Yeah1 (YEG) phần lớn tài sản nằm 'trên giấy', dòng tiền âm, công ty không chi cổ tức năm 2022

Yeah1 (YEG) dự kiến không chia cổ tức năm 2022

Mới đây, CTCP Yeah1 (Mã YEG) vừa công bố tài liệu Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2023 được dự kiến tổ chức trong ngày 2/6/2023 tới đây tại TP Hồ Chí Minh.

Trong đó, công ty đã công bố kế hoạch kinh doanh năm 2023 với mục tiêu doanh thu ở mức 425 tỷ đồng, tăng 35,3% so với thực hiện trong năm 2022. Lợi nhuận sau thuế dự kiến ở mức 30 tỷ đồng, tăng 20,53% so với thực hiện năm ngoái.

Yeah1 (YEG) không chi trả cổ tức năm 2022, tăng cường vay nợ ngắn hạn lên 3,6 lần trong Quý 1 năm nay (Ảnh TL)

Định hướng kinh doanh trong năm 2023 của Yeah1 sẽ là hoàn tất việc tái cơ cấu các mảng kinh doanh chính thống, phát triển mảng truyền hình, sản xuất các chương trình chất lượng cao và phát triển đa kênh.

Về phương án chia cổ tức thì năm 2022, doanh thu của Yeah1 chỉ đạt 314 tỷ đồng, giảm tới 3 lần so với năm 2021, lợi nhuận mang về đạt 25 tỷ đồng. Dù kinh doanh có lãi nhưng công ty vẫn quyết định giữ lại lợi nhuận và không chia cổ tức năm 2022.

Quy mô doanh thu ngày càng thu hẹp, giảm từ vài trăm tỷ đồng mỗi quý xuống chỉ còn vài chục tỷ đồng

Theo báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hợp nhất của Yeah1 thì trong quý 1 năm 2023, công ty ghi nhận doanh thu thuần đạt 61 tỷ đồng. Lợi nhuận gộp mang về đạt 28 tỷ đồng, biên lợi nhuận gộp đạt gần 46%.

Các chi phí đáng chú ý trong kỳ có thể kể đến như chi phí bán hàng được giảm từ 10 tỷ đồng xuống chỉ còn 3 tỷ đồng. Tuy nhiên, chi phí quản lý doanh nghiệp lại đội lên gần gấp đôi, từ 13 tỷ đồng lên 24 tỷ đồng.

Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp sau khi trừ đi các loại chi phí còn 4 tỷ đồng.

Về doanh thu của Yeah1, có thể nhận thấy rằng quy mô doanh thu của công ty đang liên tục sụt giảm trong những năm gần đây. Tính từ quý 1 năm 2022, doanh thu hàng quý của công ty đã giảm từ quy mô hàng trăm tỷ đồng xuống chỉ còn vài chục tỷ đồng. Quý mô lợi nhuận cũng theo đó sụt giảm mạnh kể từ quý 1 năm 2021 trở về đây.

Nợ vay ngắn hạn tăng gấp 3 chỉ trong quý 1 đầu năm, một phần lớn tài sản nằm "trên giấy"

Về cơ cấu tài sản của Yeah1, tính tới hết quý 1 năm nay, tổng tài sản của công ty đạt 1.462 tỷ đồng, tăng khoảng 18%. Phần tăng thêm chủ yếu đến từ tài sản ngắn hạn với khoản đầu tư vào công ty liên kết tăng từ 132 tỷ đồng lên 365 tỷ đồng. Tuy nhiên, Yeah1 cũng chưa xác định được giá trị hợp lý của các khoản đầu tư này trong thuyết minh BCTC của mình do các công ty liên kết mà Yeah1 đầu tư chưa được niêm yết trên sàn chứng khoán.

Một điều cần lưu ý khác đó là các khoản phải thu ngắn hạn của công ty hiện đang chiếm tới 423 tỷ đồng với 128 tỷ đồng là phải thu ngắn hạn từ khách hàng. Các khoản phải thu dài hạn cũng chiếm tới 475 tỷ đồng. Như vậy, tổng các khoản phải thu của Yeah1 đã chiếm tới gần 900 tỷ đồng, tương ứng với 61,4% tổng tài sản của công ty. Như vậy, một phần lớn tài sản của Yeah1 vẫn còn đang nằm "trên giấy".

Về cơ cấu nguồn vốn của Yeah1, trong quý 1 có sự gia tăng lớn về nợ phải trả, tăng từ 334 tỷ đồng lên 551 tỷ đồng. Trong đó vay nợ ngắn hạn tăng mạnh từ 94 tỷ đồng lên 335 tỷ đồng, tương ứng gia tăng tới 3,6 lần chỉ trong 3 tháng đầu năm. Khoản vay tại ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam ghi nhận tăng mạnh nhất, từ 77 tỷ đồng lên tới 259 tỷ đồng.

Dòng tiền của Yeah1 cũng vẫn đang tiếp tục gặp vấn đề khi lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty đang âm tới 58 tỷ đồng. Dù đã giảm hơn so với cùng kỳ âm 159 tỷ đồng nhưng đây vẫn là vấn đề đối với hoạt động kinh doanh của công ty bởi nó cho thấy công ty đang thu không đủ bù chi.

Du Uyên