VNDirect dự báo Vietcombank sẽ tăng trưởng chậm lại giai đoạn 2023 - 2024

Trong báo cáo cập nhật về Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam (Vietcombank, mã: VCB), Chứng khoán VNDirect nhận xét, tính đến hết quý III/2022, dư nợ cho vay của Vietcombank đã tăng 2,7% so với quý trước và 17,6% kể từ đầu năm, cao hơn mức trung bình ngành là 13%.

Chuyên gia cho rằng, tăng trưởng cho vay mạnh mẽ đã giúp NIM ngân hàng được cải thiện. Do đó, NIM tại Vietcombank sau 9 tháng đầu năm đã tăng thêm 16 điểm cơ bản, lên 3,4% so với cùng kỳ, nhờ vào việc hỗ trợ lãi suất cho nhiều khách hàng bị ảnh hưởng sau đợt Covid-19.

Ngoài ra, VNDirect cũng đánh giá, tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) tại ngân hàng duy trì ở mức cao kể từ khi Vietcombank triển khai chiến dịch “zero fee”, cùng với việc không tăng lãi suất huy động cho đến sau khi Ngân hàng Nhà nước nâng lãi suất điều hành đã giữ NIM ở mức ổn định.

Tuy nhiên, VNDirect dự báo tăng trưởng cho vay tại Vietcombank sẽ giảm từ 18% trong 2022 xuống 12% trong giai đoạn 2023 - 2024, ngang với kỳ vọng về tăng trưởng tín dụng của toàn hệ thống.

Ngoài ra, việc tỷ lệ dư nợ tín dụng trên vốn huy động (LDR) tăng và tỷ lệ an toàn vốn (CAR) ở mức trung bình (9,56% cuối quý II/2022) sẽ là những hạn chế nhất định lên khả năng tăng trưởng tín dụng của Vietcombank, báo cáo viết.

Đối với thu nhập ngoài lãi, chuyên gia VNDirect kỳ vọng VCB sẽ tăng 11,8% - 12,4% so với cùng kỳ trong giai đoạn 2023-2024, do kỳ vọng thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối sẽ tăng trưởng chậm lại do nền cao. Phí dịch vụ quay về tăng trưởng dương sẽ là một điểm cộng cho thu nhập ngoài lãi, chuyên gia nhận định.

Về trích lập dự phòng, chi phí dự phòng 9 tháng đầu năm của Vietcombank giảm nhẹ so với cùng kỳ, về mức 7.800 tỷ đồng, tương đương với tỷ lệ chi phí dự phòng trên dư nợ cho vay là 0,98% (giảm so với mức 1,2% cùng kỳ năm trước). VNDirect cho biết ngân hàng thường trích lập dự phòng nhiều nhất vào quý cuối năm.

Trong năm 2023, ngân hàng sẽ tiếp tục thận trọng việc trích lập dự phòng khi tình hình chất lượng tài sản ngày càng khó lường. Giai đoạn 2023-2024, Vietcombank được kỳ vọng vẫn sẽ duy trì mức trích lập dự phòng trên tỷ lệ cho vay ở mức cao là 1,2% - 1,05% so với 1,04% trong năm 2022.

Tính đến hết tháng 9/2022, lợi nhuận sau thuế của Vietcombank đạt 19.978 tỷ đồng, và tăng tới 30% so với 9 tháng đầu năm 2021. Trong khi đó, với các phân tích về NIM, trích lập dự phòng mạnh từ cuối năm 2022 trở đi, VNDirect ước tính, giai đoạn năm 2023 - 2024, lợi nhuận sau thuế của Vietcombank sẽ tăng trưởng khoảng 12,8% - 14,1% so với cùng kỳ (con số này thấp hơn giai đoạn trước đó là 19%-30%).

Thu Trang