCH2126001, lô trái phiếu NBCCH2124002 và lô trái phiếu NBCCH2124003, với tổng giá trị 1.900 tỷ đồng.

Trong đó, lô trái phiếu NBCCH2126001 có giá trị 400 tỷ đồng, được phát hành vào ngày 24/05/2021 với kỳ hạn 5 năm, ngày đáo hạn là ngày 24/05/2026.

Lô trái phiếu NBCCH2124002 có giá trị 1.000 tỷ đồng, được hành vào ngày 21/06/2021, kỳ hạn 3 năm, ngày đáo hạn là ngày 21/06/2024.

Lô trái phiếu NBCCH2124003 có giá trị 500 tỷ đồng, được phát hành vào ngày 21/07/2021, kỳ hạn 3 năm, ngày đáo hạn là ngày 21/07/2024.

Tổ chức đăng ký, lưu ký cho cả 3 lô trái phiếu trên là Công ty cổ phần Chứng khoán Smartmind (Tên cũ: Công ty cổ phần Chứng khoán KS).

Như vậy, vào cuối tháng 6 và tháng 7/2024, Đầu tư Nguyên Bình sẽ có 1.500 tỷ đồng trái phiếu sẽ đến kỳ đáo hạn. Tuy nhiên, ngày 16/5/2024, Tư vấn Đầu tư Nguyên Bình đã thông báo gia hạn các lô trái phiếu từ 3 năm lên 5 năm, đẩy ngày đáo hạn trái phiếu tới năm 2026.

Cũng theo dữ liệu từ HNX, dù ghi nhận lợi nhuận sau thuế khá khiêm tốn nếu so với quy mô vốn hóa của doanh nghiệp, nhưng những năm qua Đầu tư Nguyên Bình vẫn thanh toán đúng hạn kỳ trả lãi trái phiếu.

Riêng năm 2023, Công ty đã chi trả lãi trái phiếu gần 200 tỷ đồng cho 3 lô trái phiếu trị giá 1.900 tỷ đồng trái phiếu đang lưu hành. Nửa đầu năm 2024, Công ty cũng thanh toán hơn 160 tỷ đồng lãi trái phiếu.

Công bố thông tin tài chính định kỳ nửa đầu năm 2024 cho thấy, tình hình tài chính của Tư vấn Đầu tư Nguyên Bình chưa có nhiều cải thiện.

Cụ thể, nửa đầu năm 2024, Công ty ghi nhận vốn chủ sở hữu ở mức 305 tỷ đồng, giảm 10,5% so với cùng kỳ năm trước.

Hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu ở mức 12,37 lần, tương ứng nợ phải trả ở mức 3.772,8 tỷ đồng. Dư nợ trái phiếu/vốn chủ sở hữu tăng từ mức 5,57 lần nửa đầu năm 2023 lên 6,19 lần nửa đầu năm 2024, tương ứng dư nợ trái phiếu ở mức 1.887,9 tỷ đồng.

Thông tin tài chính nửa đầu năm 2024 của Tư vấn Đầu tư Nguyên Bình

Đáng chú ý, nửa đầu năm 2024, Tư vấn Đầu tư Nguyên Bình ghi nhận lợi nhuận sau thuế ở mức 1,7 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước đạt 39,8 tỷ đồng, tương ứng giảm hơn 23 lần.

Tư vấn Đầu tư Nguyên Bình từng thu hút sự chú ý trên thị trường khi có thể phát hành thành công 1.900 tỷ đồng trái phiếu trong bối cảnh lợi nhuận sau thuế chưa tới 1 tỷ đồng những năm 2021, 2022. Năm 2023, lợi nhuận sau thuế của Công ty cũng chỉ đạt 2,1 tỷ đồng.

Chưa kể, dù tình hình kinh doanh không có nhiều cải thiện, Công ty vẫn thuyết phục được nhà đầu tư trái phiếu tiếp tục gia hạn 2 lô trái phiếu kể trên thêm 2 năm (từ năm 2024 thay đổi thành 2026).

Lam Phong