Áp lực dòng tiền âm, Becamex IDC vẫn liên tục 'rót' vốn vào công ty thành viên

Mới đây, HĐQT Becamex IDC đã có Nghị quyết về việc góp tăng vốn điều lệ CTCP Phát triển Hạ tầng Kỹ thuật Becamex – Bình Phước.

Theo đó, HĐQT Becamex IDC thống nhất việc đăng ký mua thêm 36 triệu cổ phần của Becamex Bình Phước với giá 10.000 đồng/cổ phần, tương ứng số tiền góp vốn 360 tỷ đồng.

Becamex IDC liên tục "bơm vốn" cho công ty thành viên trong thời gian ngắn.

Thời gian góp vốn chậm nhất 31/12/2025. Vốn điều lệ của Becamex Bình Phước sau khi các cổ đông thực hiện góp vốn là hơn 2.698 tỷ đồng.

Số lượng cổ phần mà Becamex IDC sở hữu tại Becamex Bình Phước sau khi thực hiện góp vốn là hơn 107,9 triệu cổ phần, tương ứng 40% vốn điều lệ.

Đồng thời, HĐQT Becamex IDC cũng thống nhất việc góp tăng vốn điều lệ cho CTCP Becamex Bình Định thông qua việc mua thêm 8 triệu cổ phần với giá mua 10.000 đồng/cổ phần, tương ứng số tiền góp thêm vốn là 80 tỷ đồng.

Vốn điều lệ của Becamex Bình Định sau khi các cổ đông thực hiện góp vốn là 790 tỷ đồng. Số lượng cổ phần Becamex IDC sở hữu tại Becamex Bình Định sau khi thực hiện góp vốn là 31,6 triệu cổ phần, tương ứng 40% vốn điều lệ.

Trước đó không lâu, HĐQT Becamex IDC đã công bố Nghị quyết của HĐQT về việc tăng vốn cho CTCP Đầu tư và Phát triển điện Becamex - VSIP (BV Power).

Hiện, BV Power có vốn điều lệ 100 tỷ đồng, trong đó Becamex IDC đóng góp 49%.

Công ty thành viên này này dự định tăng vốn lên 500 tỷ đồng. Becamex IDC theo đó sẽ góp thêm 196 tỷ đồng để duy trì tỷ lệ sở hữu 49% theo vốn điều lệ mới.

BV Power chính thức thành lập vào ngày 9/3/2023. Theo giới thiệu trên website, công ty đầu tư mạnh vào các giải pháp năng lượng tái tạo, hệ thống lưu trữ năng lượng (BESS) và phát triển hạ tầng điện thông minh, hướng đến cung cấp điện năng chất lượng cao.

Một số dự án tiêu biểu như cấp điện vào Khu công nghiệp Bàu Bàng mở rộng, Khu công nghiệp VSIP III, Khu công nghiệp Cây Trường, Khu công nghiệp VSIP Cần Thơ, Khu công nghiệp Becamex Bình Phước...

Trước những quyết định “bơm vốn” cho các công ty thành viên, Becamex IDC đã thông qua kế hoạch phát hành trái phiếu riêng lẻ lần thứ hai trong năm 2025, với tổng giá trị tối đa 2.000 tỷ đồng. Trái phiếu được phát hành dưới hình thức ghi sổ, có tài sản bảo đảm, không chuyển đổi và không kèm chứng quyền, hướng đến nhà đầu tư trong nước.

Việc phát hành có thể chia tối đa 5 đợt, mỗi đợt tối thiểu 100 tỷ đồng, với kỳ hạn từ 3 đến 5 năm, dự kiến triển khai trong giai đoạn từ tháng 10 đến tháng 12/2025.

Nguồn vốn thu về từ phát hành trái phiếu sẽ được sử dụng để cơ cấu lại các khoản nợ và phục vụ nhu cầu vốn cho những dự án đầu tư theo kế hoạch.

Một phần vốn cũng được phân bổ cho hai công ty con Becamex Bình Phước và Becamex Bình Định nhằm hỗ trợ triển khai các dự án do các đơn vị này quản lý.

Động thái của Becamex IDC diễn ra trong bối cảnh tập đoàn đang phải đối mặt với việc dòng tiền liên tục âm.

Cụ thể, trong 9 tháng năm 2025, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh âm 387 tỷ đồng. Nguyên nhân chủ yếu xuất phát từ việc hàng tồn kho tăng mạnh, khiến dòng tiền bị hút 2.528 tỷ đồng; chi phí lãi vay phải trả ở mức cao lên tới 1.628 tỷ đồng; cùng với đó là khoản thuế thu nhập doanh nghiệp đã nộp 340 tỷ đồng. Những yếu tố này khiến hoạt động kinh doanh cốt lõi không tạo ra tiền và doanh nghiệp buộc phải bù đắp bằng nguồn vay.

Bên cạnh đó, dòng tiền đầu tư cũng trong trạng thái âm, ghi nhận âm 238 tỷ đồng, chủ yếu do Becamex IDC tăng vốn góp vào các công ty liên doanh và liên kết. Chiều ngược lại, dòng tiền tài chính dương 290 tỷ đồng nhờ phát sinh khoản vay mới (trong kỳ Becamex IDC vay hơn 5.368 tỷđồng; trả nợ vay gốc 5.072,6 tỷ đồng). Điều này cho thấy doanh nghiệp vẫn phụ thuộc lớn vào nguồn vốn vay để duy trì hoạt động và đáp ứng các nhu cầu chi tiêu.

Tính đến 30/9/2025, tổng tài sản của Becamex IDC đạt 58.182 tỷ đồng, giảm nhẹ 1% so với đầu năm; trong đó tài sản ngắn hạn 31.594 tỷ đồng, hàng tồn kho tăng lên 22.202,5 tỷ đồng. Tài sản dài hạn đạt 26.588,1 tỷ đồng, bao gồm 21.787,4 tỷ đồng đầu tư tài chính dài hạn, tăng 11,8%. Nợ phải trả giảm 5,3% xuống 36.094,3 tỷ đồng, trong khi vốn chủ sở hữu tăng 6,9% lên 22.087,7 tỷ đồng.

Dù vậy, áp lực tài chính vẫn hiện hữu khi đang có khoản nợ dài hạn đến hạn trả trong kỳ lên tới hơn 2.940 tỷ đồng.

Becamex IDC là một doanh nghiệp hàng đầu của Việt Nam hoạt động trong lĩnh vực phát triển hạ tầng khu công nghiệp, khu đô thị và dịch vụ.

Doanh nghiệp nổi tiếng là chủ đầu tư của chuỗi các khu công nghiệp lớn tại Bình Dương như Mỹ Phước 1, 2, 3, Bàu Bàng, và nhiều dự án liên doanh khác trên cả nước, bao gồm các khu công nghiệp VSIP. Công ty đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy phát triển kinh tế và xã hội tại tỉnh Bình Dương và các khu vực khác.

Trên thị trường, cổ phiếu BCM đang giao dịch quanh vùng giá 66.000 đồng/cp, giảm gần 10% so với đầu năm.

Châu Anh